Vertiv Holdings hissesi riskli bir yapı oluşturuyor; 23 Ekim önemli olacak

Vertiv Holdings'in (VRT) hisse senedi fiyatı, 2020'de bir SPAC birleşmesiyle halka açıldığından beri iyi bir performans gösterdi. Hisse başına yaklaşık 12 dolardan 109 dolara yükseldi, piyasa değeri 40 milyar doların üzerine çıktı ve onu Wall Street'teki en iyi performans gösteren şirketlerden biri haline getirdi.

Veri merkezi talebi hızlanıyor

Vertiv Holdings, ürettiği ürün ve hizmetler nedeniyle teknoloji sektörü ekosisteminin vazgeçilmez bir şirketidir.

Nvidia ve AMD gibi popüler şirketlerle karşılaştırıldığında Vertiv, ürünlerini Microsoft, Amazon ve Alphabet gibi veri merkezi şirketlerine sattığı için ana akım bir marka değildir. Ayrıca ürünlerini telekom ve endüstriyel gibi sektörlerdeki şirketlere de satmaktadır.

Vertiv, sektördeki en iyi markalardan bazılarının sahibidir. Kendi adını taşıyan markasına ek olarak Geist, Energy Labs, Avocent ve NetSure gibi ürünlere de sahiptir.

Ürünlerinden bazıları; elektrik kesintisi olduğunda veri merkezlerinin ve diğer teknoloji ekipmanlarının çalışmaya devam etmesini sağlayan Kesintisiz Güç Kaynağı (UPS), güç dağıtımı ve endüstriyel DC ve AC sistemleridir.

Ayrıca termal yönetim, raflar ve muhafazalar ve izleme ve yönetim alanlarında ürünler satmaktadır. Ayrıca müşterilerine yazılım ve diğer ilgili hizmetleri sağlamaktadır.

Vertiv'in işi son birkaç yılda iyi büyüdü ve yıllık geliri 2019'daki 4,43 milyar dolardan geçen mali yılda 6,8 milyar doların üzerine çıktı. Son on iki aylık (TTM) gelir de 7,2 milyar doların üzerine çıktı.

Bu büyüme çoğunlukla ABD ve diğer ülkelerdeki veri merkezi çözümlerine yönelik devam eden talep nedeniyle gerçekleşti. Bu veri merkezi talebinin iyi bir örneği, geliri son çeyrekte 30 milyar doların üzerine çıkan Nvidia'dır.

En önemlisi, Vertiv zarar eden bir şirketten yıllık kârı artan bir şirkete dönüştü. 2020'de 320 milyon dolarlık yıllık zarardan, son on iki ayda 500 milyon dolarlık kâra geçti.

Daha fazlasını okuyun: Yapay zekanın veri merkezlerinde sıvı soğutmaya olan talebi artırmasıyla satın alınabilecek en iyi 2 hisse senedi

Gelir artıyor

En son finansal sonuçlar, Vertiv Holdings'in gelirinin ve sipariş birikiminin arttığını gösterdi.

İkinci çeyrekte organik siparişleri %57 arttı. Net satışları %13 artarak 1,9 milyar dolara yükselirken, işletme marjı 510 baz puan artarak %19,6'ya çıktı.

Ayrıca şirket, ileriye dönük rehberliğini artırmaya karar verdi. Şirket, 3. çeyrekte çeyreklik gelirinin 1,935 milyar dolar ile 1,98 milyar dolar arasında olmasını ve %12-16'lık bir gelir büyümesini temsil etmesini umuyor.

Şirket, yıl için gelirinin %12 ila %14 arasında artarak 7,59 milyar dolara ve 7,75 milyar dolara çıkmasını bekliyor. Yılın işletme kârı yaklaşık 1,4 milyar dolar olacak.

Yahoo Finance'e göre analistler, şirketin üç aylık gelirinin yaklaşık 2 milyar dolar olmasını bekliyor. Ayrıca yıllık gelirinin bu yıl 7,7 milyar dolara, gelecek yıl ise 8,7 milyar dolara çıkmasını bekliyorlar.

Vertiv'in değerleme hususu

Vertiv'i takip eden analistlerin çoğu hisse senedi için yükseliş notu veriyor. En yükseliş notu verenler, hisse senedini nötrden satın almaya yükselten Mizuho'dan analistler. Satın alma notu veren diğerleri Jefferies, Evercore ISI, TD Cowen ve Goldman Sachs'tan.

Ancak bu analistler mevcut seviyeden önemli bir artış görmüyor. Hisse senedi için ortalama tahmin 109,25 dolar, mevcut 107,47 dolardan birkaç puan daha yüksek.

Bunun olası bir nedeni, şirketin değerlemesinin zorlandığı görüşüdür. Tahmini satışlarına ve piyasa değerine baktığımızda, hisse senedinin 1,50'lik sektör ortalamasından daha yüksek olan 5,6'lık bir fiyat çarpanına sahip olduğunu görüyoruz.

Vertiv'in ayrıca 27,7'lik ileriye dönük EV-EBITDA çarpanı var ve bu da 11,75'lik sektör medyanından daha yüksek. Büyümesi yavaşlayan bir şirket için bunlar çok büyük rakamlar.

Vertiv'in ileriye dönük P/E oranı 63,4'tür; bu da ileriye dönük çarpanı 48 olan Nvidia'nın nispeten daha ucuz olduğu anlamına gelir.

Bu nedenle, bu sayılar Vertiv Holdings'in beklentilerden daha yüksek güçlü sonuçlar sunmaya devam etmesi gerektiği anlamına geliyor. Hisse senedi için bir sonraki önemli katalizör, 23 Ekim'de mali sonuçlarını yayınladığında ortaya çıkacak.

Vertiv Holdings hisse senedi analizi

TradingView'dan VRT grafiği

Haftalık grafik, VRT hisse senedi fiyatının son beş ardışık haftada yükseldiğini gösteriyor, bu rekor seviyedeki en uzun serisi. Bu toparlanma, şirketin 8 Ağustos'ta 62,30 dolara düşmesinin ardından gerçekleşti, çünkü hisse senetleri Japon yeninin carry trade'inin çözülmesi nedeniyle çöküyordu .

Vertiv hisseleri şimdi 109,10$'lık tüm zamanların en yüksek seviyesini yeniden test ederek popüler bir düşüş işareti olan çift tepe örüntüsü oluşturdu. Çoğu dönemde bu örüntü genellikle derin bir geri çekilmeyle sonuçlanır.

Hisse senedi 50 haftalık ve 25 haftalık hareketli ortalamaların üzerinde kaldı. Bu nedenle, hisse senedinin 23 Ekim'deki mali sonuçlarından önce veya sonra sert bir tersine dönüş yaşama riski var. Bu düşüş eğilimi, 110$'ın üzerine çıktığında geçersiz hale gelecek.