İşte DAX endeksinin ATH'ye yükselmesinin nedeni ve beklentiler

DAX endeksi bu hafta Çin hükümeti ve küresel merkez bankalarının eylemleriyle rekor seviyeye ulaştı. 19.238 avroya yükselerek yıl başından bu yana kazancını %15'e çıkardı. Ayrıca üçüncü çeyrekte neredeyse %6 arttı.

CAC 40, FTSE MIB ve IBEX 35 gibi diğer Avrupa endeksleri de bu hafta yükseldi. Aynısı, Dow Jones ve Nasdaq 100 endekslerinin tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştığı Amerika Birleşik Devletleri'nde de yaşandı.

Çin'in teşvik umutları

DAX endeksi için en önemli katalizör, Çin hükümeti ve merkez bankasının önemli miktarda teşvik sağlama kararıdır.

Merkez bankası, yerel bankalar için zorunlu karşılık oranlarını düşürdü; bu adımın kredilendirmeyi 130 milyar dolara kadar canlandırması bekleniyor.

Aynı zamanda Çin hükümet yetkilileri, Bloomberg'in tahminine göre değeri 140 milyar doları aşacak ek teşvik paketleri açtı.

Bu eylemlerin eylül ayında gerçekleşmesi dikkat çekiciydi; bu da yetkililerin yıllık büyüme hedefine ulaşma konusunda endişe duyduklarının bir işaretiydi.

Bu nedenle, Alman DAX'ı Çin'in küresel ekonomideki hayati rolü nedeniyle yükseldi. İkinci büyük ekonomi ve çoğu ürünün en büyük tüketicisi haline geldi.

Çin ayrıca Alman ürünlerinin, özellikle araçların büyük bir tüketicisidir. Volkswagen Grubu Çin'de önemli miktarda para üretiyor ve bölgenin önde gelen EV şirketlerinden biri olan Xpeng'e yatırım yaptı.

Alman DAX da Çin hisseleriyle korelasyon nedeniyle sıçradı. Hang Seng, China A50 ve Shanghai Composite 2008'den bu yana en iyi haftalarını geçirdi.

Merkez bankalarının kesintileri

DAX endeksi de önemli merkez bankalarının son eylemleri nedeniyle yükseldi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) bu ayın başlarında faiz oranlarını %0,25 oranında düşürerek Temmuz ayında başlattığı kesinti döngüsünü sürdürdü.

Benzer şekilde, ABD'de Federal Rezerv ekonomiyi desteklemek için devasa bir faiz indirimi yaptı. Yetkililer ayrıca ekonominin yavaşlaması nedeniyle bu yıl bu kesintilere devam edecekleri konusunda ipucu verdi.

Avrupa'da İsviçre Ulusal Bankası (SNB) Perşembe günü faiz oranlarını %0,25 oranında düşürdü. Riksbank gibi diğer merkez bankaları da oranları düşürdü.

Hisse senetleri, tahvillerden hisse senetlerine geçiş nedeniyle faiz oranları düştüğünde genellikle iyi performans gösterir. Düşük oranlar ayrıca insanları ucuz fonlar ödünç almaya ve finans piyasasına yatırım yapmaya teşvik eder.

Avrupa ve ABD'nin imalat ve hizmetlere ilişkin zayıf PMI verileri yayınlamasının ardından bu hafta daha fazla kesintiye gidilme ihtimali arttı.

Eylül ayında DAX'ta en çok hareket edenler

DAX endeksinin çoğu bileşeni Eylül ayında yeşil renkteydi. En dikkat çekici hareket eden, Avrupa'nın ikinci büyük bankası olan ve %23'ün üzerinde yükselen Commerzbank oldu. Unicredit hissesini artırdıktan ve tam bir devralma yapabileceğini ima ettikten sonra sıçradı. Alman hükümeti, tam bir satın almaya direnmek için hiçbir aracının olmadığını belirtti.

DAX'taki diğer en büyük hareket eden, hisseleri %20,5'in üzerinde yükselen Almanya'nın en büyük yemek dağıtım şirketi Zalando oldu. Siemens Energy hisseleri, yenilenebilir enerjiyi uygun fiyatlı hale getirecek merkez bankası faiz oranı kesintilerinin de yardımıyla %31 yükseldi. Bu yıl %177'nin üzerinde yükseldi.

DAX'ta en çok kazanan diğer şirketler Heidelberg Materials, MTU Aero, SAP ve Deutsche Bank oldu. Öte yandan, en çok geride kalanlar Continental, Mercedes Benz Group ve BMW gibi şirketlerdi.

DAX endeksi teknik analizi

Günlük grafik, Alman DAX endeksinin son birkaç gündür parabolik bir seyir izlediğini gösteriyor. 19.238 €'ya kadar yükseldi ve 18.895 €'daki kritik direnç noktasını geçti. Üçlü tepe grafik modelini geçersiz kıldı.

Endeks ayrıca 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalırken, Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) nötr seviyenin üzerinde kaldı. Ayrıca ters bir baş ve omuzlar modeli oluşturdu.

Dolayısıyla endeks için en az direnç yolu yukarı yönlü olup, takip edilecek bir sonraki nokta 20.000 avro seviyesidir.