Nikola hisse senedi fiyat analizi: uygun risk/ödül

Nikola (NKLA) hisse senedi fiyatı, hidrojen kamyonu şirketinin güçlü bir üretim ve satış raporu yayınlamasının ardından Çarşamba günü parabolik bir hal aldı. Bir aydan uzun süredir en iyi gününde %20'den fazla yükselerek 26 Eylül'den bu yana en yüksek seviyesi olan 5,90$'a ulaştı.

Nakliye sektörünü altüst etmek

Kamyonculuk sektörü devasa bir sektör ve analistler, merkez bankalarının faiz oranlarını düşürmesiyle birlikte önümüzdeki yıllarda büyümeye devam etmesini bekliyor. Bu da tüketici harcamalarının artmasına yol açacak.

Tahminlere göre, sektör geçen yıl 141 milyar doların üzerinde değerlendi ve her yıl %5'in üzerinde büyüyordu. Veriler ayrıca 2023'te Amerika Birleşik Devletleri'nde 507.200'den fazla kamyon satıldığını gösteriyor.

Bu kamyonların çoğu dizel yakıtla çalışıyordu çünkü endüstrinin elektrikli yarı kamyonlara olan ilgisi düşüktü. Bunun iyi bir örneği, iki yıl önce elektrikli kamyonunu piyasaya süren ve teslim etmeye başlayan Tesla'dır.

Tesla, sattığı kamyon sayısıyla ilgili ayrıntıları bildirmiyor. Ancak analistler, o zamandan beri 150'den az kamyon sattığına inanıyor. Bu yarı kamyonların çoğu Pepsi'ye satılırken, Tesla geri kalanına sahip.

Bu nedenle, nakit yakma konusunda iyi bir geçmişe sahip bir girişim olan Nikola, hidrojen kamyonları üreterek kamyonculuk sektörünü altüst etmek için çalışıyor. Şirket, Perşembe günü yayınladığı bir raporda, üçüncü çeyrekte 88 hidrojen kamyonu sattığını, ikinci çeyrekte toptan olarak sattığı 72 kamyondan fazla olduğunu ve bunun üretim sürecinin işe yaradığının bir işareti olduğunu söyledi.

Nikola, yılın ilk üç çeyreğinde 200 hidrojen kamyonu sattı ve şirket önümüzdeki çeyreklerde üretimi artırmaya devam etmeyi bekliyor. CEO'su Steve Gorski bir açıklamada şunları söyledi:

"Genel pazar olumsuzluklarına rağmen Nikola, sıfır emisyonlu bir dünya için öncü çözümler üretme misyonumuza odaklanmaya devam ediyor ve bunu her seferinde bir kamyonla gerçekleştiriyoruz."

Nikola'nın geliri artarken zararları da artıyor

Şirketin son mali sonuçları, zarar etme eğilimine rağmen işlerinin iyi gittiğini ortaya koydu.

Geliri geçen yıl elde ettiği 15 milyon dolardan büyük bir artışla 31 milyon doların üzerine çıktı. Bu gelir artışı şirketin kamyon üretimi ve satışlarından kaynaklandı. 77 kamyon üretti ve 77 kamyon sevk etti.

Aynı zamanda şirketin net zararı önceki 217 milyon dolardan 133 milyon dolara geriledi. Hisse başına zararı 5,90 dolardan 2,67 dolara çıktı. Bunlar Nikola'nın söz verdiği şeyi yaptığını gösterdiği için cesaret verici rakamlar.

Ancak zorluk, bilançosunun o kadar da güçlü olmaması, yani yatırımcıların muhtemelen bu yılın ilerleyen zamanlarında veya 2025'te daha fazla nakit sağlaması gerekecek. Rivian ve Lucid gibi diğer şirketlerde gördüğümüz gibi, bunların karlı hale gelmesi daha uzun zaman alıyor.

Nikola son çeyreği 256 milyon dolar nakit ve nakit benzeri ve 10,2 milyon dolar kısıtlı nakitle kapattı. Bunlar önemli miktarda para olsa da, hala para yakan bir şirket için yeterli değil.

İkinci çeyrekte 148 milyon dolar ve ilk yarıda 140 milyon dolar ve 280 milyon dolar düzeltilmiş serbest nakit çıkışı oldu. Bu, öngörülebilir gelecekte negatif nakit akışları üretmeye devam edeceği anlamına geliyor.

Şirket dolaşımdaki hisse sayısını artırdıkça Nikola yatırımcıları önemli ölçüde zarar gördü. Geçtiğimiz çeyreği, geçen yılın aynı dönemindeki 23,6 milyondan 47 milyonluk ağırlıklı ortalama dolaşımdaki hisse ile tamamladı. 2020'de hisse sayısı 1 milyondan azdı, yani hisseler %4.700 arttı.

Nikola'nın karşı karşıya olduğu bir diğer zorluk ise, yüksek maliyetler ve zayıf hidrojen altyapısı nedeniyle kamyonlarına yönelik güçlü bir talep olup olmadığıdır.

Nikola hisse senedi fiyat analizi

NKLA grafiği TradingView tarafından

Nikola hisseleri, nakit yakma eğilimi devam ettiği için son birkaç yılda sert bir düşüş yaşadı. Son 12 ayda %80'den fazla düştü ve bu da onu Wall Street'teki en kötü performans gösteren şirketlerden biri haline getirdi.

Sonuç olarak Nikola tüm hareketli ortalamaların altında kaldı, bu da kısa vadeli satıcıların kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Ancak, Ağustos ayında yazdığım gibi, hisse senedi popüler bir yükseliş işareti olan düşen kama paterni oluşturdu. Bu nedenle, faiz oranları düşmeye başladığında, hisse senedinin geri sıçrama olasılığı var. Bu gerçekleşirse, Ağustos ayındaki en yüksek salınımı olan 9,75$'daki önemli direnç noktasına geri sıçrayacaktır.