İşte Çin A50 ve Hang Seng endeksinin yükselişinin nedeni

Hang Seng ve Çin A50 endeksleri, piyasanın ülkenin teşvik paketine tepki vermesiyle bu hafta yükseldi. Çin’deki en büyük şirketleri takip eden Çin A50, 4 Ağustos’tan bu yana en yüksek seviyesi olan 13.273 dolara yükselirken, Hong Kong’un Hang Seng endeksi geçen yılın Nisan ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 20.633 H$’a yükseldi.

Çin’in teşvik umutları

Çin hisse senetleri, yatırımcıların hükümetin ve merkez bankasının son adımlarını alkışlamasıyla 15 yılın en iyi haftasını geçirdi.

Merkez bankası bu haftanın başlarında yaptığı açıklamada, bankaların rezerv gereksinimini ayarlayacağını söyledi. Böyle bir hareket, kredi verme amaçları için kullanılacak 120 milyar doların üzerinde bir miktarı serbest bırakacaktır.

Aynı zamanda Çinli yetkililer, 145 milyar dolara kadar teşvik sağlayacaklarını ima ettiler.

Bu fonların bir kısmı hisse senedi ve konut piyasasını desteklemeye gidecek ve piyasa bu hareketin olumlu olacağına inanıyor.

Ancak herkes ikna olmuş değil. Bazı analistler bu Çin politikalarının çok erken geldiğine ve gerçek etkinin hissedilmesinin zaman alacağına inanıyor. Ayrıca, Çin’in borcuyla ilgili endişeler var, bu da devlet tahvili getirilerinin iki yılda en fazla artmasını açıklıyor.

Çin’in teşvik paketi, çoğu merkez bankasının faiz oranlarını düşürdüğü bir zamanda geliyor. ABD’de Federal Rezerv geçen hafta oranları %0,50’den fazla düşürdü ve daha fazlasının geleceğinin ipuçlarını verdi. Hong Kong’un merkez bankası da döviz sabitlenmesi nedeniyle oranları düşürdü.

Benzer şekilde Avrupa Merkez Bankası (ECB), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve İsviçre Merkez Bankası (SNB) gibi diğer bankalar da bu yıl faiz oranlarını düşürdü.

Çin A50 ve Hang Seng endekslerindeki hisselerin çoğu toparlandı. Hong Kong’da en büyük hareket, Adrain Cheng’in CEO’luktan istifa etmesinin ardından hisseleri %20 artan önde gelen bir gayrimenkul şirketi olan New World Development’tı.

Hang Seng endeksindeki diğer en iyi performans gösterenler, hisseleri %6’dan fazla yükselen Alibaba, Galaxy Entertainment, Hansoh Pharmaceutical, HKEX, JD.com ve JD Health’ti. Geride kalanlardan bazıları ICBC, WH Group, CK Infrastructure ve CNOOC’ydi.

Çin anakarasında Cuma günü en çok kazananlar Baoshan Iron & Steel, CITIC Securities, Kweichow Moutai, Anhui Conch Cement ve Inner Mongolia Yili gibi şirketler oldu. Tüm bu hisseler Cuma günü %20’den fazla arttı.

Çin A50’deki diğer önemli şirketler arasında New Life Insurance, China Railway Construction ve China Vanke yer aldı.

Hang Seng endeksi analizi

Günlük grafik, Hang Seng endeksinin bu yılın başlarında 14.813 dolara düştüğünü gösteriyor. Geri sıçrayarak bir yıldan uzun süredir en yüksek seviyesi olan 20.645 dolara ulaştı.

Endeks ayrıca 200 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestiğinden altın bir haç oluşturdu. En dikkat çekici olanı, 20 Mayıs’taki en yüksek seviyesi olan H$19.712’deki kritik direnç noktasının üzerine çıkmasıdır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD gibi osilatörler de yukarı doğru eğildi ve potansiyel momentumu işaret etti. Bu nedenle, boğalar Ocak 2023’teki en yüksek nokta olan 22.705$’daki bir sonraki önemli seviyeyi hedefledikçe endeks muhtemelen yükselmeye devam edecektir; bu, mevcut seviyenin neredeyse %10 üzerindedir.

Çin A50 analizi

Hang Seng endeksi gibi, Çin A50 endeksi de bu yılın başlarında 10.642’de dip yaptı ve Ağustos 2023’ten bu yana en yüksek noktası olan 13.273’e yükseldi. 12.945 dolarlık önemli direnci direnç seviyesine çevirdi ve 50 günlük ve 100 günlük hareketli ortalamaların üzerine çıktı.

Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi aşırı alım seviyesi olan 80’e sıçradı. Bu nedenle, A50 endeksi, alıcılar Ocak 2023’teki en yüksek salınımı olan 14.433 dolarlık bir sonraki direnç noktasını hedefledikçe muhtemelen yükselmeye devam edecektir.

Ancak yakın vadede teşvik haberlerinin azalmasıyla Hang Seng ve Çin A50 endekslerinde hafif gerileme görülebilir.