Rolls-Royce hisse senedi fiyatı düşüş eğilimi gösterdiğinden kırmızı alarm

Rolls-Royce (LON: RR) hisse senedi fiyatı bu hafta güçlü parabolik hareketini sürdürdü ve 530p'lik rekor seviyeye ulaştı. Son dört günde art arda yükselerek 12 aylık kazançları %140'a ve yıl başından bu yana artışı neredeyse %80'e çıkardı.

Bu performans onu en iyi performans gösteren endüstriyel hisse senetlerinden biri yapıyor. Önemli bir rakip olan Safran bu yıl yaklaşık %35 oranında yükselirken, BAE Systems %20'den az bir oranda yükseldi.

Ancak Rolls-Royce, hisseleri bu yıl neredeyse %90 oranında artan GE Aerospace'in performansının altında kalmaya devam etti.

Pozitif makro çevre

Rolls-Royce Holdings, üç temel sektöründeki güçlü performans sayesinde başarılı bir performans sergiledi.

Sivil havacılık sektörü, iş ve eğlence amaçlı seyahatlere olan devam eden talep sayesinde patlama yaşıyor. IATA, yakın tarihli bir notunda havayolu net kârının bu yıl 30,5 milyar doların üzerine çıkacağını ve net kâr marjının %3,1'e ulaşacağını söyledi.

Rolls-Royce, sivil havacılık sektöründe önemli bir oyuncudur ve en iyi motorlardan bazılarını tedarik edip daha sonra uzun vadeli sözleşmelerle bunlara servis verir. En dikkat çekici müşterilerden bazıları British Airways, Singapore Airlines, Emirates, Qatar Airways ve Delta gibi şirketlerdir.

Rolls-Royce'un iş performansının en iyi göstergesi müşterilerinin uçuş saati sayısıdır. Bu firmaların çoğu, son kazanç beyanlarında yaz sezonu yavaşlasa bile kapasiteyle uçtuklarını söyledi.

RR ayrıca, savaş uçakları, denizaltılar ve askeri gemiler için motorlar sunduğu savunma endüstrisinde de büyük bir oyuncudur. Ayrıca, Mobil Taktik Güç Üniteleri (TPU'lar), Araç Yardımcı Güç Üniteleri (APU'lar) ve Ağlar ve mikro şebekeler dahil olmak üzere kara tabanlı savunma yetenekleri için çözümler geliştirir.

Bu bölünme, jeopolitik meseleler arttıkça ülkelerin savunma harcamalarını artırmasıyla son birkaç yılda da iyi iş çıkardı. Ukrayna'daki savaş devam ederken İsrail Orta Doğu'da bir savaşı kışkırtmaya çalışıyor.

Rolls-Royce Holdings'in enerji sektörü, enerji üretimi ve deniz enerjisine olan talebin artmasıyla iyi gidiyor.

Tufan Erginbilgiç verimliliği artırıyor

Rolls-Royce hisse senedi fiyatı, geçen yılın ocak ayında göreve başlayan CEO Tufan Erginbilgiç'in de etkisiyle yükselişe geçti.

Görev süresi boyunca şirket, uzun vadede daha karlı bir kuruluş olma hedefini ortaya koydu.

Bunu yapmak için 2.000 ila 2.500 arasında işten çıkarma gerçekleştirdi. Bu, Covid-19 salgınının işine zarar vermesi nedeniyle 2020'de kaybettiği 9.000 işe ek olarak.

Eski bir BP yöneticisi olan Erginbilgiç, stratejisinin bir parçası olarak, 2027'de yıllık işletme kârının 2,5 milyar £ ile 2,8 milyar £ arasında olmasını ve işletme marjının %13 ile %15 arasına çıkmasını umuyor. Ayrıca serbest nakit akışının 2,8 milyar £ ile 3,1 milyar £ arasında olmasını bekliyor.

Bazı analistler, General Electric gibi Rolls-Royce'un da üç işletmeye bölünmesi halinde daha iyi bir şirket olacağına inanıyor. Ancak Erginbilgiç, geçen yılki strateji sunumunda üç bölümü korumayı planladığını belirtti.

İşletmeyi ayırmak yerine, ayrı bölümlerin en verimli şekilde çalışmasını sağlamayı amaçlıyor.

En son sonuçlar, şirketin gelirinin 2023'ün ilk yarısında 6,95 milyar sterlinden bu yıl 8,18 milyar sterline yükseldiğini gösterdi. İşletme karı 1,14 milyar sterlinin üzerine çıktı, bu da firmanın muhtemelen hedefine programdan önce ulaşacağı anlamına geliyor.

Rolls-Royce Holdings'in faaliyet kar marjı %14'e yükselirken, serbest nakit akışı 1,15 milyar sterlinin üzerinde gerçekleşti.

En önemlisi, şirket artık %30'luk bir ilk ödeme oranıyla temettü ödemeye başlayacak. Bu ödemenin uzun vadede %40'a çıkması bekleniyor.

Rolls-Royce ile ilgili temel endişelerden biri, 44 milyar sterlin veya 60 milyar dolar değerindeki değerlemesidir ve bu da onu Birleşik Krallık'taki en değerli markalardan biri yapar. Bu değerleme, 15'lik bir fiyat-hedef işletme karı oranıyla işlem gördüğü anlamına gelir.

Veriler SeekingAlpha tarafından sağlanmıştır 36'lık bir ileri P/E oranına ve 20'lik bir izleyen çarpanına sahip olduğunu gösteriyor. Bunlar pahalı rakamlar olsa da, General Electric'in 42 ve 51'lik rakamlarından düşüktür.

Rolls-Royce hisse senedi fiyat analizi

RR grafiği TradingView tarafından

Haftalık grafiğe dönersek, RR hisse senedi fiyatının Eylül 2023'te 200 haftalık ve 50 haftalık hareketli ortalamalar birbirini kestiğinde altın bir çapraz deseni oluşturduğunu görüyoruz. Bu, son birkaç ayda neden sert bir şekilde yükseldiğini açıklayan oldukça popüler bir desendir.

Ancak risk, hissenin düşüş eğilimi göstermeye başlamasıdır. Yukarıda gösterildiği gibi, Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşağı doğru hareket etmeye başladı ve bu yılın 93'lük zirvesinden mevcut 72'ye düştü.

Ayrıca, MACD göstergesi de geri çekildi. Bu nedenle, hisse senedinin daha fazla yükseliş potansiyeli olsa da, önümüzdeki birkaç hafta içinde geri çekilme riski var.