Axis Bank hisse senedi fiyatı iki nadir riskli model oluştururken kırmızı alarm

Axis Bank’ın hisseleri, büyüme oranına ilişkin endişeler devam ederken son birkaç haftada keskin bir şekilde geriledi. Bu yılki en yüksek noktasından %10’dan fazla düştü, bu da bir düzeltme içinde olduğu anlamına geliyor.

Yıl başından bu yana hisse senedi %6 yükseldi ve çift haneli artış gösteren Nifty 50 ve BSE Sensex’in gerisinde kaldı. Ayrıca en büyük Hint bankalarını takip eden Nifty Bank Endeksi’nin de gerisinde kaldı.

Axis Bank’ın sermaye artışı

Şirket yatırımcılardan 39,25 milyar ₹ veya 472 milyon $ değerinde yeni bir fon topladıktan sonra Axis Bank hisse senedi fiyatı ilgi odağı olacak. Bunu %7,45 kupon oranına sahip 10 yıllık altyapı tahvilleri ihraç ederek yaptı. Fona yerel ve uluslararası yatırımcılardan önemli talep geldi.

Yeni sermaye artışı önemlidir çünkü Hindistan bankalarının yavaş mevduat büyümesiyle mücadele ettiği bir zamanda geliyor. Hindistan Merkez Bankası’nın (RBI) yakın zamanda yayınladığı bir raporda, bankaların mevduat büyümesinin 213,28 lakh ₹’ye, gıda dışı banka kredi büyümesinin ise Temmuz ayında 162,92 lakh ₹’ye yükseldiği gösterildi.

Kredi büyümesi son birkaç ayda güçlü bir yükseliş trendindeydi ve bankaları sermaye artırmak için başka stratejiler benimsemeye itti. Aynı zamanda, Hint bankaları gelecek yıl 1 Nisan’da Likidite Kapsama Oranı (LCR) kurallarının revizyonuna hazırlanıyor.

Axis Bank’ın mali sonuçları

En son sonuçlar, Hindistan’ın üçüncü büyük özel sektör bankası olan Axis Bank’ın iyi durumda olmadığını gösterdi. Net faiz geliri (NII), FY25’in 1. çeyreğinde sadece %3 artarak ₹13.448 crore’un üzerine çıkarken, ücret geliri %8 düşerek ₹5.204 crore’a geriledi.

Çoğu küresel banka, merkez bankalarının faiz oranlarını artırmasıyla son birkaç yılda net gelir marjında güçlü bir büyüme gördü. Hindistan’da merkez bankası, son on toplantıda oranları %6,50’de sabit tuttu.

Faiz oranlarındaki duraklama, bankanın artan enflasyonla başa çıkmak için 2021’de faiz oranlarını %4’ten artırmasının ardından gerçekleşti.

Faiz oranları yükseldiğinde bankalar bundan faydalanır çünkü mevduat sahiplerine ödedikleri ile borç alanlara tahsil ettikleri arasındaki farkı artırma şansı yakalarlar. Axis Bank’ın durumunda, faiz artışları NII’sini 2022’nin ilk çeyreğinde 7.760 crore’un üzerindeyken 13.448 crore’a çıkarmaya yardımcı oldu.

Ancak, bu marjların ve kârların ne kadar yükseleceğinin genellikle bir sınırı vardır. Çoğu durumda, Hindistan’da gördüğümüz gibi, bankalardan daha yüksek ödüller ödeyen para piyasası fonlarına önemli miktarda para aktığı anlamına geliyordu.

Diğer bir çıkarım da Hindistan’ın enflasyonunun son birkaç yıldır yüksek bir seviyede kalmasıdır. Sonuç olarak, birçok mevduat sahibi yaşam giderlerini karşılamak için paralarını çekmiştir.

Son sonuçlara göre Axis Bank’ın vergi sonrası kârı %15 düşüşle 6,035 ₹’ye geriledi. Bu rakam hâlâ 2022’nin ilk çeyreğinde elde ettiği 2.160 ₹’den yüksek.

Axis Bank’ın mevduat büyümesi %13 artarak ₹10,62,484 crore’a yükselirken, müşterilere yapılan net avanslar %14 artarak ₹9,80,092’ye çıktı. Bu sayılar avansların mevduatlardan daha hızlı büyüdüğü anlamına geliyor.

Bankanın giderleri de şube ağının büyümesi nedeniyle arttı. Son çeyreği, bir önceki çeyrekteki 5.377’den fazla olan 5.427 şubeyle kapattı.

Axis Bank iyi bir yatırım mı?

Temel olarak, Axis Bank yatırım yapılabilecek en iyi Hint banka hisselerinden biridir. Şirketin uzun bir gelir, kârlılık ve müşteri büyüme geçmişi vardır. Ayrıca, özellikle %21 pazar payına sahip olduğu tüccar edinme endüstrilerinde pazar payını da artırmıştır.

En önemlisi, çoğu batı ülkesinden daha yüksek olan %14’lük bir CET 1 oranıyla yeterli sermaye tamponlarına sahip olmasıdır. Örneğin, çoğu İngiliz ve Amerikan bankasının oranı %14’ten düşüktür.

Şirket, Hindistan ekonomisi büyümeye devam ettikçe muhtemelen bundan faydalanacaktır. Çin’in %5’e ulaşmakta zorlandığı bu yıl ekonominin %7’nin üzerinde büyümesi bekleniyor.

Ancak şirket açısından en önemli risklerden biri, Hindistan rupisinin düşüşünü sürdürmesi ve şu anda rekor düşük seviyelere yakın bir seviyede bulunması.

Axis Bank hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, Axis Bank hisse senedi fiyatının Ağustos ayında ₹1.340’ta zirveye ulaştığını gösteriyor. Daha sonra finansal sonuçlarını yayınladıktan sonra sert bir geri dönüş yaşadı. Hisse senedi 50 günlük hareketli ortalamanın altına düştü.

En dikkat çekici olanı, hisse senedinin düşüş bayrağı ve kırmızıyla gösterilen yükselen kama grafik deseni oluşturmasıdır. Bu nedenle, kama birleşme seviyesine yaklaştığında yakında düşüş kırılımı yaşama riski vardır.

Böyle bir durumda takip edilecek bir sonraki seviye Ağustos ayındaki en düşük seviye olan ve mevcut seviyenin %4,56 altında olan ₹ 1.220 olacak.