Çin, kârların düşmesi ve kötü borçların artmasıyla büyük bankaların sermayelerini yeniden yapılandıracak

Çin, artan mali baskılara karşı önemli bir adım atarak, on yıldan uzun bir sürenin ardından ilk kez en büyük ticari bankalarının sermayelerini yeniden yapılandırmayı planladığını duyurdu.

Girişimin amacı, rekor düzeyde düşük marjlar, azalan kârlar ve artan batık kredilerle boğuşan bankacılık sektörüne destek olmaktır.

Çin finans düzenleyicileri, Salı günü düzenledikleri nadir basın toplantısında, ülkenin altı büyük ticari bankasına destek olmak için, bankaların birinci kademe sermayelerinin artırılması da dahil olmak üzere bir dizi önlem özetledi.

Bu, bankaların halka açık şirketler haline gelmelerinden bu yana ilk sermaye enjeksiyonu ve 2008 mali krizinden bu yana yetkililer tarafından yapılan ilk sermaye artırımı anlamına geliyor.

Altı büyük banka için temel sermaye artışı

Ulusal Mali Düzenleme İdaresi Bakanı Li Yunze, sermaye yeniden yapılandırma planlarını açıklayarak, farklı bankalara farklı zamanlarda sermaye enjekte edileceğini belirtti ancak daha fazla ayrıntı verilmedi.

Li, hedefin sermaye yönetim kabiliyetlerini artırmak ve bankaların operasyonlarını güçlendirerek Çin'in reel ekonomisini daha iyi destekleyebilmelerini sağlamak olduğunu söyledi.

Li, "Sermaye yapılandırma süreci, iç ve dış sermaye artırma kanallarının bir kombinasyonunu içerecektir" dedi.

Bu adım, ekonomik riskleri yönetme ve büyümeyi yönlendirmede kritik rol oynayan Çin bankacılık sektörünün istikrarını sağlamaya yönelik daha geniş kapsamlı bir stratejinin parçası olarak geliyor.

Yeniden sermayelendirilmesi hedeflenen altı banka arasında Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), Agricultural Bank of China Ltd., China Construction Bank Corp., Bank of Communications Co., Bank of China Ltd. ve Postal Savings Bank of China Co. yer alıyor.

Devlete ait bu ticari kredi kuruluşları, sermaye tabanlarını güçlendirmek için geleneksel olarak elde tutulan kârlara güveniyorlardı; ancak azalan marjlar ve ücret indirimleri bilançolarına giderek daha fazla baskı yapmaya başladı.

Azalan marjlar ve karlılık harekete geçmeyi hızlandırıyor

Sermaye artırımı, Çin'in ticari bankacılık sektörünün kârlılığının ciddi sıkıntı altında olduğu bir dönemde gerçekleşiyor.

Ülkedeki ticari kredi kuruluşlarının birleşik kârları 2023'ün ilk yarısında sadece %0,4 artarak 2020'den bu yana en yavaş büyümeyi kaydetti.

Bu yavaş büyüme, Haziran ayı sonuna kadar %1,54'lük rekor düşük seviyeye gerileyen net faiz marjlarının düşmesiyle daha da kötüleşti; bu, sürdürülebilir karlılığın sürdürülmesi için gerekli görülen %1,8 eşiğinin çok altında kaldı.

Finansal istikrarın kritik bir ölçütü olan altı büyük bankanın çekirdek birinci kademe sermaye yeterlilik oranı, haziran sonu itibarıyla ortalama yüzde 11,77 olarak gerçekleşti.

Bu rakam, Çin'in sistemsel açıdan önemli bankaları için belirlenen %8,5'lik asgari gereksinimin üzerinde kalmaya devam etse de, düşüşe geçti ve daha fazla düşüşün daha geniş finansal sistemin istikrarını tehlikeye atabileceği endişelerini doğurdu.

Li Yunze'nin açıklamaları da bu endişeleri yansıtarak, ek sermaye olmadan bankaların Çin ekonomisine aynı düzeyde destek sağlamaya devam etmekte zorlanabileceklerini belirtti.

