Luckin Coffee hisse senedi analizi: Cotti Coffee büyük bir tehdit mi?

Luckin Coffee (LKNCY) hisse senedi fiyatı son birkaç günde geriledi ve bu ayın 28,80$'lık zirvesinden 23,35$'a yükseldi. 2023'teki en yüksek seviyesinden yaklaşık %40 düştü ve 2019 zirvesinin %54 altında.

Cotti Coffee büyük bir tehdit

Luckin Coffee, son birkaç yılda olağanüstü bir büyüme gösteren önde gelen bir Çin kahve zinciridir.

Birkaç ay önce sadece birkaç yüz mağaza ile faaliyet gösteren şirket, bugün franchise modeliyle 20.000'in üzerinde mağazaya ulaşmış durumda.

Ancak sektörün giderek daha rekabetçi bir hal alması ve çok sayıda yerel ve uluslararası mağazanın varlığı da bu zorluğun bir göstergesi.

Dünyanın en büyük kahve zinciri olan Starbucks, en büyük tehditlerinden biri. İyi tanınan bir küresel markaya ve ülkede 6.000'den fazla mağazaya sahip. 2025'e kadar Çin'de 9.000 mağazaya ulaşmayı umuyor.

Ancak Luckin Coffee için en büyük tehdit, 2022 yılında eski çalışanları tarafından kurulan bir zincir olan Cotti Coffee adlı şirket.

Cotti, 2022 Dünya Kupası'nda Arjantin Milli Takımı'nın büyük sponsoru olduğunda daha da popüler hale geldi.

Üç yıldan kısa bir süre sonra şirket, Luckin Coffee'nin stratejisini izleyerek 10.000 mağaza açtı. Mağazalarının kalitesine, önemli inovasyona ve düşük maliyetlere odaklanarak önemli bir başarı elde etti. Ayrıca şirket pazarlamaya çok para harcadı.

Luckin ayrıca Tim Hortons China, Costa Coffee, Nowwa Coffee ve Coffee Box gibi şirketlerin de artan rekabetiyle karşı karşıya.

Ayrıca Tenfu Group, Nayuki, Heytea ve Master Kong gibi popüler çay şirketlerinin de rekabeti artıyor.

Bu şirketler için temel zorluk, Çin ekonomisinin pek iyi gitmediği bir zamanda rekabetin artmasıdır. Salı günü yapılan bir açıklamada IMF, Çin'in GSYİH'sini düşürdü Pekin'in büyük teşvik önlemleri açıklamasına rağmen tahmin %4,8'di.

Daha fazlasını okuyun: Starbucks, liderlik değişikliğine rağmen nadir bir satış çağrısı alıyor

Rekabet ve fiyatlandırma

En son kazançlar, Luckin Coffee'nin fiyatlandırma endişeleri devam etse bile işinin iyi gittiğini gösterdi.

Son çeyrekte geliri %35,5 artarak 8,4 milyar RMB'ye yükseldi, buna mağaza sayısındaki büyük artış da yardımcı oldu. Şirket çeyrek boyunca etkileyici bir sayı olan 1.371 mağaza ekledi. Mağazalarının 13.000'i kendi kendine işletiliyor, 6.900'ü ise franchise.

Sonuçlar ayrıca şirketin Çin dışında da işini büyütmeye başladığını ve şu anda Çin'de 37 mağazası bulunduğunu gösterdi.

Ortak mağazalardan elde edilen gelir, 2. çeyrekte 778 milyon RMB'den 2. çeyrekte 1,85 milyar RMB'ye yükselirken, şirketin kendi kendine işlettiği mağazalardan elde ettiği gelir ise 2,4 milyar RMB'den 6,27 milyar RMB'ye yükseldi.

En önemlisi, Luckin Coffee mağazalarında daha fazla müşteri görüyor. Geçtiğimiz çeyrekte 69,7 milyon müşteriye hizmet verdi, bir yıl öncesine göre 43,1 milyon daha fazla.

Ancak bu büyüme kısmen promosyonlardan ve fiyatlandırma stratejisinden kaynaklanmaktadır. Bu görüş, Q2'23'teki %18,9'dan çeyrekte %12,5'e çıkan işletme marjlarındaki keskin düşüşle doğrulandı.

Ülkedeki rekabetin artmasıyla birlikte önümüzdeki aylarda fiyatlandırma baskısının devam etmesi muhtemel. Ayrıca şirket, küresel olarak daha yüksek kahve fiyatlarının baskısıyla karşı karşıya kalacak.

Neyse ki Luckin Coffee, zorlu bir dönemden geçerken sağlam bir bilançoya sahip. Son çeyreği 493 milyon dolar nakit ve kısa vadeli yatırımlarla tamamladı.

Daha fazlasını okuyun: Luckin Coffee hissesi, gelir büyümesinin hızlanmasıyla hala risk altında

Luckin Coffee hisse senedi analizi

Luckin Coffee grafiği TradingView tarafından

Luckin Coffee, son birkaç yılda önemli ölçüde büyüyen iyi bir markadır. Donald Trump başkanlığı kazanırsa bu büyüme devam edebilir çünkü bu Çin ile bir ticaret savaşına yol açacaktır.

Bunun bir sonucu olarak Çin'de bazı insanlar milliyetçi tavırlarını benimseyip Starbucks'tan Luckin ve Cotti gibi yerel markalara yönelecekler.

Şirketin ayrıca uluslararası alanda, özellikle Avrupa, Asya ve Güney Amerika gibi ülkelerde büyümek için daha fazla alanı var.

Günlük grafik, Çin'in büyük bir teşvik paketi açıklamasının ardından Luckin Coffee hisse senedi fiyatının 28,82 dolara ulaştığını gösteriyor. Şimdi Alibaba ve JD.com gibi diğer Çinli şirketlerle aynı doğrultuda geri çekildi.

Hisse senedi %38,2 Fibonacci Geri Çekilme noktasının altına düştü. Ayrıca 20 Haziran'daki en yüksek noktası olan 23,91$'daki önemli desteğin ve çift dip modelinin boyun çizgisinin altına da düştü.

Olumlu tarafa bakıldığında, hisse senedinin 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktığı görülüyor.

Bu nedenle, boğalar bu ayın en yüksek noktası olan 28,82$'daki önemli direnç noktasını hedefledikçe hisse senedinin önümüzdeki birkaç hafta içinde toparlanması muhtemeldir. Bu seviyenin üzerine çıkmak, uzun vadede daha fazla kazanç anlamına gelecektir.