Tütün hisseleri 2024'te harika gidiyor: Altria bir fırsat

Tütün hisseleri bu yıl iyi gidiyor, çoğu yavaşlayan gelir büyüme metrikleri kaydetse bile. Altria (MO) hissesi %32'den fazla artarken British American Tobacco (BAT) %24 arttı.

Philip Morris %29 yükselirken Imperial Brands %21, Vector Group ise neredeyse %40 yükseldi. Bu makale Altria'nın bu yıl satın alınabilecek en iyi tütün hissesi gibi görünmesinin nedenini açıklıyor.

Altria bir temettü kralıdır

Altria yatırımcıları çoğunlukla hisse senedine, yıllar içinde artan temettü ödemeleri nedeniyle nakit ayırmaktadır. 54 yıldır ödemelerini artırarak bir temettü kralı haline gelmiştir.

Altria'nın temettü getirisi %7,56'dır, bu da yatırımcıların her yıl ödemelerine güvenebileceği anlamına gelir. Faiz oranları düşmeye başladığında, bu temettü hisseleri yatırımcıların paralarını paketlemeleri için iyi yerler haline gelecektir. 10.000$'lık bir yatırım, yalnızca temettü ödemelerinde yılda yaklaşık 756$ getirecektir.

Altria'nın temettüsü, şirketin %79,67'lik bir ödeme oranına sahip olması nedeniyle güvenli görünüyor. Çok iyi bir oran değil ama en kötüsü de değil.

Ayrıca, şirketin beş yıllık bileşik büyümesi %4,14 olduğu için temettü ödemeleri de artıyor. Tekrar ediyorum, iyi değil ama çok da kötü değil. Şirket, bu ay temettüsünü %4,1 artırarak hisse başına 1,02 dolara çıkardı. Son dört yılda 32 milyar dolardan fazla temettü ödedi ve ayrıca hisseleri geri satın alarak dolaşımdaki hisselerini 2,2 milyara çıkardı.

Zorluklar devam ediyor

Yine de Altria ve diğer tütün şirketleri önlerinde büyük zorluklarla karşı karşıya. En önemlisi artık büyümemeleri ve alternatiflere geçişlerinin pek işe yaramaması.

Örneğin Altria, Juul faciasıyla boğuşuyordu. Bir zamanlar gençler arasında popüler olan bir şirket olan Juul'a 12,8 milyar dolar yatırım yaptı. Bu yatırımda acı bir şekilde büyük bir düşüş yaşamak zorunda kaldı.

En son sonuçlar, Altria'nın işlerinin tersine döndüğünü, hacimlerin düştüğünü ve fiyatlandırmanın geri kalanını karşılayamadığını gösterdi.

En son mali sonuçları gelirlerin %4,6 düşerek 6,2 milyar dolara gerilediğini gösterdi. Yılın ilk yarısında gelirler %3,6 düşerek 11,7 milyar dolara geriledi.

Diğer tütün şirketlerinin de benzer performansları oldu; British American Tobacco'nun satışları %0,8, Imperial Brands'ın satışları ise %1,3 düştü.

Philip Morris, çeyrekte daha yüksek satışlar kaydeden tek şirketti. Sevkiyat hacmi %2,8 artarken, net geliri %9,6 ve işletme geliri %12,5 arttı.

Altria'nın yakın zamanda güçlü gelir büyümesine dönmesi beklenmiyor. Analistler, mevcut çeyrekteki gelirinin 4,8 milyar dolar olacağını, yıllık rakamın ise 2020'ye göre %10,60 azalarak 18,34 milyar dolar olacağını öngörüyor.

Yine de Altria, son çeyrekte sarf malzemesi sevkiyat hacmi %14,7 artarak 12,5 milyon üniteye çıkan NJOY işinde iyi sonuçlar görüyor. Cihaz hacmi %80 artarak 1,8 milyona çıkarken perakende payı %5,5'e yükseldi.

Şirket, 2 milyar doların üzerinde bir bedelle satın aldığı NJOY'un sektöre hakim olmasına yardımcı olmasını umuyor.

Altria, sektör ortalaması olan 19,8'den düşük olan 8,50'lik ileriye dönük P/E oranıyla işlem gördüğü için bir fırsat gibi görünüyor. Tütün hisseleri, yavaş büyüme rakamları nedeniyle her zaman uygun değerlemelerle işlem görür.

Altria hisse senedi fiyat analizi

Altria, temelde büyümesi yavaşladıkça büyük karşı rüzgarlarla karşı karşıyadır. Ayrıca, yanmaz işinin uzun vadede gelişmeye devam edip etmeyeceği de belirsizdir.

Haftalık grafikte, hissenin son birkaç yılda sert bir sıçrama yaptığını ve şu anda tüm zamanların en yüksek seviyesinde oturduğunu görüyoruz.

2020'de 21,43 dolardan bugün 52 doların üzerine çıktı. En son olarak, hisse senedi son 9 ardışık haftada yükseldi ve bu 2022'den bu yana en uzun koşu oldu.

Hisse senedi yakın zamanda 9 Mayıs'ta ulaştığı en yüksek seviye olan 47,07 dolar seviyesindeki önemli direnç noktasını aşarak, oluşan çift tepe formasyonunu geçersiz kıldı.

Ayrıca 50 haftalık ve 100 haftalık hareketli ortalamaların üzerinde kaldı, bu da boğaların kontrolde olduğu anlamına geliyor. Göreceli Güç Endeksi (RSI) 80'e yakın aşırı alım seviyesine sıçradı, MACD göstergesi ise rekor seviyeye yükseldi.

Dolayısıyla trend takip stratejilerine dayanarak hissenin uzun vadede iyi performans göstermeye devam edeceğini, bir sonraki hedefin 60 dolar seviyesinde olacağını düşünüyorum.

Ancak, bazı yatırımcıların kar almaya başlamasıyla hisse senedinin önümüzdeki haftalarda büyük bir tersine dönüş yaşama riski var. Bu gerçekleşirse, 47$'daki desteği tekrar test edecek, bir kırılma ve tekrar test etme kalıbı yapacak ve ardından yükseliş trendine devam edecek.