Yatırımcıların bugünün enflasyon verileri konusunda endişelenmemesinin nedeni

ABD borsaları bu sabah ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun Eylül ayında enflasyonun beklenenden fazla arttığını açıklamasının ardından düşüşte.

Tüketici fiyat endeksi aylık bazda %0,2, yıllık bazda ise %2,4 artarken, sırasıyla %0,1 ve %2,3 beklentileri karşılanmadı.

Hisse senedi piyasaları, bugünkü verilere, özellikle Federal Rezerv'in 2024'te faiz oranlarını daha fazla düşürmekten kaçınmasına yol açabileceği endişesiyle olumsuz tepki veriyor.

Yine de BMO Capital Markets ABD faiz stratejileri başkanı Ian Lyngen, bu sabahki verilerin aslında "Kasım ayında 25 baz puanlık bir indirime yönelik beklentilerimizi güçlendirdiğini" söyledi.

Fed'in Kasım ayında 25 baz puanlık faiz indirimi yapma ihtimali nedir?

CME Group'un FedWatch aracı BMO ile aynı fikirde görünüyor. Ayrıca Kasım ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %94 olarak tahmin ediyor - Perşembe günü CPI raporundan önce %75'ti.

Piyasaların merkez bankasının faiz oranını daha da düşüreceğine ikna olmasının bir nedeni de, korunma enflasyonunun geri çekilmesi.

Carson Group'tan Sonu Varghese bugün müşterilerine, "Genel tabloya bakıldığında enflasyonun bazı aksaklıklara rağmen düşmeye devam ettiği görülüyor" dedi.

Faiz oranlarındaki indirimler, tahvil ve tasarruf hesaplarını daha az cazip hale getirdiği ve yatırımcıları daha yüksek getiri arayışında hisse senetleri gibi riskli varlıkların peşinden koşmaya ittiği için hisse senedi piyasası için genel olarak olumlu görülüyor.

Kıyaslama endeksi S&P 500, 2024'ün başlangıcına kıyasla şu anda tam yüzde 22 artış gösteriyor.

Maaş bordrosu verileri Federal Rezerv'in enflasyon raporunu geride bıraktı

Yatırımcılar bugün beklenenden daha sıcak gelen enflasyon raporundan fazla endişe etmemeli çünkü Goldman Sachs'tan Whitney Watson'a göre Federal Rezerv için daha önemli bir veri noktası maaş bordroları açıklaması.

Perşembe günü ilk işsizlik başvuruları 258.000 olarak gerçekleşti. Bu sayı, beklenen 231.000'in ve daha önceki 225.000'in oldukça üzerinde.

Veriler, işsizlik başvurularının en son Ağustos 2023'te bu kadar yüksek bir seviyeye ulaşması nedeniyle faiz oranlarında daha fazla indirime ihtiyaç duyulduğunu bir kez daha vurguladı.

Bu nedenle Goldman Sachs, S&P 500 konusunda yükselişini sürdürüyor. Yatırım şirketi, Eylül ayında endeks için yıl sonu hedefini 6.000'e yükselterek buradan itibaren %4,0'lık bir yükseliş potansiyeline işaret etti.

"Büyüme yörüngesi, hisse senetleri için faiz indirimlerinin hızından daha önemli bir itici güçtür. Dayanıklı ekonomik büyüme, tahvil getirilerinin mütevazı bir şekilde daha yüksek olmasına yol açmalı ve devam eden kazanç büyümesi, hisse senedi fiyatlarının mütevazı bir şekilde daha yüksek olmasını sağlamalıdır," dedi o zamanlar ABD hisse senedi başkanı David Kostin müşterilerine.