USD/JPY tahmini: Teknik sinyaller yen'in daha fazla zayıflayacağına işaret ediyor

USD/JPY döviz kuru, ABD dolar endeksi (DXY) ve tahvil getirileri aylardır en yüksek noktaya yükselirken yükselmeye devam etti. Çift, 1 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 150'ye ve bu yılki en düşük noktasının %7,5 üzerine çıktı.

Japonya enflasyonu ve BoJ görünümü

Cuma günü Japonya'nın enflasyon verilerini açıklamasının ardından USD/JPY paritesi yükseliş trendini sürdürdü.

İstatistik kurumuna göre, Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) önceki ayda %0,5 büyüdükten sonra Eylül ayında %0,3 düştü. Bu düşüş, önceki %3,0'dan daha düşük olan yıllık %2,5'lik bir artışa dönüştü.

Çekirdek Tüketici Fiyat Endeksi Eylül ayında %2,4 olarak gerçekleşti ve %2,3'lük medyan tahmininden daha yüksekti. Ayrıca önceki %2,8'lik artıştan da bir iyileşmeydi.

Bu rakamlar, Japonya'nın enflasyonunun doğru yönde ilerlediğini ve önümüzdeki aylarda BoJ'un yüzde 2,0'lik hedefine ulaşmasının muhtemel olduğunu gösteriyor.

Analistler, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) önümüzdeki toplantılarda faiz artırımı yapma taahhüdünde bulunmadan önce bekle ve gör yaklaşımını benimsemesini bekliyor.

BoJ, diğer merkez bankalarının aksine, son birkaç ayda nispeten şahin bir tavır benimsedi. İlk olarak bu yılın başlarında faiz oranlarını %0,10 ve ardından Temmuz ayında bir %0,25 daha artırdı.

%0,25'lik artış, yatırımcılar Japon yeni carry trade'ini gevşetmeye başladıkça büyük küresel oynaklığa yol açtı . Bir carry trade, yatırımcıların daha düşük getirili bir para birimini ödünç alıp daha yüksek getirili başka bir para birimine yatırım yaptığı bir durumdur.

Yatırımcılar uzun süre negatif getiri sağlayan Japon yenini borç alıp ABD, Avustralya ve diğer ülkelerdeki varlıklara yatırım yaptılar.

Dolayısıyla Japonya ekonomisinin zayıflaması ve enflasyonun doğru yönde hareket etmesiyle birlikte BoJ'nin faiz oranlarını bir süre daha mevcut oranda koruması muhtemel.

Bu, Japonya'nın devlet tahvili getirilerinin neden artmaya devam ettiğini açıklıyor. 10 yıllık getiri Cuma günü %0,97'ye yükseldi, 7 Ağustos'taki en yüksek noktası ve Eylül ayındaki en düşük noktadan %32'lik bir artış.

Federal Rezerv eylemleri

USD/JPY paritesinde de Fed'in hamleleri nedeniyle güçlü bir toparlanma yaşandı.

Banka, son toplantısında faiz oranlarını son dört yılın en yüksek seviyesi olan yüzde 0,50 oranında düşürme kararı aldı.

O zamandan beri ABD güçlü ekonomik rakamlar yayınladı. Bu ayın başlarında yayınlanan veriler, işsizlik oranının Eylül ayında %4,1'e gerilediğini, bunun iki ayın en düşük seviyesi olduğunu gösterdi.

Ekonomi Eylül ayında 254 binin üzerinde istihdam yaratırken, ücret artışları da ay boyunca artmaya devam etti.

Bu arada, ABD enflasyonu beklenenden daha yavaş bir hızda düştü. Başlık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Ağustos'taki %2,5'ten Eylül'de %2,4'e düştü. Öte yandan çekirdek enflasyon %3,2'de değişmeden kaldı.

ABD'deki son ekonomik veriler, çekirdek perakende satışlarının %0,5 arttığını, başlık rakamının ise %0,4'e yükseldiğini gösterdi. İlk ve devam eden işsizlik başvuruları rakamları geçen hafta beklenenden daha iyiydi.

Dolayısıyla Fed'in bir sonraki toplantıda iki şekilde hareket etmesi muhtemel: Faiz oranlarını %0,25 oranında düşürmek ya da sabit tutmak.

Bu, ABD dolar endeksinin (DXY) 2 Ağustos'tan bu yana en yüksek seviyesi olan 103,87 dolara yükselmesini açıklıyor. Bu yılın en düşük noktasından %3,52'den fazla yükseldi.

ABD devlet tahvili getirileri de sıçradı. On yıllık, 31 Temmuz'dan bu yana en yüksek noktası olan %4,088'e yükseldi. Benzer şekilde, beş yıllık getiri %3,9'a yükseldi.

USD/JPY teknik analizi

USD/JPY grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, USD/JPY döviz kurunun bu hafta güçlü bir geri dönüş gerçekleştirdiğini gösteriyor. 31 Temmuz'dan bu yana en yüksek noktası olan 150'ye ve Ağustos'taki en düşük noktasından %7,15'e yükseldi.

Çift, 38.2% Fibonacci Geri Çekilme noktasının üzerine çıktı. Ayrıca 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaları (EMA) da geçti.

Ayrıca Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50 seviyesindeki nötr noktanın üzerine çıkarken, MACD göstergesi sıfır çizgisini geçti.

Bu nedenle, boğaların bir sonraki nokta olan %23,6 geri çekilme noktası olan 153,70'i hedeflemesiyle USD/JPY paritesinin yükselişini sürdürmesi muhtemel.