Demir cevheri ve bakır fiyatlarının düşmesiyle Rio Tinto ve BHP hisseleri risk altında

Rio Tinto (LON: RIO) ve BHP (ASX: BHP) hisse senedi fiyatları bu yıl keskin bir düşüş yaşadı ve demir cevheri battıkça durum daha da kötüleşebilir. Avustralya'da BHP hisseleri dört hafta üst üste düşüş yaşadı ve 50$'lık yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden %20 düşerek 39,73$'dan işlem gördü.

Demir cevheri fiyatları düşüyor

Rio Tinto, BHP, Vale ve Fortesque Mining dünyanın en büyük madencilik şirketlerinden bazılarıdır. BHP, 134 milyar doların üzerindeki piyasa değeriyle sektörün en büyük firmasıdır, Rio Tinto ise üçüncüdür.

BHP ve Rio Tinto birkaç metale odaklanıyor ancak demir cevheri en önemlileri. İkisi de cevherlerini Avustralya gibi ülkelerde çıkarıyor ve çoğunu dünyanın en büyük tüketicisi olan Çin'e satıyor.

Diğer madencilik şirketleri gibi, çekirdek ürünleri yükseldiğinde bundan faydalanırlar. Demir cevheri düşmeye devam ettiği için bu artık gerçekleşmiyor. Veriler, demir cevheri fiyatının düştüğünü ve en uzun emtia süper döngüsünün sona erdiğine dair endişeleri artırdığını gösteriyor.

Demir cevheri, yılın başından bu yana en yüksek seviyesi olan 144 dolardan en düşük seviyesi olan 96 dolara düştü. Ayrıca 2021'deki en yüksek seviyesinden %57'den fazla düştü.

Bu eğilim devam edebilir çünkü yıllardır sınırsız miktarda demir cevheri tüketen Çin artık yeter. Bunun nedeni konut sektörünün henüz toparlanmamış olması ve analistlerin toparlanmasının yıllar alacağını beklemesidir. Geçtiğimiz hafta yayınlanan veriler, konut fiyat endeksinin Temmuz ayında düşmeye devam ettiğini gösterdi.

Bloomberg köşe yazarı Javier Blas, bir fikir yazısında, ülkenin inşaat ve endüstrileşmeden hizmet sektörüne geçmesiyle birlikte, çelik yapımında kullanılan demir cevherine olan talebin 2020 ile 2024 yılları arasında zirveye ulaştığı konusunda uyardı. Blas şunları yazdı:

"Önceki gerilemeler sırasında Pekin, borçla beslenen bir inşaat çılgınlığına kapılarak ekonomisini ve dolayısıyla demir cevheri ve çelik sektörlerini kurtardı. Çin'in bu sefer bunu yapması pek olası değil."

Bu nedenle, Rio Tinto, BHP ve demir cevherine güvenen diğer şirketlerin baskı altına girme riski büyüktür. Ayrıca, gelirlerinde keskin bir düşüş görmeye başladılar.

BHP'nin 2023'teki yıllık geliri bir önceki yılın aynı dönemine göre 65 milyar dolardan 53 milyar dolara düştü. Kârı da 22,4 milyar dolardan 14 milyar dolara geriledi.

Rio Tinto'nun yıllık geliri 55,5 milyar dolardan 54 milyar dolara çıkarken, düzeltilmiş FAVÖK'ü 23 milyar dolara düştüğü için zayıf mali sonuçlar da açıklandı.

Birleşme ve satın almalar odakta

Demir cevheri, Rio Tinto ve BHP'ye baş ağrısı veren tek metal değil. Bahse girdikleri nikel, lityum ve kobalt gibi temiz enerji metalleri, elektrikli araç endüstrisi yavaşladıkça son birkaç ayda düşmeye devam etti.

Daha kötüsü, küresel ekonominin barometresi olarak görülen bir metal olan bakır da son zamanlarda düşüş yaşadı. Bu yılın en yüksek noktasından neredeyse %20 düştü.

Bu nedenle, bu şirketler gelirlerini artıracak alanlar arıyorlar. Bu yılın başlarında BHP, dünyanın en büyük madencilik şirketlerinden biri olan Anglo American'a büyük bir bahis yaptı. Plan, Anglo American'ın Güney Afrika varlıklarının bir kısmını bölmesi ve ardından BHP'nin geniş varlıklarına odaklanmasıydı.

Anglo American, anlaşmanın çok karmaşık olduğunu ve toplam değerlemesinin altında kaldığını ileri sürerek anlaşmayı reddetti.

Bu arada, daha önce yazdığımız gibi, söylentiler var Rio Tinto'nun, Kanada'nın en çok rağbet gören şirketlerinden biri olan Teck Resources'ı satın almaya teklif vermeyi düşündüğü bildirildi.

Rio Tinto hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, RIO hisse senedi fiyatının son birkaç ayda yükselen bir kanal deseni oluşturduğunu gösteriyor. Alt taraf, Kasım 2021'den bu yana en düşük salınımlar iken, üst taraf o yılın Mayıs ayından bu yana en yüksek nokta. Şu anda bu kanalın alt tarafına yakın bir yerde geziniyor.

Hisse senedi 50 haftalık ve 100 haftalık hareketli ortalamaların altına indi. Bu nedenle, bu aşamada, hisse senedinin önümüzdeki haftalarda düşüş eğilimi göstermesi riski var. Kanalın alt tarafının altına düşerse bu görüş doğrulanacaktır. Bu gerçekleşirse, Kasım 2021'deki en düşük noktası olan 3.433p'deki bir sonraki desteğe düşebilir.

BHP hisse senedi fiyat tahmini

Bu arada, BHP hisse senedi fiyatı bu yılın başlarında A$49,55'te zirve yaptı ve o zamandan beri dik bir düşüş eğiliminde. Şimdi 50 haftalık ve 100 haftalık hareketli ortalamaların altına geriledi. En son, Mayıs 2023'teki en düşük salınımı olan 39,84$'lık önemli destek seviyesinin altına düştü.

Bu fiyat, popüler bir düşüş işareti olan baş ve omuzlar modelinin boyun çizgisi boyunca olduğu için dikkat çekiciydi. Bu nedenle, hisse senedi için en az dirençli yol düşüştür ve izlenmesi gereken temel nokta, mevcut seviyeden %12'den fazla düşüşle A$35'tir.