Rolls-Royce hisse senedi fiyat analizi: Al, sat veya tut?

Rolls-Royce (LON: RR) hisse senedi fiyatı bu yıl sabit kaldı ve bu da onu FTSE 100 endeksinde en iyi performans gösteren şirketlerden biri yaptı. Bu yıl %64'ün üzerinde artış gösterdi ve 41 milyar £'un üzerinde bir piyasa değerine ulaştı.

Rolls-Royce iyi durumda

Dünyanın önde gelen sanayi şirketlerinden biri olan Rolls Royce, üç ana iş kolunda artan talep ve mükemmel uygulama sayesinde iyi bir performans sergiliyor.

Bu görüşü yakın zamanda yılın ilk yarısına ait mali sonuçlarını yayınladığında doğruladı. Rakamlar, temel gelirinin bu yıl 8,18 milyar sterline yükseldiğini, bir yıl önce elde ettiği 6,95 milyar sterlinden daha yüksek olduğunu gösterdi.

İşletme kârı 673 milyon sterlinden 1,14 milyar sterlinin üzerine çıkarken neredeyse iki katına çıktı ve vergi öncesi kârı 1,03 milyar sterlinin üzerine çıktı. En önemlisi, Rolls-Royce 1,15 milyar sterlinin üzerinde serbest nakit akışı üretti.

Bu sonuçlar, tedarik zinciri kısıtlamalarının devam ettiği bir zamanda yönetimin iyi bir performans gösterdiğini gösterdi. İyileştirmesinin çoğu, şirketin motor sattığı ve ardından Uzun Vadeli Hizmet Anlaşmaları (LTSA) aldığı sivil havacılık işinden geldi.

Her şey yolunda gittiğinde, LTSA stratejisi havayolu müşterilerinin her uçuş saati için ödeme yapması nedeniyle oldukça karlıdır, bu da maliyetleri dağıtan ve onlar için daha uygun hale getiren bir süreçtir. Rolls-Royce'un en büyük nakit kazancıdır.

Rolls-Royce ayrıca tüm bölümlerindeki marjlarını da artırıyor. Sivil havacılıktaki işletme marjları %18'e yükselirken savunma ve güç sistemleri sırasıyla %15,5 ve %10,3'e yükseldi. Bu eğilim devam ederse, şirketin orta vadeli hedeflerine planlanandan önce ulaşacağı anlamına geliyor.

Bu arada, yapay zeka çılgınlığı devam ederken Roll-Royce Holdings de veri merkezi işinden faydalanıyor. Güç işinin 1,8 milyar doların üzerinde geliri ve 189 milyon £'un üzerinde işletme karı vardı.

En önemlisi, Rolls-Royce bilançosunu iyileştirdi. Son çeyreği 6,8 milyar sterlinin üzerinde kullanılabilir likidite ile tamamladı ve nakit ve eşdeğerleri 4,3 milyar sterlin seviyesindeydi. Ayrıca net borcunu, pandemi zirvesi olan 5,2 milyar sterlinden 0,8 milyar sterlinin üzerine düşürdü.

Ayrıca Rolls-Royce yatırımcıları artık hisse senedi değer artışından ve şirketin temel karının yüzde 30 ila 40'ı arasında olacak temettüden yararlanacak.

Rolls-Royce değerlemesi ve katalizörler

Yatırımcıların başlıca endişesi Rolls-Royce'un aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğudur. Son veriler şirketin 41 milyar £ veya 52 milyar $'ın üzerinde bir piyasa değerine sahip olduğunu ve bu da onu Birleşik Krallık'taki en büyük 16. şirket yaptığını göstermektedir.

Bu değerleme, dünyanın en büyük jet motoru üreticisi olan ve 179 milyar doların üzerinde bir değerlemeye sahip olan General Electric Aerospace'den önemli ölçüde daha küçük. GE Aerospace, son çeyrekte 9,1 milyar doların üzerinde gelir elde etti.

Katsayılar açısından veriler, Rolls-Royce Holdings'in 17 fiyat-kazanç oranında işlem gördüğünü gösteriyor. Bu oran, 21 olan S&P 500 ortalamasının ve 19 olan FTSE 100 endeksi ortalamasının altındadır. Bu, şirketin gelir büyüme oranının S&P 500 ve FTSE 100'den daha iyi olması nedeniyle hala iskontolu olduğu anlamına geliyor.

Rolls-Royce ayrıca endüstriyel rakiplerinin çoğundan daha düşük bir fiyattan işlem görüyor. GE Aviation'ın fiyat-kazanç çarpanı 45 iken Howmet Aerospace (HWM), Safran ve RTX gibi şirketlerin çarpanları 40'ın üzerinde. Bu çarpanlar şirketin düşük bir fiyattan işlem gördüğü anlamına geliyor.

Diğer ölçümler şirketin değerinin düşük olduğunu gösteriyor. İskontolu serbest nakit akışı (DCF) değerlemesi şirketin nispeten ucuz olduğunu gösteriyor. Simply Wall St'e göre şirket, adil değerine göre %54 iskontoyla işlem görüyordu.

Bu nedenle, şirket temelde değerinin altında görünüyor. Ayrıca, büyüyor, işi güçlü bir talep görüyor ve artık Covid-19 salgını sırasında olduğundan daha yalın bir şirket. Ayrıca Moody's, Fitch ve S&P Global gibi üç önde gelen derecelendirme kuruluşundan yükseltmeler aldı.

Ancak yönetimin mevcut değerlemeyi haklı çıkarmak için iyi bir uygulama yapması gerekecektir. Bu, birkaç yıl önce yaşadığı bakım sıkıntılarını önlemek için motorlarının kalitesini garanti altına almaları gerektiği anlamına gelir.

Rolls-Royce hisse senedi fiyatı tahmini

Günlük grafik, RR hisse senedi fiyatının bu yıl güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu ve yakın zamanda 502p'lik rekor bir seviyeye ulaştığını gösteriyor. 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve Stokastik Osilatör yükselmeye devam etti, bu da güçlü bir momentumu olduğu anlamına geliyor. Hisse senedi, çift tepe örüntüsüne benzeyen bir şey oluşturdu.

Bu nedenle, hisse senedinin yükseliş trendini doğrulamak için 502p'deki direncin üzerine çıkması gerekiyor. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta 600p olacak.