Lloyds hisse fiyatı yakında %43 daha artabilir

Lloyds (LON:LLOY) hisse fiyatı, şirket kilit segmentlerdeki olumsuz rüzgarlara hazırlanırken yön arıyor. İngiltere'nin en büyük bankası Çarşamba günü bu yılın en yüksek seviyesinden %7,4 düşüşle 56p'de işlem görüyordu. Gerilemeye rağmen hisse senedi bu yılın en düşük noktasının %44 üzerinde kalmayı sürdürüyor.

Lloyds Bank sevilen bir hisse senedidir

Lloyds Bank, Revolut, HSBC, Santander UK, Barclays ve Standard Chartered gibi şirketlerle rekabet ettiği Birleşik Krallık bankacılık sektörünün en büyük oyuncusudur.

Faaliyetlerini kendi adını taşıyan markası ve Halifax, Scottish Widows ve Bank of Scotland gibi diğer şirketler aracılığıyla yürütmektedir. Yıllar geçtikçe şirket 26 milyondan fazla müşteri ekledi.

Lloyds Bank, Barclays, HSBC ve Standard Chartered gibi şirketlerden, büyük yatırım bankacılığı ve varlık yönetimi bölümleri olmayan, esas olarak yerel bir banka olması açısından önemli ölçüde farklıdır.

Lloyds, Natwest ile birlikte genellikle İngiliz ekonomisinin vekili olarak görülüyor. Aynı zamanda 2,2 milyondan fazla bireysel yatırımcının elinde bulunduğu Londra Menkul Kıymetler Borsası'nın (LSE) en popüler şirketidir.

Bu yatırımcılar, markası ve %5,16'nın üzerindeki yüksek temettü getirisi nedeniyle onu seviyor. Bu getiri, şirkette 100.000 £ hisseye sahip bir yatırımcının yılda en az 5.160 £ ödeme yapacağı anlamına geliyor.

Lloyds Bank'ın yatırımcıları, hisse senedinin 2020'de 19,63 puandan 55 puanın üzerine çıkmasıyla pandemiden bu yana ödüllendirildi. Şirket henüz Küresel Mali Kriz (GFC) kayıplarını telafi edemediğinden, uzun vadeli yatırımcılar hala zarar etme bölgesinde bulunuyor. O sırada 177.25p'ye kadar yükseldi.

Lloyds Bank'ın son kazançları

Lloyds Bank hisse fiyatının en son katalizörü, bazı parlak ve karanlık noktaları olan mali sonuçlarıydı.

Bu sonuçlar, şirketin vergi sonrası yasal kârının 2023'ün aynı dönemindeki 2,9 milyar £'dan 2,4 milyar £'a düştüğünü gösterdi. İşletme maliyetleri %7 artarken net geliri de %9 düştü.

En önemlisi, Lloyds Bank'ın net faiz geliri (NII), faiz oranları yüksek seviyede kalmasına rağmen %10 düşüşle 6,3 milyar £'a geriledi. Dolayısıyla İngiltere Merkez Bankası'nın (BOE) faiz indirimine başlamasıyla raporunun bu bölümünün düşmeye devam etmesi ihtimali var.

BoE geçen hafta yaptığı açıklamada %2'lik enflasyon hedefine ulaştığı için faiz oranlarını %0,25 indirmeye karar vermişti . Ekonomistler, merkez bankasının ekonomik büyümeyi canlandırmak için faiz indirimlerine devam etmesini bekliyor.

Teorik olarak Lloyds gibi bir banka, yüksek net gelir marjına yol açtığı için yüksek faiz oranlarından yararlanır. Ancak İngiltere'de yüksek faiz oranları büyüme ve borçlanma eğilimlerini etkilediği için bu eğilimin de bir sınırı var. Bunlar aynı zamanda yüksek temerrüt oranlarına da yol açmaktadır. Dolayısıyla banka çoğunlukla faiz oranlarının çok yüksek veya çok düşük olmamasından faydalanıyor.

Lloyds Bank, net faiz marjının 290 baz puanın üzerinde olmasıyla işlerinin bu yıl iyi ilerlemeye devam etmesini bekliyor. Ayrıca işletme maliyetlerinin 0,9,4 milyar £, CET1 oranının ise %13,50 olmasını bekliyor.

Lloyds Bank, CET1 oranını düşürüyor ve rakamın 2026 yılına kadar %13'e düşmesini umuyor. Bu tasarrufların bir kısmını, temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlarını ödüllendirmek için kullanıyor. Faiz oranlarını %15 artırdı ve 2 milyar £ değerinde bir şirket için önemli bir miktar olan 2 milyar £ tutarında bir geri alım gerçekleştiriyor.

Hisse geri alımı, tedavüldeki hisse sayısını azaltarak ve hisse başına kazancı artırarak hissedarları ödüllendiriyor. Bu aynı zamanda yönetimin hisse senedinin ucuz olduğuna inandığının da bir işareti; çünkü fiyat-defter oranı, yılbaşından bugüne kadarki en yüksek seviye olan 0,83'ten 0,76'ya düştü.

Yine de şirket bazı potansiyel risklerle karşı karşıyadır ve bu da Citi'deki analistlerin şirketin notunu neden fazla kiloludan nötre düşürdüğünü açıklıyor. Analistler, şirketin motorlu taşıt sigortası konusunda devam eden Mali Davranış Otoritesi (FCA) incelemesine maruz kaldığını belirtti.

Lloyds hisse fiyatı tahmini

TradingView tarafından hazırlanan LLOY grafiği

Teknik analiz yapmak, bir hisse senedinin kısa vadede mi yoksa uzun vadede mi yükseleceğini veya düşeceğini belirlemenize yardımcı olabilir. Kısa vadeli yatırımcılar için saatlik, günlük gibi kısa zaman dilimlerini kullanmak mantıklıdır.

Yukarıdaki grafikte hisse senedinin uzun vadede yükselip yükselmeyeceğini tahmin etmemize yardımcı olabilecek aylık grafiğe odaklandık. Bu grafik, hisse senedinin 2015, 2020 ve bu yıl bu seviyenin üzerine çıkamadığı önemli bir direnç seviyesinde işlem gördüğünü gösteriyor.

Bu fiyat aynı zamanda ters baş ve omuz grafik formasyonunun boyun çizgisi olması nedeniyle de dikkat çekicidir. Çoğu durumda bu, piyasadaki en yükseliş grafik formasyonlarından biridir.

Bu nedenle, alıcıların %38,2 Fibonacci Geri Çekilme seviyesine denk gelen 80p'deki temel direnci hedeflemesi nedeniyle Lloyds hisse fiyatı muhtemelen yükselmeye devam edecek. Bu fiyat mevcut seviyenin yaklaşık %43'ü kadardır.