HSBC hisse senedi fiyatı: %7 temettü getirisi ve yeni CEO katalizörler

HSBC (LON: HSBA) hisse senedi fiyatı, yatırımcıların Avrupa'nın en büyük bankasındaki yaklaşan yönetim değişikliklerine odaklanmasıyla bu hafta yavaş toparlanmaya devam etti. Hisse senedi Salı günü 1 Ağustos'tan bu yana en yüksek noktası olan 665p'ye yükseldi.

Revizyon devam edecek

Georges Elhedery'nin 2 Eylül'de göreve başlamasıyla birlikte HSBC'deki yenileme çalışmalarının devam etmesi bekleniyor.

Bloomberg'in haberine göre , geleceğin CEO'su, bankada israfı azaltıp verimliliği artıracak alanları belirledi.

Örneğin, ağındaki ülke başkanlarının sayısını azaltmak da dahil olmak üzere birçok orta katman yöneticisini kaldırmayı önerdi. Ayrıca raporlama yapısında değişiklikler uygulamak istiyor.

Onun eylemleri, Citigroup ve Standard Chartered gibi diğer büyük küresel bankaların geçmişte yaptıklarını yansıtıyor.

2023'te Citigroup'tan Jane Fraser, çalışan sayısını binlerce azaltmayı amaçlayan büyük bir yenileme duyurdu. Mart ayına kadar banka, ağında 5.000 çalışanı işten çıkardı ve hedef önümüzdeki 2 yıl içinde 20.000 çalışanı işten çıkarmak. Ayrıca 1.500 yönetici pozisyonunu da işten çıkardı.

HSBC'nin eylemleri, kilit ülkelerdeki merkez bankalarının faiz oranlarını düşürmeye başlamasıyla daha karlı bir şirket haline getirmeyi amaçlıyor. Kilit bir pazar olan Hong Kong'da, merkez bankasının Fed'in Eylül ayında faiz oranlarını düşürmesi bekleniyor. Hong Kong'un fiili merkez bankası, var olan para birimi sabitlemesi nedeniyle Fed'in yaptıklarını takip ediyor.

İngiltere'de İngiltere Merkez Bankası faiz oranlarını %5,25'ten %5,0'a düşürerek zaten düşürdü. Benzer şekilde Avrupa'da Avrupa Merkez Bankası (ECB) bir tane verdi ve bu yıl daha fazla düşürmesi bekleniyor.

Faiz oranı kesintileri bankalara zarar verme eğilimindedir çünkü net faiz marjını yani borç verdiklerinde ürettikleri oranlar ile mevduat sahiplerine ödedikleri oranlar arasındaki farkı düşürürler. Faiz oranları yükseldiğinde marj daha da genişler.

HSBC operasyonlarını basitleştiriyor

HSBC bir süredir bir dönüşüm stratejisi uyguluyor. Noel Quinn yönetiminde banka, ICBC, Bank of China, Hang Seng Bank ve UBS gibi şirketlerle rekabet etmeyi umduğu Çin'e geçişini başlattı.

Banka, dönüşüm stratejisinin bir parçası olarak en büyük işlerinden bazılarını sattı. Kanada perakende ağını 13 milyar dolarlık bir anlaşmayla Royal Bank of Canada'ya (RBC) sattı. Ayrıca Citi ve JPMorgan gibi yerel devlerle rekabette zorlandıktan sonra ABD kitle pazarını Citizens Bank'a sattı.

HSBC ayrıca Fransız perakende operasyonlarını CCF'ye sattı ve en son olarak ekonomi çökerken Arjantin işini sattı. Bu satıştan 1 milyar dolarlık bir darbe aldı. Şimdi Güney Afrika işini satmak için çalışıyor.

Bu sürecin sonunda HSBC, öncelikle İngiltere ve Çin odaklı bir banka olacak. Şirket ayrıca, UBS ve Morgan Stanley gibi rakipleri için oldukça karlı hale gelen varlık yönetimi işinde önemli bir oyuncu olmak istiyor.

Bu eylemler, bankanın onu iki şirkete ayırmayı savunan önde gelen hissedarlardan biri olan Ping An ile büyük bir mücadeleyi kazanmasının ardından gerçekleşiyor. Biri Çin işini barındıracakken diğeri Avrupa ve küresel işini barındıracaktı.

HSBC'nin durumu orta düzeyde iyi

HSBC'nin bu hamlesinin olumlu olduğunu düşünüyorum çünkü şu anda en çok gerileyen pazarlarından bazılarını geride bıraktı ve bu sonuçların etkisinin zamanla daha iyi olacağını düşünüyorum.

En son sonuçlar, gelirinin yılın ilk yarısında %1 artarak 37,3 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. Net faiz geliri (NII) 1,4 milyar dolara düştü, bu da yüksek oranların etkisinin azaldığı anlamına geliyor.

Şirketin NII'si de elden çıkarmalardan, özellikle Arjantin işinden etkilendi. Ayrıca, birçok müşterinin mevduatlarını bankadan daha yüksek getirili para piyasası fonlarına taşıdığına dair işaretler var.

Vergi öncesi kâr 16,5 milyar dolara yükseldi. Sonuç olarak şirket temettülerini artırdı ve 3 milyar dolarlık hisse geri alımı başlattı.

Dolayısıyla temelde devam eden değişimler, bankanın %7'lik temettü getirisi ile birleştiğinde, gelir odaklı yatırımcılar için iyi bir yatırım haline geliyor.

HSBC hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafiğe baktığımızda, HSBA hisse senedi fiyatının son birkaç yılda toparlandığını görüyoruz. 2020'deki 223p'lik düşük seviyeden bugün 664p'nin üzerine çıktı. Bu dönemde yükselen bir kanal oluşturdu ve şu anda ortasında.

Hisse senedi 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı. Bu nedenle, alıcılar kanalın üst tarafını 715p'de hedefledikçe hisse senedinin yükselmeye devam etmesi muhtemel.

Bu yükseliş, yatırımcıların şirketin yeni CEO'sunun stratejisini beklediği bir dönemde gerçekleşecek.