ABD dolar endeksi (DXY) analizi, odak noktasının NFP verilerine kaymasıyla

ABD dolar endeksi (DXY) geçen hafta piyasanın Federal Rezerv kararı, zayıf tüketici güveni ve ani imalat PMI verileri ve düşen enflasyonu yansıtmasıyla düşüş eğilimini sürdürdü. Bu yılki en yüksek noktasından %5,7'den fazla ve 2022 zirvesinin %12,5 altında düşerek 100,4 dolara geriledi.

Fed'in daha fazla faiz indirimi yapma olasılığı artıyor

ABD dolar endeksindeki gerilemenin en büyük katalizörü, ABD Merkez Bankası Fed'in bu ay faiz oranlarını düşürmeye başlama kararı oldu.

İki hafta önce yapılan bir toplantıda yetkililer, çoğu analistin beklediğinden daha yüksek olan %0,50 oranında faiz indirimi kararı aldı. Sonraki açıklamalarda, Neel Kashkari ve Raphael Bostic gibi Fed yetkilileri daha fazla faiz indirimini destekledi.

Ancak bazı Fed yetkilileri ihtiyat çağrısında bulunarak faiz oranlarını daha kademeli olarak düşürmesini önerdi. Alberto Musalem, FT röportajında faiz oranlarını daha agresif bir şekilde düşürmenin finansal koşulların aşırı ısınmasına yol açma riski taşıdığını ve bunun da enflasyonu teşvik edebileceğini savundu.

Geçtiğimiz hafta açıklanan ekonomik veriler, Fed'in yılın önümüzdeki iki toplantısında daha fazla faiz indirimi yapma imkanına sahip olduğunu gösterdi.

S&P Global'e göre, ABD imalatı Eylül ayında 45'in altında kaldı ve son birkaç yıldır bu seviyedeydi. Bu nedenle, sektörün Başkan Biden'ın endüstriyel politikalarına ılımlı tepki verdiğine dair işaretler var.

Conference Board'un bir diğer raporu, tüketici güveninin Eylül ayında üç yılın en büyük düşüşünü yaşadığını gösterdi. Rapor, birçok kişinin ülkedeki artan işsizlik oranından endişe duyduğunu ortaya koydu.

En önemlisi, enflasyonun düştüğüne dair işaretler var. Ekonomik Analiz Bürosu'nun bir raporu, kişisel tüketim harcamalarının (PCE) %2,2'ye gerilediğini, çoğu analistin beklediğinden büyük bir düşüş olduğunu gösterdi.

PCE önemli bir enflasyon göstergesidir çünkü tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) aksine kırsal ve kentsel merkezlerdeki fiyat değişikliklerine bakar. Ayrıca Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesidir.

Enflasyonun düşmeye devam edeceğine dair başka işaretler de var. Birincisi, ham petrolün fiyatı düştü, Brent ve West Texas Intermediate (WTI) sırasıyla 71$ ve 68,6$'a düştü.

ABD NFP verileri geliyor

ABD dolar endeksi için bir sonraki önemli katalizör ise önümüzdeki dönemde açıklanacak ABD tarım dışı istihdam (NFP) verileri olacak.

Ekonomistler, ülkenin NFP'sinin Eylül ayında 144 bin olarak gerçekleştiğini ve bir önceki ayın 142 binine göre iyileşme olduğunu ortaya koymasını bekliyor. İşsizlik oranı %4,2'de kalırken, ortalama saatlik kazançlar %3,4'e yükseldi.

Bunlar kritik rakamlar çünkü Fed odak noktasını enflasyondan işgücü piyasasına kaydırdı. Bu nedenle, bu faiz indirimlerinin enflasyonu teşvik etmeden ekonomiyi canlandırmaya yardımcı olacağını ve daha fazla işe yol açacağını umuyor.

Diğer merkez bankalarının eylemleri

ABD dolar endeksi son haftalarda diğer merkez bankalarının aldığı kararlardan da etkilendi.

İngiltere Merkez Bankası (BoE) son toplantıda faiz oranlarını %5'te sabit tutmaya karar verdi. Avrupa Merkez Bankası, Kanada Bankası ve İsviçre Ulusal Bankası gibi diğer önemli bankalar da bu ay faiz oranlarını düşürdü.

Sonuç olarak, bu para birimleri ABD dolarına karşı önemli ölçüde güçlendi. EUR/USD döviz kuru geçen yılın 19 Temmuz'undan bu yana en yüksek noktası olan 1.1215'e yükseldi.

Benzer şekilde GBP/USD paritesi de Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyesi olan 1,3427'ye yükseldi ve 2022'deki en düşük noktasının yüzde 29 üzerine çıktı.

İsviçre frangı, geçen yılın aralık ayından bu yana en düşük seviyesi olan 0,8400'e geriledi ve yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinin yüzde 17 altında kaldı.

Dolar, Güney Afrika randı, Çin yuanı ve Endonezya rupisi gibi diğer gelişmekte olan piyasa para birimlerine karşı da değer kaybetti.

ABD dolar endeksi analizi

TradingView'dan DXY grafiği

Haftalık grafik, DXY endeksinin 106,40$'da çift tepe grafik deseni oluşturduğunu gösteriyor. Çoğu dönemde bu, oldukça popüler düşüş desenlerinden biridir. Şimdi, geçen yılın Aralık ayındaki en düşük salınımı olan 100,60$'da çift tepe boyun çizgisinin biraz altına indi. ABD dolar endeksi ayrıca 102$'da %50 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına indi.

Ayrıca, Yüzde Fiyat Osilatörü (PPO) ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) düşmeye devam ederken 50 haftalık ve 200 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altına da indi. Bu nedenle, satıcılar 989$'daki bir sonraki önemli desteği, %61,8 geri çekilme noktasını hedefledikçe ABD doları muhtemelen düşmeye devam edecektir.