Trent hisse senedi fiyatı bu yıl parabolik bir şekilde yükselerek onu Hindistan'ın en iyi performans gösteren şirketlerinden biri haline getirdi. Hisse senedi, on yıldan uzun süredir devam eden bir artışı sürdürerek ₹6.630'luk rekor bir seviyeye çıktı.

Özellikle son 13 ayda yükselişe geçti ve sadece bu yıl iki katından fazla arttı. 2013'ten bu yana %6.600'den fazla yükseldi ve 2,36 trilyon ₹ veya 27,7 milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaştı.

Potansiyel Nifty 50 dahil edilmesi

Trent hisseleri, markalarının popülaritesi ve Hindistan ekonomisinin sürekli büyümesi sayesinde son birkaç on yılda iyi performans gösterdi.

Şimdi, hisse senedinin bu yıl %100'ün üzerinde değer kazanmasıyla birlikte, şirketin önde gelen Nifty 50 endeksine ekleneceğine dair iyimserlik artıyor.

Nifty 50 endeksi, Hindistan'daki en büyük şirketleri değerlemeye göre takip eder. Bu nedenle, şirket ₹2,36 trilyonluk değerlemesi Bharat Petroleum, Hero Motocorp, Shriram Finance ve Tata Steel gibi birçok kurucu şirketten daha büyük olduğundan iyi uyum sağlar.

Bu yılın ilerleyen zamanlarında gerçekleşmesi beklenen ekleme, endeksi takip eden pasif fonlar tarafından 400 milyon doların üzerinde yatırım yapılmasına yol açacak. Çoğu durumda, hisse senetleri büyük bir endekse eklendiklerinde kısa da olsa iyi performans gösterirler.

Tata Grubu'nda parlayan yıldız

Westside, Zudio, Misbu, UTSA ve Samoh gibi markaların ana şirketi olan Trent, Tata Group şirketlerinin parlayan yıldızı haline geldi. Bu dönemde, Tata Motors, Tata Consultancy, Tata Steel ve Tata Power gibi konglomeradaki diğer tüm şirketleri geride bıraktı.

Bu performans, şirketin Hindistanlılar arasındaki popülerliği, ekonomik büyüme ve artan mağaza sayısından kaynaklandı.

Makro düzeyde, Hindistan ekonomisi son birkaç yılda %7'den fazla büyüdü ve bu da onu dünyanın en hızlı büyüyen ülkelerinden biri haline getirdi. Sonuç olarak, bu büyüme yeterli satın alma gücüne sahip orta gelirlilerde büyük bir artışa yol açtı.

Trent yıllar içinde hızla büyüdü ve ülkedeki mağaza sayısını 850'nin üzerine çıkardı ve yönetim hala büyümenin erken aşamalarında olduğuna inanıyor. Önümüzdeki yıllarda 1.000'in üzerinde mağazaya ulaşmak umut ediliyor.

Bu büyüme, şirketin yıllar içindeki genel mali büyümesine yansıdı. Geliri, 2020'de ₹3.408 crore'dan ₹12.669 crore'un (₹126 milyar veya 1,53 milyar $) üzerine çıktı.

Vergilerden sonraki kârı, Covid-19 salgını nedeniyle 2021'de ₹51 crore'luk bir kayıptan ₹1.029 crore'un üzerine çıktı. Bileşik yıllık büyüme oranı son dört yılda %61'in üzerinde oldu ve bu da onu sektördeki en hızlı büyüyen şirketlerden biri haline getirdi.

Bu karlılık büyümesi, son birkaç yılda güçlü temettü büyümesine yol açtı. Şirket 2023'te önceki ₹2,20'den büyük bir artışla ₹3,20 temettü ödedi.

Trent'in işletmelerinin çoğu bazı zorluklara rağmen iyi gidiyor. Moda ve yaşam tarzı işletmesi, brüt marjı %44,4'e düşmesine rağmen metrekare başına ₹15.776 kazandı. İşletme FAVÖK'ü %11,74'e yükseldi. Kozmetik işletmesi ve gıda işletmeleri iyi performans gösterdi.

Değerleme endişeleri devam ediyor

Yine de yatırımcılar arasında temel bir endişe Trent'in değerleme ölçütleriyle ilgilidir. İdeal olarak, hızlı büyüyen bir şirket için prim değerlemesi olması mantıklıdır. Trent'in 2023'teki yıllık kârı ₹1.873 crore veya 226 milyon $ veya ₹18.7 milyardı.

Bu, şirketin kârına dayalı değerlemesinin oldukça yüksek olduğu anlamına gelir. Value Research'ün verilerine göre şirketin 135,72'lik bir fiyat-kazanç oranına sahip olduğu, bunun da Nifty 50 endeksi ve diğer perakende şirketlerinden önemli ölçüde yüksek olduğu görülmektedir.

Örneğin, Redtape'in P/E oranı 56 iken Siyaram Silk Mills ve Felix Global'in çarpanı 85'tir. Bu nedenle, Nifty 50 endeksine dahil edilmesi onu en pahalı bileşen şirket yapacaktır. Endeksteki en pahalı şirket olan Tata Consumer Products'ın çarpanı 104 iken Apollo Hospitals, HDFC Life Insurance ve Titan Company'nin çarpanı 88'in üzerindedir.

Trent hisse senedi fiyat analizi

Trent grafiği TradingView tarafından

Haftalık grafik, Trent hisse senedi fiyatının uzun süredir güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler yapmaya devam etti ve bu da onu endeksteki en iyi performans gösteren şirketlerden biri haline getirdi. Hisse senedi artık son beş haftadır yükseliyor.

Trent hisse senedi fiyatı 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı. Göreceli Güç Endeksi (RSI), 5 Haziran'dan bu yana aşırı alım noktasının üzerinde kaldı. Ayrıca, Stokastik Osilatör Mart ayından bu yana aşırı alım seviyesinin üzerinde kaldı.

Bu nedenle, alıcılar 7.000 ₹'deki temel direnci hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Ancak, hisse senedi aşırı alım ve aşırı değerleme ile önümüzdeki aylarda geri çekilebileceğine dair işaretler var.