Suudi Aramco, petrol kârlarının düşmesiyle temettüleri ve yatırımı desteklemek için ikinci tahvil satışını başlattı

Suudi Arabistan'ın devlet kontrolündeki petrol şirketi Saudi Aramco, daha önce gerçekleştirdiği ihraçla 6 milyar dolar toplamıştı. İki ay sonra, ikinci tur uluslararası tahvil satışlarını başlattı.

İslami finans kurallarına uygun sukuk tahvillerini içeren son borç satışı, Veliaht Prens Muhammed Bin Selman'ın 2030 Vizyonu kapsamındaki ekonomik çeşitlendirme ve yatırım planlarını finanse etme yönündeki krallığın daha geniş stratejisinin bir parçası.

Aramco, petrol kârlarının azalmasıyla sukuk tahvilleri ihraç ediyor

Suudi Aramco'nun Suudi borsası aracılığıyla duyurduğu yeni tahvil ihracı, şirketin mali yükümlülüklerini karşılamak için borca giderek daha fazla bağımlı hale geldiğinin sinyalini veriyor.

Aramco, petrol üretiminin ve fiyatlarının düşmesinin karlılığını etkilemesiyle birlikte, önemli temettü ödemelerini sürdürmek ve krallığın uzun vadeli yatırım hedeflerine katkıda bulunmak için alternatif finansman kaynakları arıyor.

Bu son dolar bazlı sukuk tahvil satışı kritik bir zamanda geliyor. Brent ham petrol fiyatları bu yıl yaklaşık %3 düşerek varil başına 75 dolar civarında seyretti.

Çin'den gelen petrol talebindeki yavaş toparlanma ve küresel petrol piyasasındaki belirsizlikler şirketin kazançlarını etkiledi.

Suudi Arabistan, Rusya gibi OPEC+ ortaklarıyla birlikte, fiyatları istikrara kavuşturmak için petrol üretimini kasıtlı olarak kısıtlıyor ve bu durum Aramco'nun gelir kaynaklarını daha da azaltıyor.

Tahviller Aramco'nun yatırım programı ve temettü ödemeleri için olmazsa olmaz

Suudi Aramco, önemli miktardaki temettü ödemeleriyle krallığın bütçesinin desteklenmesinde hayati bir rol oynuyor.

Şirketin bu yıl özel dağıtım da dahil olmak üzere 124 milyar dolar temettü ödemesi yapması planlanıyor.

Ancak son mali açıklamalar, Aramco'nun serbest nakit akışının bu ödemeleri karşılamaya yetmediğini gösterdi ve bu durum, şirketin açığı kapatmak için borç piyasalarına yönelmesine yol açtı.

Aramco'nun üç yıl aradan sonra gerçekleştirdiği ilk tahvil satışı, Temmuz ayında güçlü bir taleple karşılanırken, nihai sipariş defterleri 23 milyar doları aştı.

Petrol devi ayrıca söz konusu satış sırasında muhtemelen mevcut borçlarını yeniden finanse etmek ve kapsamlı yatırım programlarını finanse etmek amacıyla 40 yıllık tahviller de ihraç etti.

Bu tahvil satışının başarısı, Aramco'nun petrol piyasasının oynaklık yaşadığı bir dönemde bile borçlanma araçlarına katılmaya istekli uluslararası yatırımcılardan oluşan istikrarlı bir tabana sahip olduğunu gösteriyor.

Borç stratejisi Suudi Arabistan'ın çeşitlendirme hedefleriyle uyumlu

Aramco'nun son sukuk tahvil ihracı, Veliaht Prens Muhammed Bin Selman'ın iddialı Vizyon 2030 planını finanse etmek için yoğun borçlanmayı içeren Suudi Arabistan'ın daha geniş ekonomik stratejisiyle örtüşüyor.

Bu girişim, teknoloji, turizm ve altyapı gibi sektörlere çeşitlenerek krallığın petrol bağımlılığını azaltmayı amaçlıyor.

Suudi hükümeti ve devlet işletmeleri, ekonomiyi dönüştürmeyi amaçlayan bir dizi yerel projeyi finanse etmeye çalışırken, bu borçlanma çılgınlığında önemli oyuncular oldular.

Aramco'nun tahvil satışlarından elde edilecek gelirin hem borçların yeniden finanse edilmesinde hem de krallığın gelecekteki ekonomik sürdürülebilirliği açısından hayati önem taşıyan şirketin yatırım programının desteklenmesinde kullanılması bekleniyor.

Aramco borç ihraç etmeye devam ederken, hem Suudi Arabistan'ın iddialı planları için fon sağlıyor hem de zorlu petrol piyasası ortamında kendi mali sağlığını yönetiyor.

Aramco, son tahvil satışı için Al Rajhi Bank, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. ve Standard Chartered Plc gibi bir dizi finans kuruluşunu talep toplayıcı olarak atadı.

Bu kurumlar, sukuk arzının kolaylaştırılması ve uluslararası yatırımcıların anlaşmaya katılımını sağlamada yardımcı olacak.