Faraday (FFIE) hisse analizi: zorlu bir gelecekle karşı karşıyayız

Faraday Future (FFIE) hisse senedi fiyatı Pazartesi günü güçlü düşüş trendini sürdürerek %17'nin üzerinde düşüş yaşadı ve bu da onu Wall Street'teki en kötü performans gösterenlerden biri haline getirdi. Yeni başlayan elektrikli araç üretim şirketi, bu yıl %63'ün üzerinde, son 12 ayda ise %99 düşüşle 0,25 dolardan işlem gördü. Piyasa değeri 134 milyon dolara düştü.

EV stokları satıldı

Wall Street'teki çoğu şirket batarken elektrikli araç şirketlerinin çoğu satıldı. Popüler Hintli EV şirketi Nio %3,4'ün üzerinde düşüş yaşarken Tesla %3,30 düştü.

Rivian, Lucid Group ve Mullen Automotive gibi diğer EV şirketleri de %5'in üzerinde düşüş yaşadı. Bu kayıpların çoğu, Nasdaq 100, S&P 500 ve Dow Jones'un %3'ten fazla düşmesi nedeniyle yaşanan genel hisse satışlarından kaynaklandı.

Nikkei 225, Topix ve Hang Seng gibi diğer küresel endeksler de düşmeye devam etti. Yatırımcılar arasındaki temel endişe, yatırımcıların onlarca yıldır var olan Japon yeni taşıma ticaretini gevşetmeleridir. Daha geçen hafta Japonya Merkez Bankası (BoJ) faiz oranlarını %0,25 artırmaya karar verdi.

Tesla'nın zayıf üç aylık sonuçlarını yayınlamasının ardından EV hisseleri de düştü. Geliri, 2023 yılının aynı çeyreğindeki 24,9 milyar dolardan ikinci çeyrekte hafif bir artışla 25,5 milyar dolara yükseldi. Ancak net zararı 2,7 milyar dolardan 1,47 milyar dolara düştü.

Tesla, ABD, Çin ve Avrupa'daki tesisleriyle sektörün en gelişmiş oyuncusu olduğundan genellikle EV endüstrisinin ana itici gücü olarak görülüyor.

EV endüstrisi birçok zorlukla karşı karşıyadır. Birincisi, tüketicilerin Toyota ve Ford gibi hibrit araçlara yönelmesiyle talebin azaldığına dair işaretler var.

İkincisi, pil teknolojisindeki son gelişmelere rağmen müşterilerin hala menzil konusunda endişeleri var. Ek olarak, Faraday Future gibi şirketlerin Lucid ve Tesla ile rekabet etmesiyle EV endüstrisindeki rekabet artmaya devam etti.

Faraday'ın Geleceği zor bir durumda

Analistler EV endüstrisinin ölmediğine inanıyor. Ancak Fisker ve Lordstown Motors gibi şirketlerde gördüğümüz gibi mevcut firmaların hepsi gelişmeye devam etmeyecek. Çin'de son birkaç yılda yüzlerce elektrikli araç şirketi iflas başvurusunda bulundu.

İyi performans göstermeye devam edecek EV şirketleri, geniş bir adreslenebilir pazara, üretim avantajına ve güçlü bir bilançoya sahip olan şirketlerdir.

Ne yazık ki Faraday Future için şirket bu üçünden yoksun. Öncelikle firma, ilk aracının 300.000 doların üzerinde satışıyla lüks EV endüstrisinde pazar lideri olmayı hedefliyor. Böyle bir araç için yeterli alıcının olmadığına inanıyorum.

Lüks sedan pazarına odaklanan Lucid Motors, araçlarını 200.000 doların altında fiyata satıyor. Benzer şekilde, Mercedes Benz ve Porsche gibi diğer popüler lüks şirketler de arabalarının çoğunu 150.000 doların altında satıyor.

Faraday'ın bilançosu sıkıntılı

Ayrıca Faraday Future'ın bilançosu da şimdilik işini desteklemiyor. En son sonuçlar, Faraday Future'ın mevcut varlıklarında yalnızca 91 milyon doların bulunduğunu gösterdi. Bu fonların 2,12 milyon doları nakit ve 34 milyon doları envanterdi.

Şirketin mevcut varlıklarını nakde çevirebileceğini varsaysak bile, bilançosunu fonlayabilme şansı çok azdır. Ayrıca şirket geçen mali yılda 431 milyon $'ın üzerinde net zarar elde etti; bu, önceki yılın 602 milyon $'ına göre bir iyileşmedir.

EV şirketleri uzun süre zarar ediyor. Rivian, Lucid ve Nio gibi şirketler, araç teslimatlarına başladıktan sonra bile üç ayda bir milyonlarca dolar kaybetmeye devam etti.

Faraday Future'ın piyasa değeri yalnızca 134 milyon dolar olduğundan, düşük değerlemesi nedeniyle para toplama yolları sınırlı. Tesla gibi bir şirket için milyarlarca dolar toplamak zor değil çünkü piyasa değeri 600 milyar doların üzerinde.

Bu nedenle özsermaye artırımı zaten ucuz olan hisse senedini daha da kötüleştirecektir. Faiz oranlarının hala yüksek seviyede olması nedeniyle şirketin borç piyasasına erişimi olup olmadığı belli değil.

Faraday Future hisse senedi fiyat analizi

TradingView'den Faraday Future hisse grafiği

Faraday Future hisse fiyatı, meme stoklarının artmasıyla Mayıs ayında 3,90 dolara kadar yükseldikten sonra derin bir satış dalgasına girdi. Bu yükseliş, hisse senedini son yılların en yüksek noktası olan 3,90 dolara kadar çıkardı.

O zamandan beri, yükselen diğer meme hisseleri gibi, FFIE hisse fiyatı da 935'in üzerinde düştü ve bir kuruşluk hisse olarak varlığını sağlamlaştırdı. Sürekli olarak 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kaldı, bu da kontrolün ayılarda olduğu anlamına geliyor.

Bu nedenle, Faraday Future hisse senedi fiyatı için en az direncin yolu aşağı doğru; izlenecek bir sonraki nokta bu yılın başındaki en düşük noktası olan 0,040 dolar olacak.