Trade Desk hisse senedi fiyatı: kazançlardan önce değerleme endişeleri

Reklam devi mali sonuçlarını açıklarken Trade Desk (NASDAQ: TTD) hisse senedi fiyatı bu hafta ilgi odağı olacak. Temmuz ayında 102 dolarla zirve yaptıktan sonra hisse senedi neredeyse %20 düşerek derin bir düzeltmeye girdi. Pazartesi kapanışında gün içi en düşük seviye olan 77,28 dolardan 83,22 dolara yükseldi.

Ticaret Masası büyüyor

Reklam sektörü son birkaç yılda şirketlerin özellikle televizyonda bütçelerini kısması nedeniyle zor bir dönem geçirdi.

Warner Bros. Discovery ve Paramount'un sahip olduğu televizyon ağlarının çoğu, son birkaç yılda zayıf mali sonuçlar bildirdi. Bu eğilim, reklam ve medya endüstrilerinde acı verici işten çıkarmalara yol açtı.

Sektör, artık çoğu insanın içerik almak için kullandığı internet yüzünden de zor durumda kaldı. Sektördeki en popüler platformlardan bazıları YouTube ve TikTok'tur.

Analistler, küresel reklam pazarının bir önceki yıl %5,3 büyümenin ardından bu yıl %5,3 büyümesini beklerken, sektörün istikrar kazanmaya başladığına dair işaretler var. Siyasi reklamlar hariç Kuzey Amerika reklam sektörünün %4,2 oranında büyümesi bekleniyor.

Trade Desk, müşterilerin video, görüntülü reklam ve sosyal medya da dahil olmak üzere reklam kanalları ve formatlarında kampanya yürütmelerine olanak tanıyan bir platform sağladığı için reklam sektöründe yer alan bir şirkettir.

Trade Desk, perakende müşterilere çözüm sunmadığından ABD'de bir marka adı değildir. Bunun yerine müşterileri, reklam ajansları, reklamverenler ve diğer hizmet sağlayıcılardır. Bu şirketler hizmetleri kullanmak için ödeme yapıyor ve aynı zamanda müşterinin reklam harcamalarından da kesinti yapıyor. Dünya çapında 1.100'den fazla müşterisi var ve %95'in üzerinde güçlü bir elde tutma oranına sahip.

Trade Desk'in yıllık geliri 2019'daki 661 milyon dolardan son on iki ayda 1,94 milyar dolar ve 2,05 milyar doların üzerine çıktığı için son birkaç yılda istikrarlı bir büyüme kaydetti.

Şirketin net kârı 2019'da 108 milyon dolardan 2023'te 178 milyon doların üzerine çıktığı için bu dönemde kârlı bir büyüme kaydetti. En yüksek kârı 2020'de 242 milyon dolardı.

TTD kazançları ileride

Bir sonraki önemli Trade Desk haberi perşembe günü açıklanacak olan mali sonuçlar olacak. Bu rakamlar şirketin işlerinin hala ilk çeyrekte olduğu gibi büyüyüp büyümediğini gösterecek.

En son sonuçlar, Trade Desk'in gelirinin ilk çeyrekte %28 artarak 491 milyon doların üzerine çıktığını gösterdi. 2023 yılının aynı çeyreğinde 383 milyon dolar gelir elde eden şirketin net geliri ise 9 milyon dolardan 32 milyon dolara yükseldi.

Ticaret Masası, ilk çeyrekte Disney, NBCUniversal ve Roku ile genişletilmiş ortaklığı da dahil olmak üzere birçok önemli güncelleme yaptı. Platformun brüt harcaması 2015'te 552 milyon dolardan 2023'te 9,6 milyar doların üzerine çıktı.

Analistler, Trade Desk'in ikinci çeyrek gelirinin 2023'ün aynı çeyreğine göre %24,5 artışla 577,8 milyon dolara çıkmasını bekliyor. Şirketin gelirinin üçüncü çeyrekte 604 milyon dolar, 2024'te ise 2,42 milyar dolar olacağını göstermesini bekliyorlar. .

Değerleme kaygıları devam ediyor

The Trade Desk'in asıl endişesi, 40 milyar dolarlık değerlemesiyle aşırı değerlenmiş bir şirket olmasıdır.

Fiyat-kazanç oranı 207 gibi muazzam bir seviyedeyken ileri kat sayısı 114,4 oldu. GAAP dışı PE katları sırasıyla 64 ve 53'tür. Bunlar çift haneli büyüme gösteren bir şirket için bile çok büyük rakamlar.

Örneğin, üç haneli büyüme oranıyla Nvidia'nın ileri F/K oranı 41 ve son katları 62'dir. Benzer şekilde, hızlı büyüyen bir içecek şirketi olan Celsius Holdings'in ileri katları 40'tır.

Boğalar, Trade Desk'in işinin büyüdüğünü, yapışkan bir ürüne sahip olduğunu ve kar marjlarını artırabilecek alana sahip olduğunu savunuyor. Brüt marjı %81,30, net kar marjı ise 200,000 TL'dir. %9,80, bu da onları genişletebileceği anlamına geliyor.

Analistlerin ortalama TTD hisse senedi fiyat hedefi 104,50 dolar olup, bu da mevcut 83 doların üzerindedir.

Ticaret Masası hisse senedi fiyatı tahmini

Günlük grafik, TTD hisse fiyatının Temmuz ayında 102$'a kadar yükseldiğini ve ardından mevcut 83,2$'a düştüğünü gösteriyor. 87,60 dolardaki %23,6 Fibonacci Geri Çekilme noktasının altına geriledi.

Hisse senedi, 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) ve geçen yılın Temmuz ayındaki en yüksek yükselişi olan 81,85 doların altında kaldı.

Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri de aşağıyı işaret etti. Bu nedenle, satıcıların temel desteği %50 geri çekilme noktası olan 70,95 $'da hedeflemesi nedeniyle hisse senedinin önümüzdeki günlerde düşmeye devam etmesi muhtemeldir. Bu, hisse senedinin mevcut seviyesinden %14,7 oranında düşebileceği anlamına geliyor.