Düzenleyici baskı Silvergate Bank'ın çöküşünü tetikledi mi? Yeni rapor konuyu ele alıyor

Bir zamanlar kripto para sektörünün önemli finans kuruluşlarından biri olan Silvergate Bank, düzenleyici baskıların çöküşüne nasıl katkıda bulunmuş olabileceğine dair uyarıcı bir hikaye haline geldi.

25 Eylül'de yayınlanan yeni bir raporda, tanınmış sektör analisti Nic Carter, Silvergate'in çöküşüne yol açan koşulları derinlemesine inceliyor.

Carter, özellikle kripto para mevduatlarını sınırlamaya yönelik kamuoyuna duyurulmayan bir talimat olmak üzere gayrı resmi düzenleyici eylemlerin bankanın çöküşünde önemli bir rol oynadığını öne sürüyor.

Bu dava, kripto para sektörüyle bağlantısı olan bankalar için daha geniş kapsamlı etkileri vurguluyor ve 2023 bankacılık krizinde ABD düzenleyicilerinin rolü hakkında soruları gündeme getiriyor.

Silvergate Bank'ın çöküşü

Silvergate Bank'ın çöküşü, Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC) ve diğer düzenleyicilerin bankanın kripto para mevduatlarına sınır getiren gayriresmi kurallar dayattığı iddialarıyla başladı.

Carter'a göre, gizli kaynaklar ve iflas başvuruları, düzenleyicilerin Silvergate'e kripto para mevduatlarını yalnızca %15 ile sınırlaması talimatını verdiğini ve bunun bankanın ana pazarında faaliyet gösterme kabiliyetini ciddi şekilde etkilediğini ortaya koyuyor.

Bu tavan hiçbir zaman kamuoyuna resmen açıklanmasa da, etkileri derin oldu ve kurum için aşılması zor bir mali baskı yarattı.

Silvergate'in kripto para borsası FTX ile yakın ilişkisi durumu daha da karmaşık hale getirdi.

Elizabeth Warren'ın da aralarında bulunduğu ABD Senatörleri, Silvergate'e karşı hiçbir zaman cezai dava açılmamasına rağmen, bankanın FTX'in faaliyetlerindeki rolü konusunda endişelerini dile getirdiler.

Herhangi bir kanıt olmamasına rağmen, siyasi inceleme bankanın geleceği konusunda korku ve belirsizliği körükledi ve bu da en sonunda bankanın çöküşüne yol açtı.

Gönüllü tasfiye nadirdir

Silvergate'in çöküşünün en kafa karıştırıcı yönlerinden biri, bankanın FDIC haciz sürecine girmek yerine gönüllü olarak tasfiye kararıydı.

Carter, bankalar için gönüllü tasfiyenin nadir olduğunu belirterek, düzenleyici baskıların bu tercihi etkilemiş olabileceğini ileri sürüyor.

Raporuna göre, FDIC'nin Silvergate'in kredi anlaşmalarını yenilemeyi reddetmesi, bankanın mali sıkıntılarını hızlandırdı ve iflasın resmen ilan edilmesinden önce kapanmaya zorladı.

Silvergate'in çöküşü, özellikle kripto para hizmetleriyle bağlantısı olan kurumlar arasında bankacılık sektöründe daha geniş bir krizin başlangıcına işaret etti.

Silvergate'in çöküşünden kısa bir süre sonra, Signature Bank, Silicon Valley Bank ve First Republic gibi diğer bankalar da önemli çalkantılarla karşı karşıya kaldı.

Bu bankaların, Silvergate gibi kripto para endüstrisiyle ilişkileri vardı ve başarısızlıkları, kripto paralara karşı düzenleyici eylemlerin daha geniş finansal sistem üzerinde istenmeyen sonuçlar doğurup doğurmadığı konusunda endişelere yol açtı.

2023'teki bölgesel bankacılık krizi artık bir domino etkisi olarak görülüyor ve Silvergate krizi ilk kıvılcımı oluşturdu.

Carter'ın analizi, kripto para bağlantılı bankalara yönelik düzenleyici baskının orijinal amacının ötesine geçerek Cross River ve Customers Bank gibi fintech ortaklıkları olan bankaları etkilemiş olabileceğini ortaya koyuyor.

FDIC, Mayıs 2023'te Cross River Bank'a fintech şirketleriyle ortaklıklarını hedefleyen bir muvafakat kararı çıkardı.

Benzer şekilde, Ağustos 2024'te Federal Rezerv, kara para aklamayla mücadele yasalarına uyulmaması nedeniyle Customers Bank'a karşı yaptırım uyguladı.

ABD düzenleyicileri kripto paraları kontrol etmek için sınırları aştı

Carter'ın raporu, ABD düzenleyicilerinin kripto paraları kontrol etme çabalarında aşırıya kaçıp kaçmadıkları yönünde kışkırtıcı bir soru gündeme getiriyor.

Başkan Biden, Senatör Elizabeth Warren ve Federal Rezerv gibi isimlerin eylemlerinin kripto sektörünün ötesinde, bölgesel bankaları istikrarsızlaştırarak ve 2023 bankacılık krizine katkıda bulunarak geniş kapsamlı sonuçları olduğunu savunuyor.

Carter'a göre, kripto para birimlerini kontrol altına almayı amaçlayan bu düzenleyici çabaların, bankacılık sektörü üzerinde daha geniş ve öngörülemeyen etkileri olmuş olabilir.

Silvergate krizinin ardından gelen toz bulutu dağılırken, kripto para bankacılığının geleceği belirsizliğini koruyor.

Kripto paralarla bağlantısı olan bankalara yönelik düzenleyici denetimler yoğunlaştı ve bu durum, diğer kurumların mevcut koşullar altında ne kadar süre faaliyetlerine devam edebileceği konusunda şüpheler doğurdu.

Carter'ın raporunda, Silvergate olayının daha ileri adımlar için emsal teşkil edebileceği ve sektörün giderek daha zorlu hale gelen düzenleyici ortamda yolunu bulmak zorunda kalabileceği uyarısı yapılıyor.

Silvergate'in çöküşünün tam etkisi ve düzenleyici baskının ana tetikleyici olup olmadığı muhtemelen önümüzdeki yıllarda tartışılmaya devam edecek.

Ancak çöküşü kripto bankacılık sektörünü yeniden şekillendirdi ve inovasyon ile düzenleme arasındaki hassas dengeyi gözler önüne serdi.