WestPark Capital, 2. çeyrek kazançları öncesinde Ambarella'ya alım tavsiyesini yineledi: Yatırım yapmalı mısınız?

WestPark Capital bugün Ambarella Inc. (NASDAQ: AMBA) için satın alma notunu ve 85 dolarlık hedef fiyatını yineledi ve mevcut işlem fiyatından yaklaşık %70'lik potansiyel bir artışa işaret etti.

Analistlerin görüşleri

Şirket, envanter seviyelerindeki toparlanma ve yapay zekadaki (AI) uzun vadeli büyüme fırsatlarının etkisiyle Ambarella'nın yakın vadeli beklentileri konusunda iyimserliğini sürdürüyor.

WestPark Capital analisti Kevin Garrigan, Ambarella'nın otomotiv ve Nesnelerin İnterneti (IoT) segmentlerinin, önümüzdeki 2025 2. çeyrek kazanç raporunda önemli gelir kaynakları olması beklendiğini vurguladı.

Şirketin özellikle tasarım alanında elde ettiği kazanımlarla otomotiv sektöründe ivme kazanma yeteneği, büyüme yolculuğunda önemli bir unsur olarak görülüyor.

Rosenblatt Securities ayrıca Ambarella için olumlu görünümünü sürdürüyor ve 23 Ağustos 2024'te satın alma notunu ve 85 dolarlık fiyat hedefini yineliyor.

Rosenblatt, şirketin rehberliğinin orta noktasıyla uyumlu ve piyasa konsensüsüyle tutarlı olarak, 2025'in 2. çeyreğinde %14'lük güçlü bir çeyreksel gelir büyümesi bekliyor.

Şirket, bu ivmenin üçüncü mali çeyreğe de uzanacağına, yüzde 10'luk bir artış öngörerek, iki yıl içinde ilk kez yıllık büyümeye önemli bir dönüş sağlanacağına inanıyor.

Rosenblatt'ın iyimserliği, Ambarella'nın gözetim, otomotiv ve yeni nesil yapay zeka ürünleri gibi sektörlerde yeni tasarım kazanımları elde etmesindeki başarıya dayanıyor.

Ancak CFRA temkinli tavrını sürdürüyor ve 15 Ağustos 2024 itibarıyla fiyat hedefini 50 dolardan 60 dolara yükseltirken tutma notunu koruyor.

CFRA'nın muhafazakar duruşu, Ambarella'nın olası olumsuzluklara rağmen büyüme fırsatlarını tam olarak değerlendirebilme becerisine ilişkin endişeleri yansıtıyor.

Şirket, önemli gelir artışı sağlaması beklenen yapay zeka ve otomotive güçlü bir şekilde odaklandığını kabul etse de CFRA, Ambarella'nın mali performansıyla ilişkili devam eden riskleri, özellikle GAAP dışı net zararları ve hisse senedi fiyatındaki oynaklığı vurguluyor.

2. çeyrek kazanç önizlemesi

Ambarella'nın 2025'in 2. çeyreğine ilişkin kazanç açıklaması yaklaşırken, piyasa 62,10 milyon dolarlık gelir üzerinden hisse başına 0,87 dolarlık bir GAAP kaybı öngörüyor.

Analistler son 90 gündeki EPS tahminlerini ayarlayarak şirketin yakın vadeli performansına ilişkin temkinli ancak iyimser bir görünüm sergilediler.

Ambarella'nın geliri son yedi çeyrektir düşüşteydi ancak 2025'in ikinci çeyreğinde beklenen istikrar, şirketin toparlanmaya başladığını gösterebilir.

Temel olarak Ambarella'nın işi son birkaç yıldır baskı altındaydı ve satışlar 2021'in ortalarından itibaren düştü.

Şirket istikrarlı büyümeyi sürdürmekte zorluk çekiyor ve son dönemdeki mali performansı önemli kayıplarla gölgeleniyor.

Ambarella, 2024 mali yılında GAAP'a göre 169,4 milyon dolar zarar bildirdi; bu da hisse başına 4,25 dolara denk geliyor ve rekor düşük bir seviye.

Ambarella'nın büyümesi, hızla gelişen yapay zeka ve otomotiv pazarlarında kendini yeniden konumlandırma çabalarıyla sağlandı.

Şirketin N1 sistem üstü çipi (SoC) ivme kazanmaya devam ediyor ve uç yapay zeka uygulamalarına geçişi büyüme beklentilerini önemli ölçüde artırabilir.

Ancak bu büyümenin zorlukları da yok değil.

Ambarella, özellikle ABD hükümetinin Çin ile iş yapan yarı iletken şirketlerine getirdiği kısıtlamalar riski olmak üzere jeopolitik gerginliklerden kaynaklanan olası olumsuzluklarla karşı karşıyadır ve bu durum Ambarella'nın dönüşüm stratejisini önemli ölçüde etkileyebilir.

Değerleme yatırımcılar için bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Ambarella, yarı iletken sektöründeki 3,16 kat olan medyandan önemli ölçüde daha yüksek olan satışlarının 8,5 katı üzerinden işlem görüyor.

Bu prim değerlemesi, Ambarella'nın özellikle yapay zeka ve otomotiv sektörlerindeki büyüme vaatlerini yerine getirmesi yönündeki piyasa beklentilerini yansıtıyor.

Şimdi grafiklerin hisse senedinin fiyat seyri hakkında neler söylediğine bakalım.

Bu teknik analiz, hissenin son dönemdeki performansı, önemli destek ve direnç seviyeleri ve 2. çeyrek kazanç raporuna kadar ve sonrasında olası fiyat hareketleri hakkında fikir verecektir.

Uzun vadeli düşüş trendi devam ediyor.

Ambarella'nın hissesi, 200 doların üzerinde işlem gördüğü 2021 sonundan bu yana önemli bir düşüş yaşadı.

Bu düşüş trendi bugün de devam ediyor ve uzun vadeli grafiklerde daha düşük zirveler ve daha düşük dipler oluşturmaya devam ediyor.

Bu ayın başlarında 40 doların altına düşerek 3 yılın en düşük seviyesini gördü.

Kaynak: TradingView
Ambarella'nın bu düşüş evresini sonlandırabilmesi için düşüş trend çizgisini (grafikte görülen) kırması gerekecek.

Dolayısıyla WestPark Capital ve Rosenblatt Securities analistleri gibi hisse senedine iyimser bakan yatırımcılar, yeni uzun pozisyonlar başlatmadan önce trend çizgisinin üzerinde bir kırılma yaşanmasını beklemeli.

Hisse senedine karşı olumsuz görüşlü yatırımcılar, hissenin bu ayın başlarında 40 doların altına düşmesinden bu yana önemli ölçüde toparlanması ve 100 günlük hareketli ortalamasına yakın işlem görmesi nedeniyle dikkatli olmalı.

Hisse senedinin 100 günlük hareketli ortalamasının üzerinde işlem görmesi durumunda kısa vadeli yükseliş momentumu güçlenecektir.