Invezz

İşte Samsung, SK Hynix ve Kioxia hisselerinin bugün düşmesinin nedeni

İşte Samsung, SK Hynix ve Kioxia hisselerinin bugün düşmesinin nedeni
Crispus Nyaga
02 Tem 2026, 04:44 ÖÖ

altyapısıyla

Invezz
SK Hynix (005930.KS)

Buy. Satış baskısı, büyük bir rallinin ardından kar realizasyonlarıyla (son 12 ayda %730 artış) ve geniş çaplı ABD bellek zayıflığıyla (PHLX düşüşte, DRAM ETF düşüşte) tetikleniyor. Temel yapay zeka-bellek talep hikâyesi çürütülmüş değil; bu, çöküş değil bir yeniden ayarlama gibi görünüyor. Açılış boşluğu sonrası satışların temizlenmesinin ardından giriş, zirveleri kovalamaktan daha iyi bir risk/ödül sunuyor.

Temel risk: ABD DRAM fiyatlandırma davasının zorlayıcı çözümler veya fiyatlama gücünü kalıcı olarak azaltan büyük tazminatlarla sonuçlanması.

Roundhill Memory ETF (DRAM)

Sell. Makale aynı anda birden fazla aşağı yönlü riske işaret ediyor: kar realizasyonları, DRAM fiyat şişirme davasından kaynaklanan müşteri geri tepmesi riski ve Meta'nın aşırı hesaplama kapasitesini paraya çevirmesinin yaratabileceği talep endişesi (veri merkezi inşaat hızının yavaşlaması). Uzun vadeli boğa argümanı ayakta kalsa bile, kısa vadeli görünüm kalabalık ve muhtemelen düşüşünü sürdürecek.

Temel risk: AI/veri merkezi sermaye harcamalarının beklenenden daha hızlı yeniden hızlanıp bellek talebini hızla geri getirmesi ve ETF'nin düşüş eğilimini tersine çevirmesi.

  • Başlıca bellek hisseleri 2 Temmuz'da güçlü bir geri çekilme yaşıyor.
  • Geri çekilme, ABD bellek hisselerindeki düşüşü yansıtıyor.
  • Bu durum yatırımcıların kar realizasyonları arasında gerçekleşiyor.

Bellek sektörünün önde gelen Asya hisseleri, 2 Temmuz'da kar realizasyonlarının hız kazanmasıyla sert geriledi. Japonya'da Kioxia hissesi ¥75,160 seviyesine çekildi; bu yılki en yüksek noktasından %33 düşüş gösterdi. Bu yıl içinde %555 artmıştı.

Güney Kore'de de benzer bir eğilim görüldü; SK Hynix açılışta boşluk bırakarak geriledi ve 2,333,000 KRW'ye kadar düşerek 17 Haziran'dan bu yana en düşük seviyesini gördü. Yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden de %22 geriledi.

Bellek sektörünün bir diğer önde gelen oyuncusu Samsung da sert düştü; en düşük KRW 292,500 seviyesini gördü ve bu yılın en yüksek noktasından %22 geriledi. Bu üç şirket, piyasa değerinden milyarlarca dolar sildi.

Kioxia, SK Hynix ve Samsung hisseleri kar realizasyonlarıyla düştü

Kioxia, SK Hynix ve Samsung hisselerindeki devam eden geri çekilmenin temel nedenlerinden biri, yatırımcıların son kazançlar sonrası kar realizasyonlarına başlaması. Samsung hissesi %350 yükselirken, SK Hynix son 12 ayda %730'un üzerinde prim yaptı. Bu kadar büyük kazançların ardından hisse ve diğer varlıkların geri çekilmesi yaygındır.

Hisseler ayrıca Amerikan bellek ve yarı iletken hisselerinin düşmesiyle geriledi. Yakından izlenen PHLX Semiconductor Endeksi aşağı yönlü dönerek günü 13,353 puanda kapattı; geçen ayın en yüksek noktasından %8.87 düşüktü. Roundhill Memory ETF (DRAM) $65.85'e gerileyerek yılbaşından bu yana en yüksek seviyesinden %19 düştü.

Çoğu ABD bellek ve yarı iletken şirketi geriledi; Micron Temmuz zirvesinden %17 düştü. Bu geri çekilme, şirketin gelirinin son çeyrekte %300'ün üzerinde arttığını gösteren kusursuz bir rapor yayınlamasının ardından bile gerçekleşti.

Meta Platforms, bulut bilişim işine girmeyi planlıyor

Kar realizasyonlarının yanı sıra, bellek hisselerinin düşmesinin üç önemli nedeni daha var. Örneğin, bu şirketlere DRAM fiyatlarını şişirdikleri iddiasıyla Kuzey Kaliforniya ABD Bölge Mahkemesi'nde dava açıldı.

Davalarda bu şirketlerin ürün dağıtımını kısıtladıkları ve müşterilerinin işlerini zedeledikleri iddia edildi. Davanın nasıl sonuçlanacağına ilişkin henüz erken; ancak bu, müşterilerin geri tepme göstermeye başladığına işaret olabilir.

Bloomberg'in Meta Platforms'ın fazla hesaplama kapasitesini diğer şirketlere satmak üzere bir bulut bilişim işi başlatmayı değerlendirdiğini bildirmesinin ardından bellek hisseleri de geriledi.

Rapor, ek hesaplama arzının veri merkezi genişleme hızını yavaşlatabileceği ve bu yüzden AI altyapısı ile bellek çiplerine olan talebi zayıflatabileceği endişesini artırdı.

Aynı zamanda, bellek şirketlerinden diğer firmalara doğru süregelen bir rotasyon var. Örneğin yarı iletken ve bellek şirketlerinden Microsoft, Meta Platforms, Google ve Amazon gibi teknoloji şirketlerine bir yönelim söz konusu. Microsoft hissesi $384'e sıçradı; bu yılki en düşük seviyesinden %10 yükseliş gösterdi.

Meta Platforms hissesi $630'a yükselerek Haziran düşük olan $540'ın oldukça üzerine çıktı; Amazon ise $240'a tırmandı. Bu tür sektör rotasyonları borsada yaygındır.

Yine de, Kioxia, SK Hynix ve Samsung hisselerindeki devam eden geri çekilme, boğa koşusunun sona erdiği anlamına gelmiyor. Muhtemelen kısa bir soluklanma yaşıyorlar ve bu da yılın ilerleyen dönemlerinde bir geri dönüşe zemin hazırlayabilir.