Airbnb hisseleri, intikam seyahatlerindeki patlamanın kazançlar öncesinde azalmasıyla düştü

Airbnb (ABNB) hisse senedi fiyatı, seyahat endüstrisine ilişkin endişelerin devam etmesi nedeniyle son birkaç hafta içinde derin bir tersine dönüş yaşadı. Bu yılki en yüksek noktasından %24’ün üzerinde bir gerileme yaşadı, bu da yatırımcıların gelecek üç aylık mali sonuçlara odaklanmaya başlamasıyla birlikte derin bir ayı piyasasında olduğu anlamına geliyor.

İntikam seyahati patlaması sönüyor

Ryanair, EasyJet, Marriott ve Delta Air Lines gibi şirketlerin nispeten zayıf mali sonuçlarının da gösterdiği gibi, intikam seyahati patlamasının sona erdiğine dair işaretler var.

İntikam seyahati, insanların COVİD-19 karantinalarından sonra seyahate önemli miktarda para harcadığı bir durumdur. Artık bu trend, yaygın olarak normalleştirilmiş seyahat olarak bilinen şeyin üstesinden geldi. Gerçekten de son veriler, mevcut oda başına gelirin (revPAR) salgının sona ermesinden bu yana ilk kez Mart ayında düştüğünü gösteriyor.

Bu nedenle Airbnb hisse senedi fiyatı düştü, çünkü yatırımcılar bu yıl gelir artışının yavaşlayacağını tahmin ediyor. Booking ve Expedia gibi şirketlerin sektörde pazar payı kazanması nedeniyle sektördeki rekabet konusunda da endişeler var.

Airbnb büyüyor ancak zorluklar devam ediyor

Tatil kiralama sektörünün öncüsü Airbnb, yavaşlama işaretleri gösteriyor. En son mali sonuçlarda şirket, gelirlerinin ilk çeyrekte yıllık %18 artışla 2,1 milyar doların üzerine çıktığını belirtti. Geçmişte Airbnb yıllık bazda %25’in üzerinde büyüme oranları elde ediyordu.

Diğer ölçümler büyümenin yavaşladığını doğruladı. Brüt rezervasyon değeri %12 artışla 22,9 milyar dolara yükselirken, rezerve edilen gece ve deneyim sayısı da %9 arttı.

Olumlu tarafı, net gelirin %126 artışla 264 milyon doların üzerine çıkmasıyla yönetim kârlı büyümeye odaklandı. Bu büyüme çoğunlukla yüksek gelir ve faiz gelirinden kaynaklandı. Şirketin 7,8 milyar doların üzerinde nakit ve benzeri varlığı ve 3,2 milyar doların kısa vadeli yatırımları olması nedeniyle faiz geliri 202 milyon doların üzerine çıktı.

Bu nedenle yaklaşan faiz indirimleri muhtemelen Airbnb’nin net faiz geliri üzerinde etkisi olacaktır. Bununla birlikte, düşük oranların ABD’deki seyahat harcamalarını teşvik etmesi nedeniyle şirketin de bundan faydalanması muhtemeldir.

Airbnb hisse senedi yatırımcıları arasındaki bir diğer önemli endişe ise, artmaya devam eden ve bir miktar su kaybına yol açan hisse bazlı ücretlendirmedir. Şirket, bu eğilimin bu yıl artmaya devam edeceğini ve bu yıl 2023 yılına göre %20 daha yüksek olacağını tahmin ediyor.

ABNB’nin karı önde

Airbnb’nin en önemli haberi gelecek hafta Çarşamba günü planlanan mali sonuçları olacak. Bu sonuçlar Airbnb’nin diğer şirketlerin son birkaç ayda yaşadığı normalleştirilmiş seyahat durumunu görüp görmediğini doğrulayacak.

Ortak görüş, Airbnb’nin işlerinin son çeyrekte yavaşlamaya devam ettiği yönünde. Analistler şirketin gelirinin 2023’ün aynı dönemine göre %13 artışla 2,74 milyar dolar olacağını öngörüyor.

İleriye dönük olarak analistler, gelirinin geçen yıla göre %21’lik bir büyümeyi temsil eden 11,2 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Üç aylık EPS’nin bir önceki yılki 98 sentten 91 sente düşmesi bekleniyor.

Airbnb’nin analistlerin tahminlerini aşma konusunda iyi bir geçmişi var ve bu eğilim bu çeyrekte de devam edebilir. Bu sonuçlar, devam eden Paris Olimpiyat oyunlarının etkisi hakkında daha fazla bilgi sağlayacaktır. Yakın zamanda yayınlanan bir notta şirket, Paris’teki rezervasyonların %400’ün üzerinde arttığını söyledi; bu, binlerce insanın ülkeye seyahat etmesi nedeniyle anlaşılabilir bir durum.

Airbnb değerlemesi ve önümüzdeki fırsatlar

Karşılaştığı zorluklara rağmen şirketin gelecekte daha yavaş da olsa daha fazla büyüme potansiyeli olduğuna inanıyorum.

Veriler, Airbnb’nin yıllık gelirinin 2019’da 4,8 milyar dolardan 2023’te 9,9 milyar dolara çıktığını ve daha önce de belirtildiği gibi bu yıl 11,5 milyar doların üzerine çıkabileceğini gösteriyor. Bunlar 16 yıldır faaliyet gösteren bir firmanın hala satılan rakamları.

Şirket halen dünya çapında sektörde pazar lideridir. Pazar payı %2’den az olan Expedia Group’un sahibi olduğu VRBO’yu geride bırakıyor. Airbnb’nin pazar payının %30’dan fazlasına sahip olduğu tahmin ediliyor.

Airbnb ayrıca son on iki aylık F/K oranı olan 17 ile S&P 500 ortalaması olan 20’nin altında işlem gördüğü için pazarlıklı gibi görünüyor.

Airbnb hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafikte ABNB hisse fiyatının son birkaç haftadır güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu görüyoruz. Bu düşüş, şirketin yükselen bir takoz grafiği modeli oluşturmasının ardından gerçekleşti.

Hisse senedi aynı zamanda 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların altına da indi ve ölüm çapraz formasyonu oluşturmak üzere. Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Göreceli Güç Endeksi (RVI) de aşağıyı işaret etti.

Bu nedenle, satıcıların temel desteği 115 $ olarak hedeflemesi nedeniyle hisse senedi muhtemelen düşmeye devam edecek. Ancak gelecekte hisse senedi muhtemelen toparlanacaktır.