Hazine I tahvil faizinin, daha soğuk enflasyonu yansıtarak %3'e düşmesi bekleniyor

Barron's tahminlerine göre, Hazine'nin enflasyona endeksli tasarruf tahvilleri (I tahvilleri olarak bilinir) için belirlenen yeni faiz oranının, bu yılki zayıf enflasyon metriklerinin etkisiyle, önceki yarı yıllık %4,28'lik orandan düşerek %3'ün hemen üzerine ayarlanması bekleniyor.

Yeni Hazine I tahvil faiz oranının önümüzdeki günlerde belirlenmesi ve 1 Kasım'dan itibaren yapılacak yeni alımlarda geçerli olması bekleniyor.

Yayında, "Bu yeni oran hem tüketici fiyat endeksi (TÜFE) istikrarını hem de Hazine'nin son enflasyon verilerine dayalı güncellenmiş hesaplamalarını yansıtıyor" denildi.

Oran, enflasyonun soğumasından etkilendi

Son faiz ayarlaması, tahvilin vadesi boyunca sabit kalan %1,3'lük sabit bir bileşenle birlikte Mart-Eylül 2024 dönemindeki ABD TÜFE'sinden türetilmiştir.

Barron's, güncel verileri göz önünde bulundurarak yıllık enflasyona bağlı oranın yaklaşık %1,9 seviyesinde gerçekleşeceğini öngörüyor.

Sabit %1,3 faiz oranıyla önümüzdeki I tahvil faizi yaklaşık %3,2 seviyesine geliyor.

Bu ayarlama, azalan enflasyonu yansıtarak I tahvillerinin 2021'den bu yana en düşük faiz oranına işaret ediyor.

Enflasyon 2022'de %9,6'ya çıkarak I tahvil talebinde zirveye ulaşırken, 2024'teki istikrarlı tüketici fiyat artışları bu önemli faiz indirimine yol açtı.

Düşük faiz oranları I tahvil talebini etkileyebilir

2022'deki enflasyon artışları sırasında, I tahvilleri fiyat artışlarına karşı korunmak isteyen yatırımcılar arasında popüler bir seçim haline geldi ve talep %9,6'lık zirve oranına ulaştı.

Ancak, mevcut kısa vadeli faiz oranlarının %5'e yaklaşmasıyla birlikte, Hazine bonoları ve para piyasası fonları gibi alternatifler yatırımcıların dikkatini çekmeye başladı ve bu durum, önceki getiri cazibelerinin bir kısmını yitiren I tahvillerine rekabeti artırdı.

Yeni faiz oranı, 1 Kasım'dan itibaren satın alınan tüm I tahvilleri için geçerli olacak ve tüm I tahvillerinde olduğu gibi, TÜFE'deki değişimlere bağlı olarak her altı ayda bir ayarlanacak.

Yatırımcılar ayrıca, ilk beş yıl içinde nakde çevrilmeleri halinde üç aylık faiz cezası ödemek koşuluyla, tahvilleri bir yıl sonra geri ödeme esnekliğine de sahip oluyorlar.

Vergi ve bileşik faiz avantajları I tahvillerini cazip kılıyor

Faiz oranındaki düşüşe rağmen, I tahvilleri, anapara tutarı üzerinden belirgin vergi avantajları ve bileşik faiz sunuyor ve bu da onları daha da cazip kılıyor.

Tipik Hazine bonolarından farklı olarak, I tahvilleri altı ayda bir faiz getirisi sağladığından yeniden yatırım riskleri azalır.

Faiz vergisi, tahviller itfa edilene kadar erteleniyor; bu da tahvillere bireysel emeklilik hesabına benzer bir özellik kazandırıyor.

Ayrıca, tahvil faizi eyalet ve yerel vergilerden muaftır, bu da onları birçok geleneksel tasarruf ürününe göre daha vergi avantajlı hale getirir.

Kasım ayına yaklaşırken yatırımcılar, kişi başı yıllık 10.000 dolarlık bir üst sınırla HazineDirect aracılığıyla yeni I tahvillerini satın alabilecekler; ancak yapılandırılmış iş ortaklıkları daha fazla satın alıma olanak tanıyabilir.