Celsius Holdings (CELH) hisse senedi fiyatı, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en iyi performans gösteren şirketlerden birinden en kötülerinden birine geçti. CELH hisse fiyatı bu yılki en yüksek noktasından yaklaşık %60 oranında düştü. Mayıs 2023'ten bu yana en düşük noktasına gerileyerek piyasa değerini 23,6 milyar dolardan 8,9 milyar dolara çıkardı, bu da sahiplerinin 14,7 milyar dolardan fazla para kaybettiği anlamına geliyor.

Celsius Holdings hızla büyüdü

Enerji içeceklerinin lider üreticisi Celsius, içecek sektörünün en hızlı büyüyen şirketi haline geldi. İçecekleri viral hale geldi ve yıllık satışlarının 2019'da 75,1 milyon dolardan 2023'te 1,38 milyar doların üzerine çıkmasına yardımcı oldu.

Bu büyüme, şirketin dünyanın en büyük ikinci enerji içeceği şirketi PepsiCo ile anlaşmaya varmasının ardından hızlandı. Pepsi, Celsius'a 550 milyon dolar yatırım yaptı ve içeceklerin dağıtım haklarını aldı.

Bu Celsius ve Pepsi için bir kazan-kazan durumu. Celsius, Pepsi'nin geniş dağıtımlarından yararlanırken Pepsi, büyümesi Monster Beverage'ın Coca-Cola ile olan anlaşmasını yansıtacak bir içecek aldı. Bu anlaşma Monster'ı Red Bull'dan sonra sektördeki en büyük ikinci şirket haline getirdi.

Bu büyümenin yavaşlayacağına dair endişeler

CELH hisse senedi fiyatı , şirketin büyümesinin yavaşladığına dair endişelerin ortaya çıkmasıyla düştü. Son veriler, Celsius Holdings ve içecekleri hakkındaki arama ilgisinin son birkaç ayda keskin bir şekilde düştüğünü gösteriyor.

Nielsen'in son verilerinin bu büyümenin ılımlı olduğunu gösterdiğine dair endişeler de var. En son veriler şirketin pazar payını %15,2 artışla artırdığını gösterdi. Bu iyi bir ölçüm olsa da çoğunlukla artan promosyonlardan kaynaklanıyordu.

Bu nedenle Salı günü şirket için finansal sonuçlarının açıklanacağı önemli bir gün olacak.

İlk çeyrekte şirket, gelirinin ilk çeyrekte %37 artarak 355,7 milyon doların üzerine çıktığını, brüt kârının ise 605 artışla 182,2 milyon doların üzerine çıktığını söyledi. Bu gelir artışı cesaret verici olsa da şirketin 2023'te elde ettiği gelirin çok altındaydı. Son birkaç ayda kârı da arttı. Brüt kar marjları 740 baz puan artarak %51,2'ye yükseldi.

En önemlisi, Celsius Holding'in uluslararası işlerinin Pepsi ile olan ortaklığının da yardımıyla ivme kazandığına dair işaretler var. Uluslararası geliri ilk çeyrekte %43 artışla 16,2 milyon dolara yükseldi.

Bu bölümün geliri Kanada, İngiltere ve Avustralya'dan geldi. Bu yılın sonlarında işini Avustralya, Yeni Zelanda ve Fransa'ya genişletmeyi sonlandıracak. ABD'deki büyümesine bağlı olarak bu ülkelerde de oldukça büyüyen bir şirket haline gelme ihtimali var.

Ortalama tahmin, Celsius Holding'in gelirinin ilk çeyrekte %20 artarak 393 milyon dolara yükseldiği yönünde. Eğer bu rakam doğruysa, güçlü büyüme döneminin sona erdiğini teyit edecek. Ancak geçmişte Celsius Holdings analist tahminlerini geçmeyi başardı.

Analistler üçüncü çeyrekte gelirinin 2023'ün aynı çeyreğine göre %19 artışla 460 milyon dolar olmasını bekliyor. Ayrıca analistler yıl için gelirinin 2023'e göre %25 artışla 1,65 milyar dolar olmasını bekliyor.

Celsius Holding'in hisse başına kazancı, 2023'ün aynı döneminde elde ettiği 17 sentin üzerinde, 24 sent olacak.

Santigrat değerleme ölçümleri

Devam eden Celsius Holdings hisse senedi çöküşü değerlemenin iyileşmesine yol açtı. Şirketin piyasa değeri 8,9 milyar dolara düştü; bu, marjlarını artırabilecek alanı olan bir şirket için makul bir rakam.

Monster Beverage'ın brüt kar marjı %53,4, net gelir marjı %22,8 iken Celsius'un sırasıyla %49 ve %18'i var. Monster'ın Celsius'tan daha olgun bir şirket olması nedeniyle bu değerleme farkı anlaşılabilir.

Celsius her ne pahasına olursa olsun büyümeden kârlılığa geçtiğinde marjlarını artırmaya devam edecek. Monster'ın GAAP PE oranı 32 ve ileri kat sayısı 29'dur; Celsius ise sırasıyla 46 ve 40'tır.

Celsius, Monster'dan daha hızlı büyüdüğü için bu değerlemeyi haklı gösterebilir. Ayrıca şu ana kadar çoğu ülkede mevcut olmadığından daha büyük bir adreslenebilir pazara sahiptir.

Celsius hisse senedi fiyat analizi

TradingView'den CELH grafiği

Devam eden Celsius Holdings hisse fiyatı satışlarını, çift tepe grafik modelinin 98,72 $ ve boyun çizgisinin altındaki nihai düşüşün 67,40 $ olarak göstererek tahmin ettim. Çoğu durumda, çift tepe formasyonu daha fazla olumsuzluğa yol açar.

Hisse senedi ayrıca 17 Temmuz'da 200 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) birbirini geçmesiyle ölüm çapraz formasyonu oluşturdu. Bu, finansal piyasadaki en aşağı yönlü modellerden biridir.

Olumlu tarafı, hisse senedinin aşırı satılması, Salı günü sonuçları açıklandığında toparlanabileceği anlamına geliyor. Böyle bir durumda CELH hisse fiyatı büyük olasılıkla 50 dolarlık ana dirence yükselecek.