Moderna’nın hisseleri bugün neden düşüyor? İşte bildiklerimiz

Moderna Inc. (NASDAQ: MRNA), yıllık araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) harcamalarında önemli kesintiler yapacağını duyurmasının ardından Perşembe günü hisselerinde %14’ten fazla düşüş gördü.

Biyoteknoloji devi, 2027’den itibaren Ar-Ge bütçesini 1,1 milyar dolar azaltmayı planladığını açıkladı. Yıllık harcamaları 2024’teki 4,8 milyar dolardan 2027’ye kadar 3,6 ila 3,8 milyar dolar arasına düşürmeyi planlıyor.

Bu karar, ticari portföyünü onkoloji, nadir hastalıklar ve birinci sınıf solunum dışı aşılar üzerine odaklayarak önceliklendirmeye yönelik stratejik bir çabanın sonucudur.

Moderna, KRAS antijen spesifik tedavisi ve Endemik HCoV aşısı da dahil olmak üzere beş programı sonlandıracak.

Bu duyuru, Moderna’nın zorlu bir piyasa ortamında yol almaya çalıştığı bir dönemde geldi.

Şirket, COVID-19 aşısı satışlarındaki düşüşten olumsuz etkilendi ve 2024 yılı için gelir tahmini 4 milyar dolar olarak tahmin edilen önceki tahmininden önemli bir düşüşle 3,0-3,5 milyar dolara düşürüldü.

Moderna’yı çevreleyen son gelişmeler

Gelirlerdeki aşağı yönlü revizyona rağmen Moderna, aşı portföyünü genişletme yolunda ilerlemeye devam ediyor.

Avrupa İlaç Ajansı, yakın zamanda şirketin Omicron varyantını hedef alan güncellenmiş COVID-19 aşısını onayladı.

Moderna ayrıca RSV aşısı mRESVIA için ABD ve Avrupa da dahil olmak üzere birçok bölgede düzenleyici onayları da aldı.

Ancak RSV aşılarına yönelik pazarın tahmin edilenden daha küçük olması bekleniyor ve bu durum Moderna’nın gelir projeksiyonlarına bir belirsizlik katmanı daha ekliyor.

Moderna’nın mali durumu yatırımcılar için endişe kaynağı olmaya devam ediyor.

Şirket, 2024’ün 2. çeyreğinde GAAP’a göre 1,3 milyar dolar net zarar bildirdi; bu rakam, geçen yılın aynı dönemindeki 1,4 milyar dolarlık zarardan biraz daha iyi.

Şirket, analistlerin beklentilerini aşarak çeyrekte toplam 241 milyon dolar gelir bildirdi ancak bu, pandemi sonrası dönemdeki devam eden zorlukları yansıtıyor.

Moderna’nın 2 yıllık nakit akışı var

Nakit yakma oranı önemli olmaya devam ediyor; Moderna’nın nakit pozisyonu 30 Haziran 2024 itibarıyla 12,2 milyar dolardan 10,8 milyar dolara düştü.

İşletme giderlerinin hala yüksek olduğu Moderna’nın nakit akışının şirketi yaklaşık iki yıl daha idare etmesi bekleniyor. Bu durum, yönetim üzerinde portföydeki ürünleri teslim etme ve yeni ürün lansmanlarından elde edilen gelir artışını artırma baskısı yaratıyor.

Şirketin değerleme ölçütleri, Moderna’nın hisselerinin aşırı değerli olmadığını, ancak mevcut piyasa duyarlılığının temkinli olduğunu gösteriyor.

Şirketin devam eden zararları göz önüne alındığında hisse senedinin fiyat/kazanç (P/E) oranının ölçülmesi zor olsa da, 4,16’lık kurumsal değer/gelir (EV/gelir) oranı, yatırımcıların son dönemdeki olumsuzluklara rağmen Moderna’nın potansiyel gelecekteki büyümesine hala prim verdiğini gösteriyor.

Moderna, solunum yolu aşısı pazarındaki rekabet baskıları ve onkoloji ve nadir hastalık programlarını çevreleyen belirsizlikler de dahil olmak üzere zorluklarla karşılaşmaya devam ederken, önümüzdeki yol zorluklarla dolu görünüyor.

Şimdi grafiklerin Moderna’nın hisse senedi fiyat seyri hakkında neler söylediğine bakalım.

Teknik göstergeler, son dönemdeki düşüşün bir alım fırsatı mı yoksa devam eden aşağı yönlü risk sinyali mi olduğu konusunda daha fazla fikir verebilir.

Moderna hisse senedi teknik analizi

Moderna’nın hissesi, 2021’in sonlarında 480 doların üzerine çıkmasından bu yana uzun süreli bir düşüş trendi gördü.

Geçtiğimiz yılın kasım ayında 70 doların altına düşen hisse senedi, bu yılın mayıs ayında 170 dolar seviyelerine kadar yükselen güçlü bir orta vadeli yükseliş yaşadı, ancak o zamandan bu yana yarı yarıya düşüş yaşadı ve şu anda 80 doların altında işlem görüyor.

Kaynak: TradingView

Son dönemdeki hızlı düşüş hareketi Moderna hissesinin zaman dilimleri boyunca zayıflamasına neden oldu ve bugünkü çöküş bunu daha da kötüleştirecek.

Dolayısıyla bugünkü hareketi alım fırsatı olarak gören yatırımcıların dikkatli olması gerekiyor.

Uzun pozisyon ancak Moderna’nın hissesi geçen yılın sonlarında aldığı 67 dolar seviyesinden tekrar destek görürse düşünülmeli.

Bugünkü haberlerin ardından hisse senedine karşı olumsuz görüş bildiren yatırımcılar, kısa pozisyon açmadan önce 70 doların üzerine çıkmayı beklemeli.

Hisse senedinin orta vadeli destek seviyesi olan 67 doların altına düşmesi durumunda önemli ölçüde zayıflayacak ve önemli ölçüde daha düşük seviyelere düşebilecek.