Tata Steel hisse senedi fiyatı rakiplerini geride bırakıyor; düzeltme içinde kalmaya devam ediyor

Tata Steel hisse senedi fiyatı, bu yılın en yüksek noktasından %15'ten fazla düştükten sonra bir düzeltme evresinde sıkıştı. Perşembe günü ₹153,85'te işlem görüyordu ve bu ayın en düşük noktasından yaklaşık %8 arttı.

Tata Steel hissesi rakiplerinden daha iyi performans gösterdi

Çelik hisseleri bu yıl iyi durumda değil çünkü sektör büyük bir zorlukla karşı karşıya. Yukarıda gösterildiği gibi, bu yıl yalnızca Tata Steel hissesi yükseldi, ArcelorMittal, JFE Holdings, Nucor ve Posco Holdings gibi diğerleri ise kırmızıda.

Bu eğilim, küresel ekonominin yavaşladığına dair işaretler ortaya çıktıkça gerçekleşiyor. Dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin, ikinci çeyrekte sadece %4,7 büyüdü ve analistlerin %5,1'lik tahminini kaçırdı.

Çin'in çelik sektöründeki performansı önemli çünkü Çin en büyük üretici ve tüketici konumunda.

Onlarca yıldır Çin'in büyümesine inşaat sektörü öncülük ediyordu, ülke milyonlarca ev ve devasa bir yol ve demir yolu ağı inşa etti. Şimdi, bu büyüme sona erdi ve hükümetin gayrimenkul sektörünü canlandırma eylemleri yavaş bir duruma geldi.

Çelik tüketiminin bir diğer büyük tüketicisi olan ABD ekonomisi de Joe Biden'ın altyapı projelerinin gerçekleşmesinin zaman almasıyla yavaşlıyor. Son veriler, ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte %2,8'den az büyüdüğünü gösterdi. Bu iyi bir büyüme oranı olsa da inşaat gibi önemli sektörler hala baskı altında.

Demir cevheri fiyatları düşüyor

Küresel ekonominin bu yavaş büyümesi ve Çin'deki devasa envanterler, çelik ve demir cevheri fiyatlarının neden düştüğünü açıklıyor. Veriler, çelik fiyatının bu yılki en yüksek noktasından itibaren %30'dan fazla düştüğünü ve eğilimin önümüzdeki aylarda da devam edebileceğini gösteriyor.

Çin limanlarındaki stoklar, ülkedeki çelik üretimi düşmeye devam ederken bile 150 milyon tonun üzerine çıktı. Bu stoklar, Çin'in cevher ithalatının yılın ilk yedi ayında %6,7 oranında artmasıyla arttı.

Çin, uluslararası pazara çelik dampingine devam etti ve bu da fiyatları etkiliyor. Bu yıl 8-9 milyon ton ihraç etti.

Tata Steel gibi şirketler düşük demir cevheri fiyatlarından faydalanır çünkü bu onların en büyük maliyetidir. Ancak, düşen fiyatlar aynı zamanda zayıf çelik talebinin bir işareti olabilir.

Tata Steel, Hindistan talebiyle destekleniyor

Bu nedenle Tata Steel hisse senedi fiyatı, hala büyümekte olan Hindistan pazarına maruz kalması nedeniyle rakiplerinden daha iyi performans gösterdi.

Hükümet büyük altyapı projelerine para harcamaya devam ettikçe bu büyümenin artmaya devam etmesi muhtemeldir. Ayrıca, gayrimenkul sektörü yerleşik olmayan Hintliler (NRI) tarafından desteklenmektedir.

Tata Steel'in son kazançları, şirketin zayıf talebi ve düşük fiyatlarının bir yansımasıydı.

Geliri son çeyrekte %7 düşerek bir yıl önceki ₹594 milyardan ₹547 milyara veya 6,7 milyar dolara geriledi. Ancak bu düşüşe rağmen şirketin maliyet yönetimi dönem boyunca kârını artırmasına yardımcı oldu. FAVÖK'ü ₹68 milyara yükselirken vergi sonrası kârı ₹9,9 milyar oldu

Tata Steel, ileriye bakıldığında güçlü Hint talebinden ve düşük hammadde maliyetlerinden faydalanmaya devam edecek. Önemli bir maliyet kalemi olan kok kömürü, 2023'te metrik ton başına 342 dolardan 243 dolara düştü ve bu eğilim devam edebilir.

Hisse senedi için diğer potansiyel katalizör faiz oranları olacak. Son birkaç yıldır, Federal Rezerv, İngiltere Bankası ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) gibi büyük bankalar faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tuttu.

Daha yüksek faiz oranları, çelik fiyatlarını etkileyen inşaat çıktısında keskin bir düşüşe yol açar. Bu nedenle, bu bankalar bu politikaları geri çekmeye başladıkça, inşaat sektörünün toparlanmaya başlaması olasılığı vardır.

Tata Steel için önemli bir zorluk, şirketin günde 1 milyon sterlinden fazla kaybettiğini söylediği İngiltere'de. Zaten bir yüksek fırını kapattı ve bir sonraki kapatmanın Eylül ayında yapılması bekleniyor.

Tata Steel hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, Tata Steel hisse senedi fiyatının Temmuz ayında ₹180,87'de zirve yaptığını gösteriyor. Taleple ilgili endişeler artmaya devam ederken ve demir cevheri düşerken şimdi %15'ten fazla geriledi.

₹156'daki 23,6% Fibonacci Geri Çekilme noktasının ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) altına düştü. Hisse senedi yakın zamanda hafifçe toparlandı ve 200 günlük hareketli ortalamanın üzerine çıktı.

Ayrıca Andrew's pitchfork aracının ilk desteğine de geçti. Bu nedenle, genel görüş, yatırımcılar devam eden talep hareketlerini izlerken Tata Steel hisse senedi fiyatının baskı altında kalacağı yönünde.

Analistler genel olarak şirketin hissesi konusunda iyimser. Hisseyi takip eden 28 analistin 12'si satın alma notu verirken 8'i tutma notu veriyor. 7'si şirketin talebi konusunda endişe duydukları için sat notu veriyor. Ortalama hisse hedefi, bu yılın başlarında ₹175'in üzerinde olan ₹168'e düştü.