PayPal hisse senedi fiyatı yakında vahşi moda girebilir

PayPal (PYPL) hisse senedi fiyatı bu yıl tahmin ettiğimiz gibi iyi performans gösterdi birkaç ay önce. Bu hafta 78,35 dolara fırladı, Şubat 2023'ten bu yana en yüksek seviyesi ve 2023'teki en düşük seviyesinden %55'in üzerinde.

PayPal'ın dönüşümü devam ediyor

Covid-19 salgınından en çok faydalananlardan biri olan PayPal, işlerinin önemli ölçüde yavaşlamasının ardından bir dönüşüm sürecine giriyor.

Yıllık sonuçları, işinin son birkaç yılda önemli ölçüde yavaşladığını gösteriyor. 2023 geliri, bir önceki yılın 27,5 milyar dolarından 29,7 milyar dolara yükseldi. PayPal, geçmişte çift haneli büyümeye alışmıştı.

Şirket ayrıca ekosistemindeki aktif müşterilerini de kaybediyor. En son finansal sonuçlar, aktif kullanıcılarının %0,4 oranında 429 milyona düştüğünü gösterdi.

Bu performans, temel işindeki rekabetin artması nedeniyle gerçekleşiyor. Cüzdan işi, Amazon, Google ve Apple gibi şirketlerden gelen önemli bir rekabetle karşı karşıya.

Venmo işinde Cash App'ten daha fazla rekabet yaşanırken, markasız işinde ise Adyen, Stripe, Affirm ve AfterPay gibi firmalardan güçlü bir rekabet yaşanıyor.

En son finansal sonuçlara göre, şirketin net geliri ikinci çeyrekte %8 artarak 7,9 milyar dolara yükseldi.

Olumlu tarafı, şirketin nakit kontrolü, işletme gelirinin %13 artarak 1,3 milyar dolara çıkmasına yardımcı oldu. Ayrıca, yönetim işletme marjını 126 baz puan artırarak %16,8'e çıkarmaya devam etti.

PayPal ayrıca üçüncü çeyrek için ileriye dönük rehberliğini artırdı. Gelirinin orta tek haneli, EPS büyümesinin ise yüksek tek haneli olmasını bekliyor. Analistler, işinin bu çeyrekte 7,8 milyar doların üzerinde ve tüm yılda 31,9 milyar doların üzerinde gelir elde etmesini bekliyor.

Yatırımcılar yeni normale uyum sağlıyor

PayPal yatırımcıları artık şirketin yeni normalini benimsedi. PayPal'ın tamamen büyümeyle ilgili olduğu geçmişten farklı olarak, artık sadece tek haneli büyüme metrikleri gören bir değer hissesi haline geldi.

PayPal klasik bir değer hissesi haline geldi. 429 milyondan fazla kullanıcısı, 18,8 milyar doların üzerinde nakit ve 12 milyar dolarlık borca karşı kısa vadeli yatırımları olan iyi bir bilançosu var.

Ayrıca makul bir değere sahiptir. Yahoo Finance'e göre PayPal'ın ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 16'dır ve bu oran S&P 500 ortalaması olan 21'den düşüktür. Bu rakam Visa, Mastercard ve Block gibi diğer fintech şirketlerinden de çok daha düşüktür.

PayPal ayrıca hissedarları, öncelikli olarak hisse geri alımları yoluyla ödüllendiriyor. Son çeyrekte 1,5 milyar dolar ve son on iki ayda 5 milyar dolar geri alım yaptı. Sonuç olarak, dolaşımdaki hisseler 2022'de 1,172 milyardan 1,07 milyara düştü ve bu trend devam edecek. Bu geri alımlar şirketin hisse başına kazancını artırmaya yardımcı oldu.

Bu arada, analistler şirket hakkında nispeten iyimser. PayPal'ı takip eden 44 analistin 32'si iyimser bir görünüme sahipken, 12'si tutma notuna sahip. Ortalama hisse senedi tahmini 81 dolar, mevcut 78 doların birkaç puan üzerinde.

PayPal hissesi güçlü teknik özelliklere sahip

PayPal'ın ise teknik açıdan güçlü bir performansa sahip olması, önümüzdeki aylarda yükseliş potansiyelinin daha da yüksek olduğu anlamına geliyor.

Günlük grafikte, 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestiğinde 20 Ağustos'ta altın bir çapraz desen oluşturdu. PayPal'ın bu deseni en son oluşturduğu zaman 2020'ydi ve o zaman neredeyse %200 artarak 300$'ın üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Tarih kendini tekrar ederse, hisse senedinin 200$'ın üzerine çıkabileceği anlamına gelir.

PayPal ayrıca bu yılın nisan ayındaki en yüksek seviyesi olan 70,65 dolarlık kilit direnç noktasının üzerine çıktı, bu da boğaların kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Ortalama Yön Endeksi (ADX) 34'e yükseldi, bu da yükseliş trendinin güçlü olduğu anlamına geliyor. Bu nedenle, hisse senedi için en az direnç yolu yükseliş yönünde, izlenecek bir sonraki nokta ise mevcut seviyenin yaklaşık %28 üzerinde olan 100$ seviyesinde.