AbbVie hisse senedi fiyatı tahmini: 200 dolar mı?

20 Haziran 2024'te AbbVie Inc. (NYSE:ABBV), orta ila şiddetli ülseratif kolitli yetişkinleri tedavi etmek için interlökin-23 (IL-23) inhibitörü Skyrizi'nin kullanımını genişletmek için FDA onayı aldığını duyurdu.

Bu onay önemli bir kilometre taşıdır ve Skyrizi'nin artık ABD'de psoriatik artrit, plak sedef hastalığı ve Crohn hastalığı dahil olmak üzere dört farklı hastalık için kullanılabilir olmasını sağlamıştır.

INSPIRE ve COMMAND adlı iki Faz 3 klinik çalışmasından elde edilen sağlam verilerle desteklenen onay, Skyrizi'nin, özellikle gişe rekorları kıran ilacı Humira'nın halefi olarak AbbVie portföyünde temel tedavi yöntemi olma potansiyelini vurguluyor.

Stratejik ortaklıklar ve satın almalar

Skyrizi haberlerine ek olarak AbbVie, satış hattını güçlendirmek ve gelir akışlarını çeşitlendirmek için aktif olarak stratejik ortaklıklar ve satın almalar peşinde koşuyor.

Dikkate değer bir örnek, Çinli biyofarma şirketi FutureGen ile inflamatuar bağırsak hastalığı için umut verici bir tedavi olan FG-M701'in geliştirilmesine yönelik yakın zamanda yapılan lisans anlaşmasıdır.

Değeri 1,71 milyar dolara varan bu anlaşma, AbbVie'nin gastrointestinal terapötik alandaki varlığını genişletme konusundaki kararlılığının altını çiziyor.

Ayrıca AbbVie, sinirbilim portföyünü geliştirecek olan 8,7 milyar dolarlık Cerevel Therapeutics satın alımı konusunda Federal Ticaret Komisyonu (FTC) ile ilerleme kaydediyor.

Finansal performans

Temelde AbbVie iyi bir performans sergiliyor ve Humira için ayrıcalık kaybının yarattığı zorluklara rağmen dayanıklılık gösteriyor. AbbVie, 2024'ün ilk çeyreğinde yıllık bazda %0,7'lik mütevazı bir gelir artışı bildirdi; bu, zor geçen 2023'ün ardından toparlanmanın bir işareti.

Şirketin Humira'dan önceki büyümesi, sinir bilimi, immünoloji ve onkoloji segmentlerindeki güçlü performansların etkisiyle %15,6'lık dikkate değer bir artışla sağlam bir büyüme kaydetti.

Hisse başına kazanç (EPS) da önemli bir iyileşme gösterdi; GAAP EPS %492,3 oranında şaşırtıcı bir artış gösterdi; ancak bu kısmen önceki yılla yapılan olumlu karşılaştırmalardan kaynaklandı.

Analistlerin görüşleri ve değerlemesi

Analistler AbbVie'nin gelecekteki performansına genel olarak olumlu bakıyor. Piper Sandler geçtiğimiz günlerde AbbVie'nin "Aşırı Kilolu" notunu yineledi ve şirketin sağlam hattını ve immünoloji ve onkolojideki güçlü büyüme beklentilerini gerekçe göstererek hisse senedinin fiyat hedefini 185 dolardan 190 dolara çıkardı.

HSBC ayrıca hisse senedini "Tut"tan "Al"a yükseltirken, fiyat hedefini değiştirmeyerek 185$'da tuttu.

Yakın zamanda hisse senedini incelemeye başlayan Cantor Fitzgerald'daki analistler, AbbVie'nin stratejik satın almalarını ve çeşitlendirilmiş portföyünü temel büyüme etkenleri olarak vurgulayan 'Aşırı Ağırlıklı' notu ve 200 $'lık fiyat hedefiyle en çok yükselişe sahip görünüyor.

Değerleme söz konusu olduğunda, AbbVie emsallerine kıyasla cazip fiyatlı görünüyor. Şirketin son on iki aylık (TTM) fiyat-faaliyet geliri (F/OI) oranı 17,32x seviyesinde olup, Eli Lilly ve Novo Nordisk gibi büyük rakiplerinden daha düşüktür.

Bu, AbbVie'nin hisseleri için potansiyel bir yükseliş olduğunu gösteriyor.

Ayrıca, 15,24x'lik ileri GAAP dışı F/K oranı, özellikle sağlık sektörünün 19,3x medyanı ile karşılaştırıldığında olumludur; bu da AbbVie'nin kendi sektörüne göre düşük değerde olduğunu göstermektedir.

AbbVie ayrıca sağlık sektörü ortalaması olan %1,44'ün çok üzerinde, %3,65'lik cazip bir ileri temettü getirisi sunuyor. Son on yıldaki bu istikrarlı temettü artışı, yatırımcılara güvenilir bir gelir akışı sağlayarak hisse senedinin çekiciliğini artırıyor.

Potansiyel risk

Olumlu görünüme rağmen yatırımcıların potansiyel risklere karşı dikkatli olmaları gerekiyor. AbbVie'nin agresif satın alma stratejisi, büyümeye faydalı olmakla birlikte, yeni satın almaların beklendiği gibi performans göstermemesi veya entegrasyon zorluklarına yol açması durumunda kazançlar açısından da risk oluşturabilir.

Ancak şirketin satın almaları yürütme ve entegre etme konusundaki güçlü performansı bir miktar güvence sağlıyor.

Şimdi grafiklerin AbbVie'nin hisse senedi fiyatı gidişatı hakkında neler söylediğine bakalım. Temelleri aklımızda tutarak, AbbVie hisselerinin gerçekten de yakın zamanda 200$ seviyesine ulaşıp ulaşamayacağını tahmin etmek için teknik analize dönebiliriz.

AbbVie'nin hisseleri güçlü bir yükseliş yaşadı ve Mart 2020 ile Nisan 2022 arasında değeri neredeyse üç katına çıktı. Bu önemli artışın ardından hisse senedi bir konsolidasyon aşamasına girdi ve neredeyse iki yıl boyunca 130 ila 170 dolar aralığında işlem gördü.

180 doların üzerinde dirençle karşı karşıya

Bu yılın başlarında AbbVie'nin hisseleri bu aralığın dışına çıktı ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 182,89 dolara ulaştı. Ancak yükseliş momentumunu 180 doların üzerinde sürdüremedi ve kısa süre sonra 155 dolar civarına düştü, bu da kısa vadeli zayıflığa işaret ediyor.

Son zamanların en düşük seviyesinden hızlı bir toparlanmaya rağmen 50 günlük hareketli ortalama, 100 günlük hareketli ortalamanın altında kalıyor.

TradingView'den ABBV grafiği

Şu anda hisse senedi ne boğaların ne de ayıların kontrolünde değil, bu da orta vadede dalgalı kalabileceğini gösteriyor. Yatırımcılar yeni uzun pozisyonları değerlendirmeden önce hisse senedinin 180$'ın üzerine çıkmasını beklemeli ve bu seviyenin üzerinde bir haftalık kapanış gerçekleştirmelidir.

Düşüş eğilimli yatırımcılar için, hisse senedini 175 doların üzerinde açığa alıp zararı 183,60 dolarda durdurmak bir strateji olabilir. Düşüş ivmesi oluşursa ve hisse senedi önceki düşük seviye olan 153,58 $'ın altına düşerse, karların kaydedilebileceği bir sonraki destek seviyesi olan 138 $'a düşebilir.