Starbucks hisseleri kazanç öncesinde yeni tehditlerin ortaya çıkmasıyla gergin

Starbucks (SBUX) hisse senedi fiyatı, tüccarlar Brian Niccol yönetiminde ilk çeyrek kazançlarını beklerken bir konsolidasyon aşamasında kaldı. Ağustos ayında atandığında ilk dalgalanmadan sonra, yatırımcılar strateji açıklamasına odaklandıkça hisse senedi bekle ve gör yaklaşımını benimsedi.

İki yeni tehdit ortaya çıktı

Dünyanın en büyük kahve zinciri Starbucks, ABD ve Çin'de iki büyük potansiyel riskle karşı karşıya.

Öncelikle, Çin'deki hızlı büyüyen kahve zinciri Luckin Coffee'nin ABD'de yeni mağazalar açmayı düşündüğüne dair söylentiler var. Financial Times'a göre şirket bunu en erken 2025'te yapmayı planlıyor.

İlk etapta New York ve Kaliforniya gibi Çinli öğrenci ve turist nüfusunun yoğun olduğu büyük şehirlere odaklanılacak.

Luckin, lansman için ön çalışmaları başlattı ve önemli spor etkinliklerinde bazı reklamlara sponsor oldu.

Bu durumda şirketin Çin'deki başarısını tekrarlayarak ABD kahve sektöründe lider bir oyuncu olma ihtimali bulunuyor.

Modelindeki önemli bir fayda, diğer şirketlerden daha hızlı büyümesine yardımcı olan franchise'lara dayanmasıdır. Bu model ayrıca, piyasaya sürüldükten birkaç yıl sonra 20.000'den fazla mağaza açmasına yardımcı oldu.

Luckin Coffee'nin bir diğer avantajı da, daha yüksek marjları korurken uzun bir fiyatlandırma avantajı geçmişine sahip olmasıdır. Brüt ve net kar marjı %55 ve %7,16 iken Starbucks'ın sırasıyla %27,6 ve %11,16'dır.

Açık olmak gerekirse: Starbucks, Amerika Birleşik Devletleri'nde hala sevilen bir marka ve Luckin'in ülkede o kadar popüler olma ihtimali yok. Tesco, Sainsbury ve HSBC gibi Amerikan pazarında kazanmaya çalışan birçok yabancı şirket başarılı olamadı.

Cotti Kahve ve artan rekabet

Starbucks'ın karşı karşıya kalacağı ikinci büyük tehdit ise Luckin Coffee'nin korkulacak tek büyük rakip olmaması.

Luckin Coffee'yi kuran Lu Xhengyao ve Jenny Qian tarafından kurulan Cotti Coffee adlı şirket, Çin'de pazar payını artırmaya devam ediyor. Şirket, lansmanından üç yıldan kısa bir süre sonra ülkede 10.000 mağaza açtı.

Cotti Coffee, Luckin Coffee'nin büyüme stratejisini kopyalayarak bu büyümeyi başardı. Franchise modelini kullandı ve uygun fiyatlara odaklandı.

Bu nedenle Cotti Coffee, mağazalarının çoğu daha yeni ve fiyatı daha uygun olduğu için Luckin ve Starbucks için bir tehdittir. Ayrıca şirket Güneydoğu Asya bölgesindeki diğer ülkelere de genişliyor.

Bu yeni gelişmeler, Starbucks'ın kahve sektöründe tek başına oyun oynadığı dönemin sona erdiği anlamına geliyor.

Starbucks'ın kazançları önde

Starbucks hissesi için bir sonraki önemli katalizör, çarşamba günü kapanış gongundan sonra açıklanacak olan çeyrek sonuçları olacak.

Bunlar önemli sonuçlar olacak çünkü Niccol'un ilk kez bir kazanç görüşmesinde analistlerle konuşması olacak.

Muhtemelen beklentilerin ne olması gerektiği ve üzerinde çalıştığı en iyi stratejilerden bazıları hakkındaki görüşlerini paylaşacaktır.

Yahoo Finance'e göre , analistler sonuçların Starbucks'ın ikinci çeyrekteki gelirinin 9,3 milyar dolar seviyesinde sabit kaldığını göstermesini bekliyor. Hisse başına kazancının 1,06 dolardan 1,03 dolara düşmesi bekleniyor

Starbucks'ın bu yılki gelir tahmini, bir önceki yıl elde ettiği 35,9 milyar dolara göre küçük bir artışla 36,5 milyar dolar olacak.

Starbucks'la ilgili diğer büyük sorun, özellikle artık büyümeyen bir şirket için nispeten aşırı değerli olmasıdır. İleri fiyat-kazanç oranı 25,64'e çıktı ve bu, S&P 500 ortalaması olan 21'den daha yüksek. Çarpanı aylardır en yüksek noktaya çıktı.

Starbucks'ın ayrıca sektördeki diğer şirketlerden daha yüksek olan 17'lik bir kurumsal değer-marj oranı vardır. Yatırımcılar daha çok toparlanma ve dönüşüm stratejisiyle ilgilendikleri için bu değerleme ölçütleri şimdilik önemli olmayacaktır.

Starbucks hisse senedi analizi

TradingView'den SBUX grafiği

Günlük grafik, SBUX hisse senedi fiyatının bu yılın başlarında yaklaşık 71 dolarda dip yaptığını ve çift dip formasyon oluşturduğunu gösteriyor. Bu, piyasadaki çoğu dönemdeki en boğa formasyonlarından biri. Şu anda önemli boyun çizgisini 82,95 dolarda geçti. Hisse senedi şu anda popüler bir boğa piyasası işareti olan altın çapraz grafik formasyonuna sahip.

Ancak, hisse senedi yükselen kama grafik deseni oluşturdu, popüler bir ayı piyasası işareti. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri ayı sapma deseni oluşturdu.

Bu nedenle, hisse senedi kazançlarından sonra muhtemelen düşüş eğilimi gösterecektir. Bu gerçekleşirse, bir sonraki nokta 90$ olacaktır. Öte yandan, 100$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıkmak daha fazla kazanca işaret edecektir.