AMD hisse senedi fiyat tahmini: Kazanç öncesi alım mı, satım mı?

Advanced Micro Devices (AMD) hisse senedi fiyatı, NVIDIA ve Taiwan Semiconductor gibi yarı iletken sektöründeki diğer büyük isimlerden daha düşük performans göstermeye devam etti, çünkü şirketin işi ve değerlemesi konusunda endişeler devam ediyor. Cuma günü 156 dolardan işlem görüyordu, bu yılın en yüksek noktasından %30'dan fazla düşüşle 252 milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaştı.

AMD önemli zorluklarla karşı karşıya

Yarı iletken sektörünün en sevilen oyuncularından AMD, son birkaç ayda yoğun baskı altına girdi.

Şirketin son mali sonuçları, işlerinin büyük bölümünün düşmeye devam etmesiyle birlikte şirketin büyük zorluklarla karşı karşıya olduğunu gösteriyor.

Sonuçlar, AMD'nin gelirinin ikinci çeyrekte %9 artarak 5,8 milyar dolara çıktığını gösterdi. Buna karşılık, genellikle en büyük rakibi olarak görülen NVIDIA, AI yongalarına olan talebin artmasıyla çeyrekte %115 büyüdü.

AMD'nin işi ayrıca geliri %115 artarak 2,8 milyar dolara çıktığı için veri merkezi işinde sağlam bir büyüme görüyor. Bu büyüme çoğunlukla AMD Instict GPU sevkiyatlarının ve AMD EPYC CPU'nun artışıyla sağlandı.

AMD'nin müşteri segmenti de geliri yıllık bazda %49 artarak 1,5 milyar dolara yükselerek iyi performans göstermeye devam etti. Ancak diğer segmentler zayıflamaya devam etti ve oyun ve gömülü geliri sırasıyla %59 ve %41 düştü.

Analistler AMD'nin NVIDIA'nın %88'lik pazar payına sahip ikinci büyük GPU rakibi haline geleceğine inanıyor. AMD'nin yaklaşık %12'lik bir payı var ve bu rakam, GPU'ları NVIDIA'nınkinden önemli ölçüde daha ucuz olduğu için büyümeye devam edecek.

Bir diğer avantaj ise AMD'nin Radeon Open Compute (ROCm)'inin geliştiriciler arasında popülerlik kazanmasıdır. ROCm, geliştiricilerin genel amaçlı GPU'larını veri merkezi GPU'larına dönüştürmelerine yardımcı olan Compute Unified Device Architecture'ın (CUDA) alternatifidir. Ancak zorluk, GPU işinin hala işinin küçük bir parçası olmasıdır.

Ek olarak, PC pazarının beklenenden daha yavaş büyümesi bekleniyor. Analistler, sevkiyatlarının bu yıl yıllık bazda %3,7 artarak 261 milyonun üzerine çıkmasını bekliyor. Analistler, sektörün %5'in üzerinde büyümesini bekliyordu.

Daha fazlasını okuyun: Analistler, Nvidia (NVDA) hissesinin 2030 yılına kadar 10 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşabileceğini öngörüyor

AMD'nin değerleme endişeleri

AMD için diğer büyük endişe, NVIDIA'ya kıyasla yüksek envanter seviyelerini korumasıdır. En son sonuçlar, AMD'nin yaklaşık 5 milyar dolar değerinde envanteri olduğunu veya toplam cari varlıklarının yaklaşık %29'una sahip olduğunu gösteriyor. Buna karşılık, NVIDIA'nın envanteri 6,67 milyar dolar veya sadece %11'di. Bu envanterlerin yavaş hareket ettiğine dair işaretler var ve bu büyük bir karlılık sorunu olabilir.

Aynı zamanda yatırımcılar, özellikle geçmişte olduğu gibi büyümeyen bir şirket için yüksek değerleme ölçütlerinden endişe duyuyorlar.

Veriler, AMD'nin ileriye dönük P/E oranının 120 olduğunu gösteriyor. Bu oran, 30 olan sektör medyanından ve 94 olan beş yıllık ortalamasından yüksek. AMD'nin ayrıca 187 olan izleyen P/E oranı da, 29,8 olan sektör medyanından yüksek.

Bu rakamlar, yapay zeka yatırım döngüsü devam ederken şirketin önümüzdeki birkaç çeyrekte güçlü bir gelir büyümesi göstermesi gerektiği anlamına geliyor.

Analistler, gelecek sonuçların üçüncü çeyrekte gelirinin %15,7 artarak 6,17 milyar dolara çıktığını göstereceğini bekliyor. Bunu %22,3'lük bir gelir artışıyla 7,54 milyar dolara ulaşacak. Yıl için geliri 25 milyar dolar olacak ve gelecek yıl bunu 32 milyar dolar izleyecek.

Bu sayılar AMD'nin NVIDIA'dan önemli ölçüde daha düşük marjlara sahip olması nedeniyle önemli ölçüde aşırı değerli olduğu anlamına geliyor. AMD'nin brüt ve kar marjları sırasıyla %51 ve %5,8 iken NVIDIA'nın sırasıyla %76 ve %55'tir.

Dolayısıyla AMD'nin gelirleri 50 milyar dolara çıksa bile, net kârının 10 milyar dolar olacağı varsayıldığında, P/E oranı 25'in üzerinde olacaktır. AMD'nin önümüzdeki beş yıl içinde yıllık gelirinin 50 milyar dolara ulaşmasının beklendiğini unutmayın.

Bu nedenle, AMD'nin Salı günü için planlanan kazançları önemli olacak. Özellikle AI sektöründe işinin iyi gittiğini göstermesi gerekecek. Analistler, hissesinin mevcut 156 dolardan daha yüksek olan yaklaşık 188 dolar olmasını bekliyor.

AMD hisse senedi fiyat analizi

AMD grafiğiTradingView tarafından

Günlük grafik, AMD hisse senedi fiyatının kazançlarından önce karışık sinyaller gönderdiğini gösteriyor. Olumlu tarafta, hisse senedi popüler bir yükseliş işareti olan ters baş ve omuz grafik deseni oluşturdu.

Ancak, düşüş eğilimi gösteren bir geçiş deseni oluşturmak üzere olan 50 günlük ve 200 günlük ağırlıklı hareketli ortalamalarda dalgalanıyor. Çoğu dönemde, bu piyasadaki en düşüş eğilimi gösteren işaretlerden biridir.

Hisse senedi %38,2 Fibonacci Geri Çekilme noktasına hareket etti. Bu nedenle, güçlü sonuçlar yayınlarsa, hisse senedinin 10 Ekim'deki en yüksek noktası olan 175 dolara yükseleceği anlamına gelir. Ancak, 150 dolardaki önemli desteğin altına bir düşüş daha fazla düşüşe işaret edecektir.