JD.com hisse senedi analizi: JD, şimdiye kadarki en ucuz şirketlerden biri

ABD'de işlem yapan Çinli şirketler, Donald Trump'ın başkanlık seçimini kazanması durumunda daha da tırmanması muhtemel olan jeopolitik gerginlikler nedeniyle genellikle büyük iskontolu işlem görüyor.

JD.com (JD) hissesi son birkaç yılda keskin bir şekilde geriledi. 2021'de 101,25 dolara ulaştıktan sonra hisse senedi 27 dolara geriledi ve piyasa değerini 143,53 milyar doların üzerinden 39 milyar doların altına düşürdü.

Walmart'ın şirketteki 3,6 milyar dolar değerindeki hissesini satmaya başlaması ve şirketin nispeten zayıf mali sonuçlar açıklamasının ardından satışlar bu ay arttı.

JD.com kazançları indir

JD.com'un son kazançları, şirketin işlerinin yavaşladığını gösteriyordu. Bu, artan rekabet ve zayıflayan ekonomi nedeniyle anlaşılabilir bir durum.

Son veriler Çin'in perakende satışları ve sanayi üretiminin gerilediğini gösterirken, ülkenin yüzde 5 büyüme hedefine ulaşıp ulaşamayacağı konusunda endişeler var.

Aynı zamanda Alibaba ve Pinduoduo gibi şirketlerle rekabet de son yıllarda yoğunlaştı.

En son sonuçlar, şirketin gelirinin geçen çeyrekte 291,3 milyar RMB'nin üzerinde olduğunu gösterdi; bu, geçen yılın aynı döneminde elde ettiği 287 milyar RMB'den küçük bir artış. Operasyonlardan elde ettiği gelir 8,7 milyar RMB'nin üzerindeyken 11,60 milyar RMB'nin üzerine çıktı.

Analistler, JD.com'un çift haneli gelir artışı sağladığı en iyi günlerin sona erdiğini, çünkü Çin e-ticaret sektörünün artık olgunlaştığını düşünüyor.

Bu, JD için dikkate değerdir çünkü en büyük rakiplerinin aksine, dış pazarlara geniş çaplı yatırım yapmamıştır. Bunun yerine, şirket faaliyetlerini çoğunlukla Çin Anakarası'na ve birkaç Güneydoğu Asya ülkesine odaklamıştır.

JD.com, yavaş büyüme gören tek Çinli e-ticaret şirketi değil. Alibaba'nın son sonuçları, gelirinin 32 milyar dolardan 33,4 milyar dolara çıktığını gösterdi. Geçmişte, bu, e-ticaret ve bulut işlerinin yardımıyla çift haneli büyüme elde etmeye alışkın bir şirketti.

Güçlü bir büyüme gören tek şirket, geliri 7,2 milyar dolardan 13,35 milyar dolara yükselen PDD Holdings'tir. Net geliri 1,86 milyar dolardan 4,4 milyar dolara sıçradı.

Ancak PDD açısından en önemli endişe, büyümesinin büyük kısmının, daha önce de yazdığım gibi, önemli risklerle karşı karşıya olan Temu adlı şirketten gelmesidir .

JD oldukça ucuz bir şirkettir

JD.com'un hisse senedi çöküşü geride önemli ölçüde ucuz bir şirket bıraktı. Piyasa değeri yaklaşık 38 milyar dolar ve şirket yakın zamanda 5 milyar dolarlık bir hisse geri alım programı başlattı, bu da değerinin yaklaşık %12'si.

Hisse geri alımları, kârların daha az sayıda hissedara dağıtılması nedeniyle hisse başına düşen kazancı artırarak şirketlerin değerlemelerini yükseltir.

Şimdi bilançosuna baktığımızda JD.com'un 11,6 milyar doların üzerinde nakit ve benzeri varlıkları, 16,15 milyar doları ise kısa vadeli yatırımları olduğunu, toplamda 27,78 milyar dolar değerinde olduğunu görüyoruz.

Bunun üstüne, 1 milyar doların üzerinde kısıtlı nakit ve 9,7 milyar dolarlık envanteri var. Toplam cari varlıkları 44,3 milyar dolar, cari yükümlülükleri ise 38 milyar dolar.

Diğer taraftan, kısa vadeli borcu yok ve sadece 7,8 milyar dolar uzun vadeli borcu var; bu da borcunu kapatmak için nakit parasını rahatlıkla kullanabileceği ve elinde 20 milyar doların üzerinde nakit kaldığı anlamına geliyor.

Bu nedenle, JD.com'un kurumsal değeri 38 milyar dolarlık piyasa değerine karşı 31,9 milyar dolardır. Bu, yatırımcıların işine büyük bir değer biçmediği anlamına gelir. Şirketin geliri artmasa da, yıllık kârı hala 4 milyar doların üzerindedir.

Çok basit bir ifadeyle, JD.com'u 38 milyar dolara satın aldıysanız, 20 milyar dolardan fazla nakit almış olursunuz. Ayrıca kendinize geri ödeme yapmak için 10 yıldan az zaman harcarsınız.

Açık olmak gerekirse: JD'nin bir fırsat olmasının bir nedeni var. Bu bir Çin şirketi ve yatırımcılar genellikle açıklamalarını bir tutam tuzla alıyor. Ayrıca, Trump kazanırsa, büyük tarifeler uygulama olasılığı var ve bu da ticaret savaşının geri dönmesine yol açabilir. Gerilimler tırmanırsa, JD.com ABD'den çıkmak zorunda kalabilir.

JD.com hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafiğe dönersek, JD hisse senedi fiyatının 101,25 dolarda zirve yaptığını ve yaklaşık 27 dolara düştüğünü görüyoruz. 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların altına düştü, bu da ayıların kontrolde olduğu anlamına geliyor.

En son olarak, hisse senedi genellikle daha fazla yükselişe yol açan bir düşen kama grafik deseni oluşturdu. Bu yükseliş zaman alacak çünkü kamanın birleşme seviyesine ulaşması için daha fazla alan var.

Böyle bir durumda JD hisse senedi fiyatının uzun vadede toparlanma göstererek 50 doların üzerine çıkması mümkün.