3M hisse senedi fiyat analizi: İşte altın haç geliyor

3M (NYSE: MMM) hisse senedi fiyatı bu yıl tüm silindirlerde ateş ediyor. Neredeyse %50 oranında sıçradı ve Dow Jones Endüstriyel Ortalaması'nda en iyi performans gösteren şirket oldu.

Şirket ayrıca, Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) ve Vanguard Industrial ETF'nin (VIS) bu yıl %17 oranında artmasıyla diğer endüstriyel rakiplerini de geride bıraktı.

Bu, büyümesi durmuş ve ürün portföyü eskimiş bir şirket için güçlü bir geri dönüş. Ayrıca, savaş kulak tıkacı için 6 milyar dolar ve popüler olarak sonsuza dek kimyasallar olarak bilinen poli-floroalkil için 12,5 milyar dolar gibi büyük yasal aksaklıklar da yaşadı.

Son cezalardan önce, 3M Minnesota'da sonsuza dek kimyasallar için 850 milyon dolar para cezasına çarptırılmıştı. Bunlar, değeri 71 milyar doların üzerinde olan bir şirket için bile büyük cezalar.

3M dönüşümü devam ediyor

Şirket şimdi toparlanmasına yardımcı olacağını umduğu iddialı bir stratejiye girişti.

Stratejinin bir parçası olarak 3M, sağlık şirketi işini devrederek işinin ölçeğini küçülttü. Solventum, ağız bakımı, cilt ve yara bakımı çözümleri ve damar erişimi ve sabitleme ürünleri sağlayan sağlık işidir. 10 milyar doların üzerinde bir piyasa değerine sahiptir.

Şirket ayrıca, benzer durumdaki birçok firmanın geçmişte yaptığı şeyi yaptı: yeni bir CEO işe aldı. Eylül ayından itibaren William Brown'ı CEO olarak ve Anurag Maheshwari'yi yeni Mali İşler Sorumlusu (CFO) olarak işe aldı.

Sorunlu şirketlerde yönetim değişikliği karışık sonuçlar üretti. Rolls-Royce, General Electric ve Chipotle Mexican Grill gibi bazıları yeni bir CEO getirdikten sonra başarılı oldu.

Yeni yönetim için sorun, mevcut ürünlerinin çoğunun eski olması ve eskisi gibi büyümemesidir. Bu nedenle, Araştırma ve Geliştirmeye önemli ölçüde daha fazla para harcaması gerekir.

Şirket, son çeyrek sonuçlarında büyümesini artırmanın yollarını aradığını söyledi. Brown'a göre, çekirdek olmayan varlıklarından bazılarını satmayı ve ayrıca şirket satın almayı düşünüyor. Şöyle dedi:

"Yakın vadede herhangi bir satın alma görünmese de, portföyümüze tarafsız ve yeni bir bakış açısıyla bakarak, başkaları tarafından sahip olunan varlıkların daha büyük değere sahip olup olmadığını ve aynı doğrultuda 3M için hangi varlıkların uygun olabileceğini belirleyeceğim."

Neyse ki, 3M'in büyük yasal yükümlülükleri olmasına rağmen, büyümesini artıracak bir satın alma gerçekleştirmek için öz sermayesini kullanabilir.

3M ayrıca karmaşıklığını azaltmak, üretim ve lojistiği değiştirmek ve tedarik zinciri yönetimini iyileştirmek için çalışıyor. En önemlisi, maliyetleri düşürüyor ve temettü ödemelerini artırmak için çalışıyor.

3M'in büyümesi durdu

3M'in işine bakıldığında, büyümesinin son birkaç yılda kaybolduğu görülüyor. 2021'de 25,9 milyar doların üzerinde, 2022'de 24,8 milyar dolar ve 2023'te 23,32 milyar dolar net satış yaptı. İşletme geliri de 2021'deki 5,25 milyar dolardan geçen yıl işletme marjları düştüğü için 4,3 milyar dolara düştü.

Şirketin tüm segmentlerde (güvenlik ve endüstriyel, ulaştırma ve elektronik ve tüketici) faaliyetleri yavaşladı.

Analistler, 3M'in gelirinin cari çeyrekte 6 milyar dolar ve tüm yılda 23,62 milyar dolar olmasını bekliyor. Performansına fiyat artışları ve otomotiv elektrifikasyonu ve iklim teknolojisi gibi yüksek büyüme alanlarına odaklanması yardımcı olacak.

Analistler hisse senedi için karışık bir görünüme sahip. Deutsche Bank yakın zamanda görünümü tut'tan satın al'a yükseltti, Argus Research ise tut'tan satın al'a yükseltti. Citi, Barclays ve Bank of America gibi diğer analistler görüşlerini korudu.

3M, 13,79 milyar doların üzerinde toplam borca karşılık 10,3 milyar doların üzerinde nakit ile güçlü bir bilançoya sahiptir. Bu, cezalarını zaman içinde kademeli olarak ödeyebileceği anlamına gelir.

3M hisse senedi fiyat analizi

3M hisse senedi fiyat grafiği | Kaynak: TradingView

3M hisse senedi fiyatı, tahmin ettiğim gibi son birkaç ayda iyi performans gösterdi. 2023'te 68,46 dolardan 130 doların üzerine çıktı.

Haftalık grafikte, 78.6% Fibonacci Geri Çekilme noktasına yaklaşıyor. 29 Temmuz'daki en yüksek noktası olan 128.74$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıkarak çift tepe grafik desenini geçersiz kıldı.

En dikkat çekici olanı, 200 haftalık ve 50 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) birbirini kesmek üzere olması ve bunun bir altın çapraz deseni oluşturmasıdır. Çoğu durumda, bu desen en boğa grafik desenlerinden biridir.

Ancak Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım noktası olan 80'e doğru hareket ederken Stokastik Osilatör ise 100'e yaklaştı.

Bu nedenle, boğalar mevcut seviyenin %15,15 üzerinde olan 151$'lık kilit direnç seviyesini hedefledikçe hisse senedi önümüzdeki haftalarda yükselmeye devam edebilir. Ancak, hisse senedinin geri çekilme yaşaması ve ardından yükselişe devam etmesi olasılığı vardır.