Fed ve RBA'nın faiz oranlarındaki farklılaşması üzerine AUD/USD analizi

AUD/USD döviz kuru, Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) son faiz oranı kararının ardından Salı sabahı sabit kaldı. Pazartesi günü birkaç ayın en düşük seviyesi olan 0,6350'ye düştükten sonra en yüksek seviyesi olan 0,6510'a yükseldi.

Avustralya Merkez Bankası'nın kararı

RBA, yakından takip edilen faiz oranı kararını Salı sabahı açıkladı. Enflasyonla mücadele devam ederken, beklendiği gibi üst üste yedinci toplantısında faiz oranlarını değiştirmeyerek %4,35'te bıraktı.

Banka ayrıca enflasyonun bir süre yüksek seviyede kalabileceği uyarısında bulunurken nispeten şahin bir ton sergiledi. Manşet TÜFE'nin 2025 veya 2026'da %2,0 hedefine hareket etmesini bekliyor.

RBA ayrıca enflasyonun son seviyelerde kalması durumunda faiz oranlarını artırmayı düşünebileceğini de belirtti. Ancak çoğu analist, bankanın faiz oranlarını değiştirmeyeceğini ve Aralık ayında ya da ilk çeyrekte indirime başlayacağını düşünüyor.

En son veriler Avustralya enflasyonunun doğru yönde ilerlemeye başladığını gösterdi.

Manşet TÜFE ilk çeyrekte %3,6'dan ikinci çeyrekte %3,8'e yükselirken, kısaltılmış ve ağırlıklı ortalama TÜFE verileri gibi yakından izlenen diğer rakamlar sırasıyla %3,9 ve %4,1'e düştü. Bu ikisi, %4,0 ve %4,3 olan medyan tahminlerin altındaydı. RBA'nın açıklamasında şu ifadelere yer verildi:

Avustralya'nın enflasyonu hala çoğu ülkeden daha yüksek. ABD'de Haziran ayında Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) %3,0'a düşerken, Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) %2,6'ya düştü.

Avrupa'da son veriler, Ağustos ayında enflasyonun hafif bir artışla %2,8'e yükseldiğini, İngiltere'de ise enflasyonun İngiltere Merkez Bankası'nın %2,0 hedefine düştüğünü gösterdi.

RBA aynı zamanda ülkenin en büyük ticaret ortağı olan ve büyümenin durduğu Çin ekonomisinden de endişe duyuyor. Son veriler ekonominin ikinci çeyrekte sadece %4,7 büyüdüğünü gösterdi. Sonuç olarak, çoğu Avustralya ürününün fiyatları son zamanlarda keskin bir düşüş yaşadı.

Federal Rezerv faiz indirimleri

AUD/USD paritesi, Federal Rezerv'in muhtemelen RBA'dan önce faiz oranlarını düşürmeye başlayacağı gerçeğine de tepki veriyor.

Fed geçen hafta para politikasında faiz oranlarını %5,25 ile %5,50 aralığında bırakma kararı almıştı. Jerome Powell yaptığı açıklamada bankanın Eylül toplantısında faiz indirimine başlama konusunda rahat olduğunu kaydetti.

Bundan önce, Fed'in artık enflasyonist eğilimin devam etmesi nedeniyle işgücü piyasasına odaklandığını ima etmişti. Enflasyon son üç ayda üst üste düştü ve analistler bu eğilimin devam edeceğine inanıyor.

Öte yandan işgücü piyasası oldukça zayıftı; ekonomi Ağustos ayında 114.000'den fazla iş yarattı ve işsizlik oranı %4,3'e yükseldi. Ücret artışı da %3,4 gibi düşük bir seviyeye ulaşarak düşmeye başladı.

Bu nedenle analistler, Fed'in acil toplantı yapması durumunda bu aydan itibaren faiz indirimine gitmesini bekliyor. Analistler, eylül ayına kadar beklemesi halinde bankanın büyük kesinti olarak bilinen %0,50 oranında kesinti yapacağını düşünüyor.

UBS'deki analistler, Fed'in yıl sonuna kadar 100 baz puanlık kesinti yapacağını ve bu hamlenin onları %4,5'e çıkaracağını tahmin ediyor. Jefferies analistleri Fed'in bu ay acil bir toplantı yapacağını ve onları kısacağını düşünüyor. ING Bank'taki analistler bir notta şunları söyledi:

AUD/USD teknik analizi

Günlük grafik, forex piyasasındaki oynaklığın devam etmesiyle Avustralya dolarının USD karşısında Pazartesi günü 0,6348'de dip yaptığını gösteriyor. Düşerken, 19 Nisan'daki en düşük noktası olan 0,6363'teki önemli destek seviyesinin biraz altına indi.

Parite daha sonra geri döndü ve bir çekiç deseni oluşturdu. Teknik analizde bu, sektördeki en yükselişli mum grafiği formasyonlarından biridir. AUD/USD de oluşan düşüş bayrağı modeline geri döndü.

Bu nedenle, Fed ve RBA arasındaki ayrışma devam ettikçe paritenin yükselmeye devam etmesi muhtemeldir. Böyle bir durumda izlenecek bir sonraki önemli seviye, bu yılın haziran ayındaki en düşük salınımı olan 0,6575 olacak.