Fed faiz oranlarını düşürmeye başlarken ucuz Wayfair hissesi alma zamanı mı?

Wayfair (W) hisse senedi fiyatı, zayıf tüketici harcamalarına ilişkin endişeler devam ettiği için son birkaç yıldır baskı altında kalmaya devam ediyor. Cuma günü 52,67 dolardan işlem görüyordu, Temmuz 2023'teki en yüksek noktasından %41,8'den fazla ve pandemi sırasındaki tüm zamanların en yüksek noktasından %86 düştü.

Zayıf tüketici harcamaları

Wayfair hisseleri, daha fazla insanın evde kalmasıyla Covid-19 salgınından en çok yararlananlar arasındaydı. O dönemde, ev mobilyaları ve dekoruna olan artan talep, hisse senedini rekor seviyeye çıkardı ve piyasa değerini 35,86 milyar doların üzerine çıkardı.

Bu eğilim, pandemiden sonra talebin azalması ve enflasyonun çok yıllık zirveye ulaşmasıyla tersine döndü. Ayrıca birçok yatırımcının PayPal, Block, Zoom Video, Moderna ve Novavax gibi pandemi kazananlarından uzaklaşmasıyla da gerçekleşti.

Sonuç olarak Wayfair, yüksek büyüme gösteren bir şirketten tek haneli gelir büyümesi elde etmekte zorlanan bir şirkete dönüştü. Veriler, gelirinin 2019'da 9,12 milyar dolardan 2020'de 14,1 milyar dolarlık zirveye ulaştığını gösteriyor.

Daha sonra geliri 2021'de 13,7 milyar dolara, sonraki iki yılda 12,2 milyar dolara ve 12 milyar dolara düştü. Analistler Wayfair'in gelirinin bu yıl 11,8 milyar dolara düşmesini ve ardından 2023'te 12,3 milyar dolara geri dönmesini bekliyor.

Şirketin karşılaştığı en büyük zorluk, özellikle mobilya ve dekorasyon sektöründe tüketici harcamalarının, faiz oranlarının son birkaç yıldır yüksek seyretmesi nedeniyle önemli ölçüde zayıflamış olması.

Enflasyon ve faiz oranlarının yüksek olmasıyla birlikte, çoğu insan mobilya gibi ihtiyari tüketim malları yerine gıda gibi temel tüketim mallarına yöneldi. Wayfair CEO'su Niraj Shah son mali sonuçlarda şunları söyledi:

Bu nedenle, faiz oranları düşmeye ve ev satışları artmaya başladıkça şirketin bir destek alması olasılığı vardır. Ancak zorluk, oranların pandemiden önceki seviyelerine geri dönmesi için birkaç faiz indirimi yapılması gerekeceğidir.

Wayfair kazançları indir

En son finansal veriler, Wayfair'in gelirinin 2023'ün aynı dönemindeki 3,17 milyar dolardan 3,1 milyar dolara düştüğünü gösterdi. Altı aylık gelirleri ise 2023'teki 5,9 milyar dolardan 5,8 milyar dolara düştü.

Bu sonuçlar Wayfair'in 22 milyon müşterisi olduğunu, ikinci çeyrekte teslim edilen sipariş sayısının 10 milyona düştüğünü, küçük bir artış olduğunu ortaya koydu. Şirket enflasyon nedeniyle fiyatları artırdığı için ortalama sipariş değeri 313 dolara yükseldi.

Wayfair hala para kaybediyor, bu da yönetimin bu yılın başlarında toplam iş gücünün %13'ünü işten çıkarmaya karar vermesini açıklıyor. Son çeyrekteki net zararı 42 milyon dolardı, bu da 2023'te kaybettiği 46 milyon dolardan daha iyi.

SimilarWeb'in verilerine göre web sitesi trafiği ve uygulamaları son zamanlarda düşüş gösterdi. Ağustos ayındaki toplam ziyaretler bir önceki aya göre yaklaşık %6 azalarak 89,5 milyona geriledi, bu da sektördeki zorlukların devam ettiği anlamına geliyor.

Wayfair'in artan rekabet ve sektör zorluklarıyla başa çıkabilmek için pazarlama harcamalarını artırması gerektiğine inanıyorum.

Analistler Wayfair hissesi hakkında karışık görüşlere sahip. En son not, hisseyi satın al'dan tut'a düşüren Argus Research'ten geldi. Barclays, JP Morgan ve RBC Capital'den diğer analistler sırasıyla eşit ağırlık, fazla ağırlık ve sektör performansına sahip. Analistler arasında ortalama Wayfair hisse senedi fiyatı tahmini, mevcut 52,50 dolardan yüksek olan 62,87 dolardır.

Wayfair hisse senedi fiyat analizi

Haftalık grafik, Wayfair hisse senedi fiyatının 2022'den beri yatay hareket ettiğini gösteriyor. 29,10$'lık önemli destek seviyesinin ve 91$'lık direnç seviyesinin içinde kaldı. Bu destek noktasının altına düşmekte zorlandığına dair işaretler var.

Wayfair, 50 haftalık ve 25 haftalık Üstel Hareketli Ortalamalarda (EMA) konsolide oluyor. Ayrıca, Ortalama Gerçek Aralık (ATR) yukarı doğru hareket etti ve bu da bazı yatırımcıların hisseleri yavaşça biriktirdiğinin sinyalini veriyor.

Bu nedenle, yatırımcıların bu yılın Mayıs ayındaki en yüksek noktası olan 75$'daki bir sonraki önemli direnç noktasını hedeflemesiyle hisse senedinin önümüzdeki birkaç ay içinde toparlanmaya başlaması muhtemeldir. Bu toparlanma muhtemelen 1 Kasım'daki bir sonraki mali sonuçlarından önce veya sonra gerçekleşecektir.