Yeniden sermayelendirme planı, bankaların zararları karşılayacak ve kredi verme faaliyetlerini destekleyecek yeterli sermayeye sahip olmasını sağlayarak bu riskleri azaltmayı amaçlamaktadır.

İyileşmeyi desteklemek için geniş kapsamlı ekonomik önlemler

Sermaye artırımı duyurusu, Çin yetkilileri tarafından gayrimenkul piyasasını istikrara kavuşturmayı ve ekonomik büyümeyi artırmayı amaçlayan daha kapsamlı bir teşvik paketinin parçasıydı.

Önemli tedbirler arasında mevcut ipotek oranlarında geniş kapsamlı bir indirim yapılması da yer alıyor. Bu adımın yıllık faiz giderlerini yaklaşık 150 milyar yuan (21 milyar dolar) düşürmesi bekleniyor.

Ancak konut kredisi faiz oranlarındaki indirim, bankaların kredi gelirlerini azaltarak bankalar üzerinde baskı yaratıyor.

Düzenleyiciler, ipotek faiz oranlarındaki indirimlerin etkisini dengelemek için bankaların tutması gereken rezerv miktarında da azaltma yaptıklarını ve temel politika faizinde indirime gittiklerini duyurdular.

Bu ayarlamaların, kredi verme için ek sermaye serbest bırakması ve böylece daha düşük ipotek oranları nedeniyle kaybedilen gelirin bir kısmının telafi edilmesine yardımcı olması bekleniyor.

Çin Halk Bankası Başkanı Pan Gongsheng, faiz oranlarındaki ayarlamaların banka kârlılığı üzerindeki etkisine ilişkin endişelere yanıt vererek, değişikliklerin nötr bir etkiye sahip olacağını belirtti.

Bankalar zorlu koşullar altında toparlanmayı hedefliyor

Tüm zorluklara rağmen Çin'in bazı büyük bankaları, sermaye artırımı duyurusunun ardından borsada olumlu tepki gördü.

Çin'in en büyük ticari bankası ICBC'nin hisseleri Hong Kong'da yüzde 5,2 artarken, Bank of China'nın hisseleri yüzde 4,2 yükseldi.

Analistler, sermaye artırımının Çin düzenleyicilerinin bankacılık sektörünü istikrara kavuşturma ve piyasaya olumlu bir mesaj verme yönündeki açık niyetinin bir göstergesi olduğunu düşünüyor.

Huayuan Securities Co. analisti Liao Zhiming, "Bu sermaye artırım planı, düzenleyicilerin bankaların karşı karşıya olduğu baskıları ele almak ve gerçek ekonomiye hizmet etmede güvenilir bir güç olmaya devam etmelerini sağlamak için kararlı adımlar attığını gösteriyor" dedi.

Ancak zorluklar devam ediyor. Azalan marjlara ek olarak, Çin bankaları, özellikle de mücadele eden gayrimenkul sektöründe, artan hacme sahip batık kredilerle (NPL) mücadele ediyor.

Son yıllarda birçok geliştiricinin mali durumu kötüleşti ve bu durum kötü alacaklarda artışa yol açtı.

Bu durum bankaları kredi zararları için daha fazla karşılık ayırmaya zorladı ve bu da kârlarını daha da düşürdü.

Sermaye artırımı süreci birkaç yıl sürebilir

Çin'in ticari bankaları birkaç yıl sürmesi muhtemel bir yeniden sermayelendirme sürecine hazırlanırken, sektör hala önemli baskı altında.

Azalan kârlılık, artan batık borçlar ve ekonomik belirsizliklerin birleşimi, Çin bankalarının giderek daha zorlu bir finansal ortamda yol alırken temkinli bir yolda kalmasına neden olabilir.

Aynı zamanda yeniden sermayelendirme planı, Çin'in devlet ticari bankalarının ülke ekonomisinde oynadığı merkezi rolün altını çiziyor.

Düzenleyiciler, bu kurumlara yeni sermaye enjekte ederek, daha geniş ekonomik riskler artmaya devam ederken bile finansal sistemde istikrarı koruma konusundaki kararlılıklarını gösteriyorlar.