Boeing ve Airbus hisselerinden kaçınırdım ve bunun yerine Aercap alırdım

Sivil havacılık ve savunma sektörleri, seyahat ve savunma harcamalarındaki devam eden toparlanmanın da katkısıyla iyi durumda.

Ancak, sektördeki en iyi şirketler iyi durumda değil. Boeing (BA) hisse senedi fiyatı, bir krizden diğerine geçerken bu yıl %41'den fazla düştü. Şirket, yakın zamanda bazı çalışanlarının greve gitmesiyle büyük bir gerileme yaşadı.

Airbus hissesi, sivil havacılık sektöründe pazar payını almaya devam etmesine rağmen bu yıl %3'ün üzerinde düşüş yaşadı. En son mali sonuçları, birikmiş işlerinin artmaya devam ettiğini gösterdi.

Airbus hisseleri, uçak üretim sürecini etkileyen tedarik zinciri sorunları nedeniyle bu yıl yüzde 3'ün üzerinde düşüş yaşadı.

Arline hisseleri bu yıl karışık bir performans gösterdi. Southwest (LUV) hissesi, Elliot Management'ın aktivist baskısı nedeniyle %2,35 arttı. Delta ve United Airlines sırasıyla %17 ve %26 arttı. Ancak havayolu hisseleri daha döngüsel olma eğilimindedir.

Aercap daha iyi bir bahis gibi görünüyor

Havacılık sektörü dışındaki çoğu kişinin güvendiği Aercap, havayollarından, Boeing'den ve Airbus'tan çok daha iyi durumda.

Hisseleri bu yıl %31, son beş yılda ise %76 arttı. Bu dönemde Boeing %60 düşerken Airbus sadece %14 sıçradı. Southwest, United, Delta ve American gibi havayollarının hepsi %20'den fazla düştü.

Aercap, uçak satın alıp daha sonra diğer havayollarına tedarik ettiği uçak kiralama sektöründe faaliyet göstermektedir. Uçaklarının çoğunu American Airlines, China Southern, Azul Airlines, Hainan ve Ethiopian Airlines gibi şirketlere tedarik etmektedir. 1.556 uçağa sahiptir ve 338 adet sipariş vermiştir.

Bu şirketler uçak satın almak yerine daha uygun maliyetli bir model olduğu için uçak kiralamayı tercih ediyorlar.

Uçak kiralamanın yanı sıra Aercap, şirketlere kiraladığı 1.000'den fazla uçak motoruna sahiptir. Motorlarının çoğu, Safran ve GE arasındaki bir ortak girişim olan General Electric ve CFM International tarafından üretilmektedir. Aercap ayrıca helikopter ve havacılık kiralama sektörlerinde de büyük bir oyuncudur.

Daha fazlasını okuyun: Airbus'ı, Boeing hisselerini unutun: Embraer ve Bombardier seyir halinde

Aercap büyüyor

Aercap'ın işi son birkaç yıldır büyüyor. Bunu organik olarak ve satın almalar yoluyla yaptı. En büyük satın alımı, 30 milyar dolarlık bir anlaşmayla General Electric'in havacılık işiydi.

Çoğunlukla hisse senedi yoluyla gerçekleşen bu satın alma, GE'ye birleşik şirkette büyük bir pay kazandırdı. GE, dönüşümüne devam ederken şirketteki payını azaltmaya devam etti.

Anlaşma, Aercap'ın dünyadaki en büyük uçak kiralama şirketi olarak rolünü sağlamlaştırdı. Ayrıca, 2019'da 29,34 milyar doların üzerinde olan ve bugün 45 milyar doların üzerine çıkan önemli bir borç yükü altına soktu.

Aercap'ın finansalları şirketin hala büyüdüğünü gösteriyor. Toplam geliri 2019'da yaklaşık 4,9 milyar dolardan 2023'te 7,5 milyar doların üzerine çıktı.

En son finansal sonuçlar, Sercap'ın gelirinin 2023'ün aynı döneminde elde ettiği 1,95 milyar dolara göre %2 artışla 1,74 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi. Yılın ilk yarısında gelir %5 artarak 3,9 milyar doların üzerine çıktı.

Analistler bu yılki gelirinin geçen yılki 7,58 milyar dolara göre %3,5 artışla 7,85 milyar dolar olmasını bekliyor. Bu geliri önümüzdeki mali yılda 8,06 milyar dolar takip edecek.

Uçak sıkıntısı ve fiyatlandırma

Aercap'ın en büyük avantajı Airbus ve Boeing ile uzun süreli bir ilişkiye sahip olması, çünkü en büyük alıcılardan biri olması.

Ayrıca Boeing ve Airbus'ın büyük zorluklar yaşadığı bir zamanda 2.000'den fazla uçağın bulunduğu büyük bir envantere sahip. Bunun anlamı, artık uçakları için daha fazla ücret talep edebileceğidir.

Ayrıca şirket bir dizi kredi notu yükseltmesi aldı, Moody's notunu Baa1'e yükseltti ve S&P BBB+'ya yükseltti. Fitch notunu olumluya revize etti.

Aercap kredi notları | Kaynak: Aercap

Şirket ayrıca ikinci çeyrekte 3,9 milyon hisse satın aldıktan sonra hisse geri alımlarını artırdı.

Aercap hisse senedi fiyat analizi

TradingView'dan Aercap hissesi

Haftalık grafik, Aercap hisse senedi fiyatının son birkaç yıldır güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Son zamanlarda Kasım 2021'deki en yüksek noktası olan 70,95$'lık önemli direnç noktasının üzerine çıktı.

Hisse senedi ayrıca 2023'te altın haç deseni oluşturan 50 haftalık ve 200 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların üzerinde kalmayı başardı. Fiyat hareketi analizinde, bu piyasadaki en yükseliş işaretlerinden biridir.

Çoğu osilatör yukarıyı göstermeye devam etti. Bu nedenle, boğalar 120$'daki bir sonraki psikolojik noktayı hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Bu görüş ancak hisse senedi bu yılki en yüksek noktası olan 98,56$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıktığında geçerli hale gelecektir.