Altın fiyat tahmini: XAU yükselişinin sonu görünmüyor

Altın fiyatı Salı günü yeni bir rekor seviyeye ulaştı ve Eylül ayının başından bu yana metalin fiyatlarının %6'dan fazla artmasına neden olan yükselişin üzerine çıktı. Yazının yazıldığı sırada kıymetli metal, 2.655$'lık yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra ons başına 2.652,75$'dan işlem gördü. Yıl başından bu yana, güvenli liman cazibesi parladığı için %28 yükseldi.

ABD tüketici güveni

Altın fiyatı, yaklaşık bir hafta önce Fed'in faiz indiriminin tezahüratlarından faydalanmaya devam etti. Yatırımcılar, metalin yükseliş potansiyelinin büyük ölçüde Fed'in tonuna bağlı olduğu bir boğa piyasasında kalmasını bekliyor.

Daha düşük faiz oranları ortamı, getiri sağlamayan varlığı tutmanın fırsat maliyetini düşürdüğü için altın fiyatı için yükseliş eğilimi gösterir. Altının yatırımcılar için ortaya çıkan çekiciliği, yazının yazıldığı tarihte 75'lik bir RSI ile kıymetli metalin aşırı alım bölgesine girmesine neden olmuştur.

Yatırımcılar artık yakın zamandaki aşırı büyük faiz indiriminin birkaç agresif indirimden ilki olup olmadığına dair ipuçları için yaklaşan ABD ekonomik verilerine bakıyor. Gerçekten de, Fed'in Kasım toplantısında 50 baz puanlık bir faiz indirimi daha beklentisi yüksek.

Salı günü, Conference Board tarafından yayınlanan tüketici güveni verileri, tüketicinin ABD ekonomisine ilişkin bakış açısının üç yıldan uzun süredir en düşük seviyede olduğunu gösterdi. Endeks, ülkedeki işgücü piyasası ve iş koşullarına ilişkin karamsarlık nedeniyle Ağustos ayındaki 105,6'dan Eylül ayında 98,7'ye düştü.

Bu rakamlara tepki olarak, Hazine getirileri düşerken getiri sağlamayan sarı metali tutmanın fırsat maliyetini düşürdü. Benzer şekilde, dolar endeksi son iki seansta kaydedilen kazanımların çoğunu sildi. Altın fiyatı, dövizdeki düşüş varlığı yabancı para birimlerine sahip alıcılar için daha ucuz hale getirdiğinden, ABD dolarının değerine ters yönde hareket etme eğilimindedir.

Sonraki oturumlarda yatırımcılar Perşembe günü Jerome Powell'ın açıklamalarına ilgi duyacaklar. Ayrıca, Fed'in tercih ettiği enflasyon ölçüsü olan PCE fiyat endeksi Cuma günü yayınlanacak. Son Fed toplantısında, Başkan Powell enflasyona yönelik yukarı yönlü risklerin "azaldığını" ileri sürdü. Ardından, odak noktası işgücü piyasasını desteklemek ve yumuşak bir iniş sağlamak olacak.

Kısa vadede, aşırı alım koşulları ve kar alma havası, altın fiyatını Cuma günkü veri yayınından önce bir düzeltmeye tabi tutabilir. Yine de, Fed'in ılımlı kalacağına dair bahisler arasında aşağı yönlü etkisi sınırlı görünüyor.

Çin'in teşviki

Altın fiyatı, Çin Halk Bankası'nın (PBoC) Salı günü duyurduğu büyük teşvik paketiyle daha da yükseldi. Çin, altının en büyük pazarıdır ve bu, merkez bankasının duyurusunun fiyatları yeni bir rekor seviyeye yükseltmesinin nedenini açıklıyor.

Nadir bir basın toplantısında, merkez bankasının Valisi Pan Gongsheng, bankaların kredi vermelerini artırmalarına izin verirken borçlanma maliyetlerini düşürme planlarını vurguladı. Daha spesifik olarak, Vali Gongsheng, bankaların rezervde tutması gereken miktar olan rezerv gereklilik oranlarının (RRR) yarım yüzde puanı düşürüleceğini belirtti.

Bu hamle, yıl sonundan önce başka bir kesintinin daha olması muhtemel 1 trilyon yuan (142 milyar $) serbest bırakacak. Dünyanın ikinci büyük ekonomisini canlandırmayı amaçlayan ek önlemler arasında mevcut ipoteklerdeki faiz oranlarının düşürülmesi ve asgari peşinatların %15'e düşürülmesi yer alıyor.

Bu önlemler, Asya ülkesinden gelen hayal kırıklığı yaratan verilerin bir serisini takip ediyor. Gerçekten de analistler, Çin'in gayrimenkul sektörünün mücadele etmeye devam etmesiyle bu yıl %5'lik büyüme hedefini kaçıracağını bekliyor.

Altın fiyat analizi

Altınla ilgili son yazımda, metalin düşüş eğilimi gösteren bir tersine dönüş oluşturacağı konusunda uyarmıştım ve bu, oluşan yükselen kama formasyonuna işaret ediyordu. Çoğu dönemde kama formasyonları en düşüş eğilimi gösteren işaretlerden biridir.

Ancak şu anda altının bu formasyonun üst tarafının üzerine çıkmasıyla kama geçersiz hale geldi.

Altın 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı, bu da boğaların kontrolde olduğu anlamına geliyor. Ortalama Yön Endeksi (ADX) 22'ye yükseldi ve yukarıyı işaret ediyor.

Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) yükselmeye devam etti ve 76'lık aşırı alım noktasını geçti. Aşırı alım noktasının üzerine çıkması momentum kazandığının bir işaretidir. Ayrıca, Murrey Matematik Çizgileri aracı 2.656$'daki nihai direnç noktasına ulaştı.

Bu nedenle, altın için en az direnç yolu yükseliş yönündedir ve izlenecek bir sonraki nokta 2.700 dolardır. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, mevcut seviyenin yaklaşık %3,7 üzerinde olan 2.734 dolardaki aşırı aşırı atış noktasına sıçramasını sağlayacaktır.

Alternatif senaryoda ise altının geri çekilip kama grafiğinin üst tarafını yeniden test etmesi söz konusu.