Hang Seng endeksi, kara kuğu olayı riskinin artmasıyla riskli bir model oluşturuyor

Hang Seng endeksi, Çin'in teşvik politikaları etrafındaki son heyecanın azalmasıyla son birkaç haftada yatay hareket etti. Çin'deki en büyük 40 şirketi izleyen endeks, yılın başından bu yana en yüksek seviyesi olan H$23.245'in çok altında olan H$20.535'teki önemli destek seviyesinde kaldı.

Statüko mu, devam mı?

Hang Seng endeksi, yatırımcıların Çin ve ABD ilişkilerinin düzelip düzelmeyeceğini belirleyecek olan yaklaşan ABD seçimlerini beklemesiyle dar bir aralıkta seyrediyor.

Kamala Harris'in zaferi, önümüzdeki dört yıl boyunca statükonun devam edeceği anlamına gelecek. Biden yönetiminde, iki ülke gerginliklerin devam ettiği soğuk savaş benzeri bir senaryoda kaldı. Örneğin, iki ülke tarifelerini korudu ve çeşitli karşı önlemler duyurdu.

Öte yandan Trump'ın zaferi, iki ülke arasında daha fazla tırmanışa işaret edecek ve bu da Çin hisse senetlerini etkileyecek. Trump, ABD ile Çin arasındaki ticaret açığına odaklanmaya devam ediyor.

Ona göre, tarifelerin bu açığı kapatabileceğine inanıyor, çoğu analistin reddettiği bir hareket. Ayrıca, ilk dönemde tarifeler uyguladıktan sonra ticaret açığı genişlemeye devam etti.

Çin mallarına gümrük vergileri koymak yalnızca Amerikan ürünlerini daha pahalı hale getirecek çünkü ürünlerini Çin'de üreten şirketlerin ücretlerin ve düzenlemelerin son birkaç yılda arttığı ABD'ye taşınması pek olası değil. Trump seçimi kazanırsa Hang Seng ve diğer Çin endeksleri oldukça oynak olacak.

Seçime bir gün kala, kimin kazanacağı belirsiz. Polymarket ve Kalshi gibi tahmin piyasaları Trump'ın kazanacağını öngörüyor, geleneksel anketler ise berabere. Geçmişte, bu anketler pek iyi sonuç vermedi, 2016 seçimlerinde gördüğümüz gibi.

Daha fazlasını okuyun: CSI 300 dalgalanıyor, Hang Seng piyasa değişimleri arasında düşüyor, altın ise rekor seviyeye ulaşıyor

Federal Rezerv ve HKMA kararları

Hang Seng endeksi için bir sonraki önemli katalizör, Çarşamba ve Perşembe günü açıklanacak olan Federal Rezerv ve HKMA kararları olacak.

Analistler, Fed'in bu toplantıda faiz oranlarını yüzde 0,25 oranında düşürme kararı alacağını ve bu kararla genel faiz oranının yüzde 4,75'e çıkacağını öngörüyor.

HKMA, geçmişte yaptığı gibi Hong Kong oranlarını düşürmek zorunda kalacak. Hong Kong doları üzerindeki sabit kur nedeniyle kesintileri Federal Rezerv'in kesintilerini yansıtıyor.

Hang Seng endeksi ayrıca Pekin'in geçtiğimiz haftalarda duyurduğu teşvik paketlerinin ayrıntılarına da tepki verecek.

Çoğu teşvik önlemi yumuşatıldı ve ayrıntıların bu hafta açıklanması bekleniyor. Ülkenin yerel yönetim borcu ve emlak piyasası gibi ekonominin temel alanlarını ele almak için üç yıl boyunca 1,4 trilyon doların üzerinde borç çıkarması bir seçenek. Reuters'a göre, Trump kazanırsa Pekin daha fazla teşviki değerlendirecek.

Devamını oku: Hang Seng ve CSI 100 endeksleri düşerken, düşüşten alım yapma zamanı mı?

Hang Seng endeksi analizi

TradingView'dan HSI grafiği

Günlük grafik, Pekin'in birkaç hafta önce teşvikten bahsetmeye başlamasıyla Hang Seng endeksinin H$23.245'e ulaştığını gösteriyor. Daha sonra teşvik politikalarının coşkusu azaldığında sert bir geri dönüş yaşadı.

Endeks 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kaldı, bu da boğaların şimdilik kontrolde olduğu anlamına geliyor. Ancak, uzun bir dikey çizgi ve simetrik bir üçgen deseniyle karakterize edilen bir ayı flama deseni de oluşturdu. Çoğu dönemde, bu piyasadaki en ayı desenlerinden biridir.

Dolayısıyla Hang Seng endeksinin bu hafta düşüş yönlü bir çıkış yapması muhtemel, izlenecek bir sonraki nokta ise mevcut seviyeden yaklaşık %4,22 aşağıda olan 19.670$ seviyesindeki 50 günlük EMA olacak.