USD/JPY tahmini: BoJ faiz artırımı olasılıklarının artmasıyla sinyal

USD/JPY döviz kuru, ABD dolar endeksi (DXY) Federal Rezerv tutanaklarının ardından ivme kazanırken Perşembe sabahı yukarı doğru sürüklendi. Çift, 1 Ağustos'tan bu yana en yüksek noktası olan 149,15'e yükseldi. Eylül ayındaki en düşük noktasından %6,75'in üzerinde yükseldi.

Japonya'nın yapışkan enflasyonu

Japonya İstatistik Kurumu'nun oldukça güçlü bir enflasyon raporu yayınlamasının ardından USD/JPY paritesi yükseldi.

Üretici Fiyat Endeksi Ağustos ayındaki -%0,2'den Eylül ayındaki %0,0'a yükselerek eksi %0,3'lük medyan tahmininden daha yüksek oldu. Yıllık bazda %2,6'dan %2,8'e yükselerek medyan tahmini olan %2,3'ü geçti.

Diğer son rapor, Japonya Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Ağustos ayındaki %2,8'den Eylül ayında %3,0'a yükseldiğini gösterdi. Yıl başından bu yana en düşük seviye olan %2,0'den yükseldi ve geçen yılın Kasım ayından bu yana en yüksek noktada.

Bu rakamlar, Japonya'daki enflasyonun inatla yüksek seyrettiği ve BoJ'un 31 Ekim'deki toplantısında şahin bir tutum sergileyebileceği anlamına geliyor.

BoJ, bu yılın başlarında faiz oranlarını %0,10 artırıp negatif oranlardan çıktığında yatırımcıları hazırlıksız yakaladı. Daha sonra Temmuz toplantısında %0,25 oranında artırarak yatırımcıların Japon yeni carry trade'ini çözmesiyle döviz ve borsa piyasasında büyük bir kan gölüne yol açtı .

Japonya Merkez Bankası (BoJ) son toplantısında faiz oranlarını değiştirmedi ve enflasyonun inatla yüksek kalması durumunda daha fazla faiz artışının göz ardı edilmemesi gerektiği uyarısında bulundu.

Ishiba Shigeru liderliğindeki yeni hükümetin kabinesine teşvik paketi hazırlama talimatı vermesiyle enflasyon baskıları devam edebilir.

Bu paket muhtemelen 27 Ekim seçimlerinden sonra gelecek. Paketin olası bazı bölümleri asgari ücreti artırmak, yerel yönetimlere sübvansiyonlar ve düşük gelirli hanelere ödemeler olacak. Bunlar BoJ'yi daha fazla kesinti yapmaya itebilecek yüksek enflasyonlu olaylar.

Federal Rezerv tutanakları

ABD Merkez Bankası'nın (Fed) son toplantısının tutanaklarını yayınlamasının ardından USD/JPY paritesinde de toparlanma görüldü.

Bu tutanaklar yetkililerin faiz oranlarının %0,50 mi yoksa %0,25 mi düşürüleceği konusunda bölündüğünü gösterdi. Yetkililerin önemli bir kısmı %0,25'lik indirimi destekledi.

Bu nedenle, Fed yetkililerinin çoğu %0,50'lik bir artışı tercih ederken, enflasyonun gerilemesi ve işgücü piyasasının iyileşmesi durumunda kesintilerin hızının normale dönmesi gerektiği konusunda hepsi hemfikir.

Geçtiğimiz haftanın ABD iş rakamları ABD'nin bu koşulları sağladığını gösterdi. İşgücü piyasası Eylül ayında 254 binden fazla iş eklerken, ajans Ağustos iş rakamlarını yukarı doğru revize etti. Temmuz ayında %4,3'e ulaştıktan sonra, işsizlik oranı %4,1'e geriledi ve ücret artışı beklenenden daha güçlüydü.

Analistler, perşembe günü açıklanacak enflasyon verilerinin trendin doğru yönde ilerlediğini göstereceğine inanıyor.

Başlık Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) Ağustos'taki %0,2'den Eylül'de %0,1'e düşmesi bekleniyor. Daha sonra yıllık bazda %2,5'ten %2,3'e düşecek, bu da Fed'in %2,0 hedefine doğru ilerlediği anlamına geliyor.

Gıda ve enerji fiyatlarındaki oynaklığın hariç tutulduğu çekirdek enflasyonun yıllık bazda yüzde 0,3'ten yüzde 0,2'ye yükselmesi ve yüzde 3,2 seviyesinde kalması bekleniyor.

ABD ayrıca Cuma günü üretici fiyat endeksi (ÜFE) raporunu yayınlayacak. Ekonomistler, verilerin başlık ÜFE'nin Ağustos ayındaki %0,2'den Eylül ayında %0,1'e gerilediğini, çekirdek rakamın ise %0,2'ye düştüğünü göstermesini bekliyor.

Eğer bu tahminler doğruysa ve ekim ayı istihdam verileri doğruysa, Fed'in bir sonraki toplantıda yüzde 0,25 faiz oranına yöneleceği anlamına geliyor.

ABD enflasyonunu etkileyebilecek en önemli faktörlerden biri, Ortadoğu'da artan jeopolitik sorunlar nedeniyle yükselen petrol fiyatlarıdır.

İsrail, son füze saldırısına yanıt olarak İsrail'e karşı büyük bir saldırı başlatmayı düşünüyor. Sonuç olarak, Brent ham petrolü 77,2 dolara yükselirken, Batı Teksas Ara Petrolü (WTI) 74 dolara yükseldi.

USD/JPY teknik analizi

USD/JPY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafikte USD/JPY paritesinin 16 Eylül'de 139,56'da dip yaptığı, ardından 16 Ağustos'ta en yüksek seviyesi olan 149,17'ye sıçradığı görülüyor.

50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerine çıkması, boğaların artık kontrolü ele geçirdiği anlamına geliyor.

Parite, 16 Ağustos'taki en yüksek seviyesi olan 149,35'teki kilit direnç noktasının ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerine çıkmaya çalışıyor.

Ayrıca, MACD göstergesi nötr noktanın üzerine çıkarken diğer osilatörler yükseldi. Bu nedenle, USD/JPY çifti, boğalar geçen yıl Kasım ayındaki en yüksek noktası olan 151.91'deki bir sonraki önemli direnç noktasını hedefledikçe muhtemelen yükselmeye devam edecektir. 146.68'deki 50 günlük hareketli ortalama noktasının altına bir düşüş, boğa görünümünü geçersiz kılacaktır.