Gümüş ve SLV ETF'si büyük bir yükselişin eşiğinde olabilir

Gümüş fiyatı güçlü geri dönüşünü sürdürdü ve bu yılın 29 Mayıs'ından bu yana en yüksek noktası olan 32,25$'a yükseldi. Ağustos ayındaki en düşük noktasından %21'den fazla ve bu yılın en düşük seviyesinden yaklaşık 475% arttı.

Benzer şekilde yakından takip edilen iShares Silver Trust (SLV) yükselişini sürdürerek 28 Mayıs'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 29,38 dolara ulaştı.

Gümüş Fed'den destek aldı

Gümüş ve altının yükselmesinin birinci temel nedeni, Fed'in son toplantısında faiz oranlarını %0,50 oranında düşürme kararı almasıdır.

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısında, işgücü piyasası konusunda oldukça endişeli oldukları ve enflasyonun yüzde 2 hedefine doğru ilerlediğinden emin oldukları belirtildi.

Bu ayki veriler bunu doğruladı; işsizlik oranı %4'ün üzerinde kalırken, genel Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) iki yılın en düşük seviyesi olan %2,5'e geriledi.

Ayrıca, Amerikalı tüketicilerin iş gücü piyasası konusunda giderek daha fazla endişe duyduğuna dair işaretler var. Conference Board, Salı günü yayınladığı bir raporda, tüketici güveninin üç yıldan uzun bir süredir en hızlı oranda düştüğünü ve çoğu insanın iş piyasası konusunda endişe duyduğunu belirtti.

S&P Global'in yayınladığı bir diğer raporda ise imalat sektörünün bu ay daralmaya devam ettiği görüldü.

Bu nedenle, analistler Fed'in yılın son iki toplantısında faiz oranlarını düşürmeye devam edeceğine inanıyor. Analistler arasındaki temel senaryo, faiz oranlarını %0,50 yerine %0,25 oranında düşüreceği yönünde. Federal Rezerv ılımlı bir ton benimsediğinde gümüş ve diğer metaller iyi performans gösteriyor.

Diğer küresel merkez bankaları da ılımlı hale geldi. Avrupa'da Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını iki kez düşürdü, İngiltere Merkez Bankası ise bir sonraki toplantıda faiz oranlarını düşürmeye devam edeceğinin sinyalini verdi.

Gümüş fiyatları düşük faiz oranları zamanlarında iki temel nedenden dolayı yükselir. Birincisi, gümüş genellikle altının küçük kardeşi olarak görülür, bu da ikisi arasındaki ilişkiyi açıklar. Tersine, altın genellikle düşmeye devam eden ABD dolarına bir alternatif olarak görülür.

İkinci olarak, yüksek faiz oranlarından zarar gören en önemli sektörlerden bazıları toparlanmaya başladıkça gümüş bundan faydalanacaktır. Bunun iyi bir örneği, özellikle son birkaç yıldır baskı altına giren temiz enerji sektörü, özellikle güneş enerjisidir. Gümüş, güneş panellerinin üretiminde yaygın olarak kullanılır.

Daha fazlasını okuyun: Goldman Sachs Altını Şu Anda En İyi Yatırım Olarak Adlandırıyor

Çin teşvik endişeleri

Bu arada, Çin'in sıkıntılı ekonomiyi canlandırmak için son teşvik paketini açıklamasının ardından gümüş ve diğer endüstriyel metaller sıçradı.

Mevcut teşvik, rezerv oranı veya bankanın bilançosunda tutması gereken fonlar şeklinde geldi. Çin Halk Bankası (PBoC) bir açıklamada oranı düşürdü, bu hareket bankalardan 125 milyar doların üzerinde parayı serbest bırakabilir ve bankalar bunları borç vermek için kullanabilir.

Bu teşvik, emtia piyasasında büyük bir artışa yol açtı. Derin bir ayı piyasasında olan demir cevheri toparlandı ve 100$'daki önemli direnç noktasına yaklaştı. Benzer şekilde bakır, ham petrol, altın ve ham petrol fiyatları da toparlandı.

Ancak bazı analistler teşvikin çok geç geldiği ve etkisinin sınırlı olacağı konusunda endişeli.

Son Çin teşvik önlemlerinin bazıları henüz işe yaramadı. Örneğin, hükümet birkaç ay önce sıkıntılı gayrimenkul sektörüne yardım etmek için 70 milyar dolarlık bir teşvik açıkladı. Aylar sonra, fonların gelmesi uzun sürdüğü için sektör hala çökmekte.

Gümüş fiyatları da yakından izlenen altın/gümüş oranı nedeniyle sıçradı. Oran, 89,90 dolarda bir çift tepe deseni oluşturdu. Çoğu dönemde, bu desen en düşüş eğilimli desenlerden biridir. Şimdi çift tepenin boyun çizgisinin altına indi ve önümüzdeki haftalarda daha fazla düşüşe işaret ediyor.

Altın/gümüş oranı iki emtiayı değerlendirmek için yaygın olarak kullanılır. Düştüğünde, gümüşün altına göre daha pahalı olduğu anlamına gelir.

Gümüş fiyat analizi

Gümüşün fiyatı Ağustos ayında 26,56 dolara düştü ve o zamandan beri güçlü bir yükseliş trendinde. Bu arada, 11 Haziran'da en yüksek salınımını yaptığı 31,75 dolarlık önemli direnç noktasını da aştı.

Gümüş ayrıca Murrey Matematik Çizgilerinin nihai direncinin üzerine sıçradı. Ek olarak, 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) üzerine çıktı, bu da boğaların şimdilik kontrolde olduğu anlamına geliyor.

Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) yükselmeye devam etti ve 70'lik aşırı alım noktasına yaklaşıyor. RSI, bir varlığın değişim oranını ölçmek için kullanılan bir göstergedir. Daha yüksek bir rakam, momentumu olduğunun bir işaretidir.

MACD göstergesi de pozitife döndü. Bu nedenle, gümüş ve SLV ETF'si, yatırımcıların Murrey Matematik Çizgilerinin son bölümünü, yani 32,8$'daki aşırı aşırılık olarak bilinen kısmı hedeflemesiyle yükseliş momentumunu sürdürecektir. Bu durumda, SLV 32$'a sıçrayacaktır.