Walmart hisse senedi fiyatı ucuz değil: Bu temettü kralı şu anda satın alınmalı mı?

Walmart (NYSE: WMT) hisse senedi fiyatı bu yıl tüm silindirlerde ateş ediyor çünkü Ocak ayından bu yana %28'den fazla arttı. Kıyaslama S&P 500 ve Dow Jones endekslerini ve yakından takip edilen %1,5 artış gösteren SPDR Retail Trust'ı (XRT) geride bıraktı. Walmart ayrıca Target, Costco, TJX ve Walgreens gibi diğer perakendecileri de geride bıraktı.

Walmart'ın kazançları önde

İngiltere'nin en büyük perakendecisi Walmart için gelecek hafta önemli olacak çünkü şirketin perşembe günü mali sonuçlarını açıklaması bekleniyor.

Bu sonuçların şirketin satışlarının artmasıyla iyi bir performans gösterdiğini göstermesi bekleniyor. Analistler, rakamların şirketin ikinci çeyrekte gelirlerinin 168 milyar doların üzerine çıktığını, 161 milyar dolar olarak elde ettiği gelirden büyük bir artış olduğunu göstermesini bekliyor.

Walmart'ın hisse başına düşen karının (EPS) geçen yılın aynı çeyreğinde elde ettiği 56 sentten fazla olarak 64 sente ulaşması bekleniyor.

Hisse senedi ayrıca ileriye dönük rehberliğe de tepki verecektir. Analistler, genel olarak, üçüncü çeyrek için gelir rehberliğinin 167,1 milyar dolar ve yıl için yıllık gelirinin 676 milyar dolar olmasını bekliyor.

Walmart, ülkedeki 4.682'den fazla mağazasıyla bu olağanüstü başarıyı ölçeği sayesinde elde ediyor. Bu mağazalar müşterilerine yakın bir konumda yer alıyor ve bu da onu oldukça kullanışlı bir şirket yapıyor.

Aynı zamanda ürünlerini genellikle diğer perakendecilere göre daha düşük fiyattan satıyor ve bu da daha fazla pazar payı elde etmesine yardımcı oluyor.

Büyüme devam ediyor

Walmart, güçlü şube ağı, güçlü online satışları, Walmart+ ve çeşitlendirilmiş iş yapısı sayesinde en iyi performans gösteren Amerikan perakendecilerinden biri haline geldi.

Sonuç olarak, yıllık geliri Covid-19 salgını sırasında da dahil olmak üzere son birkaç yılda artmaya devam etti. Gelir geçen yıl 523 milyar doların üzerindeyken 657 milyar doların üzerine çıktı.

Walmart birçok şirketten pazar payı alıyor. Birincisi, eczane sektörüne yaptığı yatırımlar, CVS Health ve Walgreens Boots Alliance gibi şirketlerin neden zorluk çektiğini kısmen açıklıyor.

Walmart ayrıca Costco'nun en büyük rakibi olan Sams Club'ın da sahibidir. Bölümün, temel plan için en az 50 dolar ve artı üyelik için 110 dolar ödeyen 47 milyondan fazla üyesi vardır. Tüm bu üyeler 50 dolar öderse, şirket yılda 2,3 milyar dolar kazanırdı. Son çeyrekte Sam's Club'ın geliri 21,4 milyar dolardı

Walmart, ABD'de Amazon'dan daha fazla satış yaparak büyük bir e-ticaret oyuncusu haline geldi. Son çeyrekte, mağazadan teslim alma ve teslimat ile pazar yeri gelirinin de yardımıyla küresel e-ticaret satışları %21 arttı.

Walmart temettü kralı oldu

Bu arada, Walmart temettüsünü 50 yıldır başarıyla artırdığından sonunda bir temettü kralı oldu. %33,46'lık düşük ödeme oranı nedeniyle bu ödemeleri artırma alanı var. Ödeme oranı, bir şirketin temettüsünü ödemek için kullandığı serbest nakit akışının kısmına bakan bir rakamdır.

En önemlisi, Walmart hisse geri alımlarını uygulamada oldukça aktifti. Tedavüldeki hisseleri 2020'deki 8,4 milyardan yaklaşık 8 milyara düştü.

Son çeyrekte 1,1 milyar dolar değerinde hisse geri alımı yaptı ve mevcut yetkilendirmeye yaklaşık 15,5 milyar dolar daha harcanacak. Walmart son beş çeyrekte hissedarlarına yaklaşık 11,5 milyar dolar iade etti.

Değerleme endişeleri devam ediyor

Yatırımcılar arasındaki en büyük endişe, Walmart'ın aşırı değerli bir şirket haline gelmesidir. 538 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine ve 676 milyar doların üzerinde tahmini yıllık satışlara sahiptir.

Gelirler açısından, şirketin aşırı değerli olmadığı açıktır. Ancak, gelir neredeyse anlamsız olma eğilimindedir çünkü önemli olan kârlar ve serbest nakit akışıdır (FCF).

2023'te 657 milyar dolarlık gelirden Walmart 15 milyar dolar kazandı, bu da fiyat-kazanç oranının 43 olduğu anlamına geliyor. Bu, Walmart gibi iyi durumda olan bir şirket için bile önemli ölçüde yüksek bir değerleme. 27'lik ileriye dönük P/E oranı, 21 olan S&P 500 ortalamasından ve 19 olan sektör ortalamasından daha yüksektir.

Bu sayılar, Walmart'ın mükemmel bir şekilde fiyatlandırıldığı ve kazançlarını kaçırırsa geri çekilebileceği anlamına geliyor. Olumlu tarafı, Walmart'ın değerleme ölçütleri beş yıllık ortalamalarından daha küçük.

Walmart hisse senedi fiyat tahmini

TradingView'dan WMT grafiği

Günlük grafik, WMT hisse senedi fiyatının Temmuz ayında 71,26 dolarda zirve yaptığını ve şimdi %5,2'den fazla geri çekilerek mevcut 67 dolara ulaştığını gösteriyor. Morla gösterilen yükselen kanalın alt tarafının altına indi.

Ayrıca, hisse senedi 50 günlük hareketli ortalamanın biraz altına inerken Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr noktanın altına indi. Bu nedenle, en olası senaryo hisse senedinin kazançlardan sonra 65 dolara geri çekilmesi ve ardından yükseliş trendine devam etmesidir.