Bakır fiyat tahmini: ABD seçimleri ve Çin teşviki odakta

Bakır fiyatı, boğaların pound başına 4,4000 dolar civarındaki direnci kırmaya çalışmasıyla yeni haftaya yeşil başladı. Yazının yazıldığı sırada, COMEX bakır vadeli işlemleri yaklaşık üç haftadır aralıkta seyrederek 4,4275 dolardı.

Çin’in yeni teşvik paketine ilişkin iyimserlik, kırmızı metal için önemli bir itici güçtür. Daha spesifik olarak, yatırımcılar ülkenin yasama organlarının beş günlük toplantısını ve ardından Cuma günü herhangi bir mali teşvik hakkında yapılacak duyuruyu izliyor.

Ayrıca, ABD dolarındaki geri çekilme, sıkı bir şekilde yarışılan ABD başkanlık seçimleri öncesinde bakır fiyatlarını artırdı. Kazanana bağlı olarak, politikalardaki ve ulusötesi ilişkilerdeki değişimler finans piyasalarında hissedilecek.

Çin’in teşviki

Eylül ayının sonlarında Çin merkez bankası, bakır fiyatının dört aylık zirveye çıkmasını sağlayan birkaç agresif teşvik önlemi duyurdu. COVID-19 salgınından bu yana en büyüğü olan teşvik, rezerv gereklilik oranını (RRR) düşürmeyi, hanelerin ipotek ödemelerindeki yükünü hafifletmeyi ve şirkete daha fazla para enjekte etmeyi içeriyordu. Şanghay, Shenzhen, Pekin ve Guangzhou yetkilileri daha sonra yerel emlak piyasalarını desteklemeyi amaçlayan ilgili önlemlerle bunu takip etti.

Ancak ülkenin konut bakanı ve Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu (NDRC) başkanı tarafından yapılan sonraki brifingler yatırımcılar açısından pek de iç açıcı olmadı.

Kesin rakamların bulunmaması, teşvik sevincinin azalmasına ve ardından COMEX piyasasında bakır fiyatının pound başına 4,4000 dolarlık kritik destek-direnç bölgesinin ötesine düşmesine neden oldu.

Özellikle yatırımcıların Pazartesi’den itibaren Ulusal Halk Kongresi daimi komitesi tarafından düzenlenen 5 günlük toplantıyı izlemesiyle iyimserlik yeni haftada tekrar arttı. Düzenlenen görüşmelerin ayrıntılarının Cuma günü yayınlanması bekleniyor ve herhangi bir mali teşviki içerecek.

Analistler ve yatırımcılar, yasa koyucuların dünyanın ikinci büyük ekonomisini canlandırmak amacıyla ek teşvik önlemlerini onaylayacağını umuyor. Kırmızı metalin inşaat, endüstriyel ve üretim sektörlerindeki geniş kullanımlarına dayanarak, endüstriyel metallerin önde gelen tüketicisi olan Çin’in daha büyük bir mali teşvik paketi, bakır talebi görünümünü ve dolayısıyla fiyatları artıracaktır.

Ayrıca, küresel ekonomik sağlığın bir barometresi olarak, Çin ekonomisinin istikrarlı toparlanmasına dair ipuçları bakır fiyatlarını daha da artıracaktır. Hükümetin 2024 yılı için %5’lik bir ekonomik büyüme hedefi var. Yılın ilk üç çeyreğinde, ülke ekonomisi yıllık %4,8 oranında büyüdü. Buna karşılık, yılın ilk yarısında %5’lik bir büyüme oranı kaydetti.

ABD’de yatırımcıların radarındaki temel göstergelerden biri, 7 Kasım’da sona ermesi planlanan iki günlük Fed toplantısıdır. Piyasalar zaten 25 baz puanlık bir faiz indirimini fiyatlamış olsa da, odak noktası merkez bankasının tonu olacak. Özellikle, bu olay, beklenenden iyi bir Eylül istihdam raporunun ardından gelen ve ortalama tahminin çok altında kalan bir Ekim raporunun ardından geldi.

Seçim öncesi ABD doları diken üstünde

Haftanın başında kaydedilen ABD doları geri çekilmesi, bakır fiyatında gözlemlenen kazançların bir başka nedenidir. Diğer dolar fiyatlı varlıklarda olduğu gibi, böyle bir düşüş bakırı yabancı para birimlerine sahip yatırımcılar için daha ucuz hale getirir.

Özellikle, Amerikan doları son beş ardışık haftada kazanç kaydetti; bu durum bakır fiyatını etkileyen bir durum. Geçtiğimiz hafta, Amerikan dolarının altı para birimine karşı değerini ölçen dolar endeksi, yazının yazıldığı sırada 103,66 dolara geri çekilmeden önce 104,62 dolarda üç aylık bir zirveye ulaştı.

Şu anki haliyle yatırımcılar, sıkı bir şekilde yarışılan ABD başkanlık seçimleri öncesinde büyük bahisler koymaktan çekiniyorlar. Hafta boyunca beklenen volatilite artışının özellikle hisse senedi ve döviz piyasalarını etkilemesi bekleniyor.

Aynı zamanda Trump, Çin’in ABD’ye yaptığı ihracatlara yönelik tarifeleri %60 oranında artırmakla tehdit etti. Bu nedenle, kazanması Çin hükümetini özellikle iç pazar için daha yüksek bir mali teşvik paketi duyurmaya sevk edebilir.

Bakır fiyat analizi

Günlük grafiğe baktığımızda, bakır fiyatının son birkaç haftadır dar bir aralıkta kaldığını görüyoruz. 23,6% ile 38,2% Fibonacci Geri Çekilme seviyeleri arasında kaldı.

Bakır, 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerine çıktı, bu da boğaların şimdilik kontrolde olduğu anlamına geliyor. Ayrıca boyun çizgisi 4,70 dolarda olan ters bir baş ve omuzlar modeli oluşturdu.

Bu nedenle, bakır önümüzdeki birkaç gün içinde muhtemelen bu aralıkta kalacaktır. Daha fazla kazanç, bir sonraki direnç seviyesi olan 4,70 dolara yükselmesini sağlayacaktır.