AbbVie hisse senedi analizi: Rinvoq ve Skyrizi büyük katalizörler

AbbVie (ABBV) hisse senedi fiyatı bu yıl 200$'lık rekor seviyeye yükselerek iyi bir performans gösterdi. Bu yıl %32'den fazla sıçrayarak S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerini geride bıraktı. Ayrıca hisse senedi bu yıl yaklaşık %16 yükselen VanEck Pharmaceutical ETF'den (PPH) daha iyi performans gösterdi.

Humira satışları düşerken daha iyi performans gösteriyor

AbbVie, milyarlarca dolarlık satış geliri elde eden gişe rekorları kıran bir ilaç olan Humira sayesinde son on yıllarda küresel bir dev haline geldi. Romatoid artrit, ankilozan spondilit ve Cron hastalığı gibi çeşitli otoimmün ve inflamatuar rahatsızlıkları tedavi eder.

Tüm ilaçlarda olduğu gibi, genellikle bir patent süresi vardır ve bu sürenin sonunda diğer şirketler biyobenzerlerini üretmeye başlayabilir.

AbbVie, geçen yıl sona eren son kullanma tarihini geciktirmek için yıllar içinde çeşitli stratejiler kullandı ve sektörü rakiplere açtı.

İlaç şirketleri patent süresinin dolmasından sonra satışlarda genellikle büyük bir düşüş görürler. Gerçekten de, en son finansal sonuçlar Humira'nın gelirlerinin son çeyrekte 2,8 milyar dolara düşmeye devam ettiğini gösterdi.

Ancak çoğu ilaç şirketi patent sürelerinin ne zaman sona ereceğini bilir ve hazırlıklara başlar. Birçoğu bunu bir sonraki büyük şeyi bulmak için araştırma ve geliştirme (Ar-Ge) bütçelerini artırarak yapar.

Diğerleri ise özellikle biyoteknoloji sektöründe satın almalara yatırım yapıyor. AbbVie son birkaç yılda birkaç büyük satın alma gerçekleştirdi. En dikkat çekici satın alma, 63 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın aldığı ve kendisine Botox ve diğer ilaçlara erişim sağlayan Allergan oldu.

Bundan önce AbbVie, Stemcentrx ve Pharmacyclics'i 5,8 milyar doların üzerinde ve 21 milyar dolar değerindeki anlaşmalarla satın aldı. Bu satın almalar, onkoloji işini genişletmesine yardımcı oldu. Ayrıca Immunogen'i 10 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın aldı.

AbbVie geliri artmaya devam ediyor

AbbVie'nin Humiar sonrası geleceğine hazırlıkları, son birkaç yıldır operasyonlarını büyütmeye devam etmesini sağladı. Yıllık geliri 2019'da 33,2 milyar doların üzerindeyken Haziran'a kadar geçen on iki ayda 55 milyar doların üzerine çıktı. Ancak net geliri, 2021'deki 11,8 milyar dolarlık zirveden TTM'de 5,3 milyar dolara düştü.

En son mali sonuçlara göre AbbVie'nin geliri %4,3 artarak 14,6 milyar dolara yükselirken, Humira'nın geliri yaklaşık %30 düştü.

Bu gelir büyümesi, geliri %2,3 artarak 6,9 milyar dolara çıkan immünoloji işinden kaynaklandı. Onkoloji geliri %10,5 artarken nörobilim ve estetik gelirleri sırasıyla %14,7 ve %0,5 arttı.

AbbVie'nin Humira kadar büyük olabilecek iki ilaç bulduğuna dair işaretler var: Skyrizi ve Rinvoq.

Skyrizi, 8 milyondan fazla Amerikalıyı etkileyen bir hastalık olan plak sedef hastalığını tedavi eden bir ilaçtır. Son veriler, ilacın Otezla ve Stelara gibi en iyi rakiplerinden daha iyi olduğunu gösteriyor çünkü çoğu hasta 16 haftalık tedaviden sonra etki gördü.

İlaç ayrıca Crohn hastalığını iyileştirmede Stelara'dan daha iyi sonuçlara sahiptir. Ayrıca rakiplerinin çoğuna kıyasla daha iyi bir güvenlik kaydına sahiptir.

Bu nedenle AbbVie, Skyrizi'nin gelirinin önümüzdeki üç yılda 17 milyar dolar üreteceğine inanıyor. Ayrıca 2030 yılına kadar Humira'nın 21 milyar dolarlık zirve gelirini geçmesi bekleniyor. Skyrizi, son çeyrekte 2,7 milyar doların üzerinde gelir elde etti ve bu 2023'teki aynı döneme göre %44,8'lik bir artış anlamına geliyor.

AbbVie için diğer potansiyel katalizör, romatoid ve psoriatik artrit, atopik dermatit ve Crohn hastalığı gibi hastalıkları tedavi eden bir ilaç olan Rinvoq'tur. Son mali sonuçlarında Rinvoq, yıllık %55 artışla 1,4 milyar doların üzerinde gelir elde etti ve yönetim bu büyümenin önümüzdeki yıllarda hızlanmasını bekliyor.

AbbVie'nin bir sonraki önemli katalizörü FutureGreen Biopharmaceutical ile yaptığı anlaşmadır. Şirketi 150 milyon dolara ve ek 1,56 milyar dolarlık kilometre taşı ödemelerine satın aldı.

FutureGreen, TL1A antikor endüstrisinde son zamanlarda çok fazla aksiyon gören bir şirkettir. Örneğin, Merck Prometheus'u 10,8 milyar dolara satın alırken, Roche Telavant'ı satın almak için 7,1 milyar dolar harcadı.

Tüm bu gelişmeler AbbVie'nin gelecekte oldukça karlı bir şirket olmasını sağlamaya yardımcı olacak. Analistler 2024 ve 2025 gelirlerinin sırasıyla 55,65 milyar dolara ve 58,61 milyar dolara yükseleceğini öngörüyor.

AbbVie hisse senedi fiyat tahmini

AbbVie hissesi TradingView tarafından

Haftalık grafik, ABBV hisse senedi fiyatının uzun süredir güçlü bir boğa koşusunda olduğunu gösteriyor. Kırmızıyla gösterilen yükselen bir kanal oluşturdu. Ayrıca, hisse senedi 50 haftalık ve 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kalırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) üzerinde kaldı.

Hisse senedinde ayrıca küçük bir yükseliş bayrağı formasyonu oluşmuş olup, bu popüler bir yükseliş bayrağı formasyonu ve popüler bir devam işaretidir.

Bu nedenle, Cantor Fitzgerald analistlerinin önerdiği gibi, boğalar 200$'daki bir sonraki önemli direnç seviyesini hedefledikçe hisse senedi muhtemelen yükselmeye devam edecektir. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma daha fazla kazanıma işaret edecek ve izlenecek bir sonraki nokta 225$ olacak.