TQQQ ve SQQQ: Nasdaq 100 endeksi düşerken satın alınacak daha iyi bir ETF hangisi?

ProShares UltraPro QQQ (TQQQ) ve ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) ETF'leri Eylül ayının ilk işlem gününde farklı yönlerde hareket etti.

SQQQ %9,15'in üzerinde yükselirken TQQQ fonu benzer bir miktarda düştü. Bu geri çekilme, Invesco QQQ ETF'si (QQQ) %3 düştüğünde ve Ağustos 2024'ten bu yana en düşük noktası olan 460$'daki önemli desteği yeniden test ettiğinde gerçekleşti.

Teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100 endeksini takip eden QQQ, bu yılın en yüksek seviyesinden itibaren yüzde 8,26'dan fazla düştü; bu da düzeltme bölgesine yaklaştığı anlamına geliyor.

Yapay zeka ticareti ivme kaybediyor

Teknoloji hisselerindeki süregelen çöküşün temel nedeni, son iki yıldır piyasayı yukarı çeken yapay zeka (AI) ticaretinin zayıflamaya başlamasıdır.

En popüler AI hissesi olan Nvidia (NVDA), milyarlarca dolar değerinden kaybederek neredeyse %10 düştü. Bu yılın en yüksek noktasından itibaren %23'ten fazla düştü, yani derin bir ayı piyasasında.

Nvidia hisseleri, şirket güçlü mali sonuçlar yayınladıktan sonra bile düştü. Satışlar son çeyrekte %115'in üzerinde artarak 30 milyar doların üzerine çıkarken, üçüncü çeyrek için ileriye dönük rehberliği gelirinin 32 milyar doların üzerine çıkacağı yönünde.

Analistler, şirketin gelirinin yıl içinde 125,5 milyar dolara, ardından 2025 yılında ise 178 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Bununla birlikte, şirketin ileri düzey GPU'larına olan talebin önümüzdeki yıllarda düşmeye başlayacağına dair bir korku var ve bu da hisse senedinin neden düştüğünü açıklıyor.

Bu yıl keskin bir düşüş yaşayan tek yapay zeka hissesi Nvidia değil. Şirketlere yapay zeka yazılımı sağlayan bir şirket olan C3.ai, 2023'teki en yüksek noktasından %52'den fazla ve yılın başından bu yana en yüksek noktasından %38 düştü.

Palantir Technologies hissesi, yıl başından bu yana en yüksek seviyesinden %8'den fazla düşüş göstererek daha iyi performans gösterdi. Super Micro Computer (SMCI) %63 düşerken SoundHound %62 düştü.

Nvidia, Apple ve Microsoft'tan sonra Nasdaq 100 endeksinin üçüncü büyük hissesi olması sebebiyle QQQ, TQQQ ve SQQQ ETF'lerinin temel bir parçasıdır.

Tom Lee hisse senetleri konusunda uyarıyor

QQQ ve TQQQ ETF'lerinin sert bir şekilde düşmesinin bir diğer önemli nedeni ise FundStrat'ın kurucusu, saygın analist Thomas Lee'nin yaptığı uyarı.

Salı günü CNBC'de yaptığı bir konuşmada, yatırımcıların ABD'nin seçime gitmesiyle birlikte önümüzdeki birkaç ayda bir düzeltmeye hazırlanmaları gerektiği konusunda uyardı. Bu performans, Temmuz ayında S&P 500 endeksinin derin bir tersine dönüş yaşayacağını belirttiğimde öngördüğüm şeyle de örtüşüyor.

Lee, açıklamasında, politikalara ilişkin belirsizliğin devam etmesi nedeniyle yatırımcıların ABD seçimlerine karşı riskten kaçınma eğiliminde olduğunu belirtti.

Trump ve Biden şimdi, uygulanması halinde hisse senetleri üzerinde etkisi olacak ekonomik önerilerini vurguladılar. Donald Trump'ın temel ekonomik önerisi ithalata gümrük vergileri koymak iken Kamala konut finansmanı için vergileri artırma sözü verdi.

Thomas Lee ayrıca hisse senetlerinin bu yılın son altı ayında yükseldiğini ve geri çekilmenin uygun olacağını belirtti.

Açıklaması dikkat çekiciydi çünkü Wall Street'teki en doğru analistlerden biri ve sürekli bir boğaydı. Herhangi bir çöküşün bir satın alma fırsatı olacağını belirterek boğa eğilimini sürdürüyor.

Hisse senetleri ayrıca, Fed faiz oranı indiriminin piyasa katılımcıları tarafından fiyatlandırılması nedeniyle geriledi. Salı günü, ISM ve S&P Global'in raporları, imalat PMI'sının Ağustos ayında düştüğünü gösterdi. Cuma günkü iş raporu beklenenden zayıf çıkarsa, bu Fed'in Eylül ayında %0,50'lik bir indirim yapacağı anlamına gelir.

TQQQ ve SQQQ: daha iyi bir alışveriş mi?

Bu nedenle, hisse senetleri biraz oynaklık gösterdiğinden, risk alan yatırımcılar TQQQ veya SQQQ'ya yatırım yapmayı düşünebilirler. Bu ikisi, Nasdaq 100 endeksinin üç katı hareket yaşayan kaldıraçlı fonlardır.

TQQQ fonu, Nasdaq 100 endeksi yükseldiğinde üç kat artarken, SQQQ endeksi düştüğünde yükseliyor.

Sonuç olarak, yıllar içinde iki fon zıt yönde hareket etti. Teknoloji hisseleri son on yıllarda yükseldiğinden, TQQQ çok daha iyi performans gösterirken SQQQ %99'dan fazla düştü.

Daha önce yazdığım gibi , TQQQ ETF'nin SQQQ'ya kıyasla yatırım yapmak için hala daha iyi bir fon olduğuna inanıyorum. Geleceği tahmin etmek zordur, bu da geçmişin neden bu kadar önemli olduğunu açıklıyor.

Tarihsel olarak, Nasdaq 100 endeksindeki ve ABD hisse senetlerindeki düşüşler, hisse senetleri nihayetinde toparlandığı için kısa süreli olmuştur. Örneğin, en iyi endeksler 2022'de COVID-19 pandemisinin başlangıcında ve 2008/9'daki Küresel Mali Kriz (GFC) sırasında çöktü ve ardından toparlandı.

SQQQ'yu satın almak, esasen Amerika'ya karşı bahis oynamak anlamına geliyor ve Warren Buffett'ın her zaman karşı çıktığı bir şey.