Nikola hisse senedi analizi: NKLA rekor düşük seviyeye düştükten sonra satın alınmalı mı?

Nikola (NKLA) hisse senedi fiyatı, şirketin ticarileşme ve bilanço endişeleriyle karşı karşıya kalmaya devam etmesiyle çöktü. Bu yıl %87 düştü ve rekor seviyede en düşük seviyede işlem görüyor, bu da ona 200 milyon doların üzerinde bir piyasa değeri sağlıyor.

Nikola hissesi ve hidrojenli araçların geleceği

Karbonsuzlaştırma eğilimi devam ederken otomotiv endüstrisi büyük değişikliklerden geçiyor. Yolcu sektöründe Tesla, BYD ve Rivian gibi şirketler her çeyrekte binlerce araç göndermeye devam ediyor.

Ancak asıl zorluk, Amerikan ekonomisinin önemli bir parçası olan kamyonculuk sektöründe yaşanıyor.

Binek araçların aksine, kamyonlar önemli ölçüde daha ağır ürünler taşır ve bu da elektrikli kamyonları daha az uygulanabilir hale getirir. Tesla yarı kamyonunu göndermeye başladıktan yıllar sonra, şirket yalnızca bir avuç kadarını gönderdi.

Nikola, hidrojenli kamyonlara odaklanarak kamyonculuk sektöründe lider bir oyuncu olmayı hedefliyor. Çoğu analist, enerji yoğunluğu nedeniyle hidrojenli kamyonların elektrikli kamyonlara göre daha iyi bir alternatif olacağına inanıyor.

Ancak zorluk, bu kamyonların dizel kamyonlara kıyasla oldukça pahalı olmasıdır. Veriler, ortalama bir hidrojen kamyonunun 350.000 doların üzerinde satıldığını gösteriyor; bu, 200.000 dolardan daha az maliyeti olan ortalama bir dizel kamyondan çok daha yüksek.

Ek olarak, hidrojen kamyonlarını doldurmanın maliyeti dizelden çok daha yüksektir. Taşımacılık gibi düşük marjlı bir sektörde, çoğu insan aşina oldukları dizel kamyonları tercih ediyor.

En önemlisi, hidrojen enerjisi sağlamak için gereken altyapı mevcut değil. Sonuç olarak Nikola, Kaliforniya ve Ontario gibi yerlerdeki müşterileri için modüler bir çözüm olan HYLA’yı ortaya çıkardı.

Tüm bu faktörler, maliyetlerle birleşince Nikola hissesinin neden değer kaybettiğini ve yatırımcılara milyarlarca dolara mal olduğunu açıklıyor.

Daha fazlasını okuyun: Nikola hissesi: Potansiyel milyoner yaratıcısı mı yoksa başka bir Fisker mi?

Nikola biraz ilerleme kaydetti

Ancak Nikola, tüm zorluklara rağmen son mali sonuçlarından da anlaşılacağı üzere bir miktar ilerleme kaydetti.

Üçüncü çeyrekte 88 kamyon teslim etti, bu bir önceki çeyreğe göre %22’lik bir artış anlamına geliyor. Bu araçların çoğu filo şirketlerine satıldı ve bunlar muhtemelen bunlar üzerinde denemeler yapıyor. Son müşterilerinden bazıları Diageo ve DHL gibi şirketler.

Nikola, bu yıl 300 ila 350 hidrojen kamyonu teslim etmeyi umuyor; bu hamle, şirketin gelirlerini daha da artıracak.

Çeyreklik sonuçlar gelirlerin 25 milyon dolara sıçradığını gösterdi; bu eğilimin önümüzdeki aylarda da devam etmesi bekleniyor.

Ancak bu büyümenin büyük bir maliyeti oldu; şirket 61 milyon dolar brüt zarar, yaklaşık 200 milyon dolar da net zarar kaydetti.

Bu zarar rakamları 2023’e göre daha iyi olsa da şirketin bundan sonraki süreçte yeterli fona ihtiyaç duyacağı anlamına geliyor.

Nikola son çeyreği Aralık ayındaki 464 milyon dolardan azalarak 198 milyon dolar nakit ve eşdeğeriyle kapattı, bu da nakit yakmanın hızlandığı anlamına geliyor. 76 milyon dolarlık envanteri ve 3,3 milyon dolarlık kısıtlı nakit ve eşdeğeri vardı.

Bu fonlar muhtemelen şirketi uzun süre ayakta tutmaya yetmeyecektir. Nikola’nın hala para toplamak için bazı yolları var.

Örneğin, geçen yıl yaptığı gibi yine Enerji Bakanlığı’na (DoE) yönelebilir. Potansiyel bir Trump yönetimi sırasında bu DoE finansmanlarının olasılığı düşüktür.

Ayrıca, dönüştürülebilir tahviller satarak fon toplayabilir. Şirket ayrıca hisselerinin bir kısmını satabilir, bu da hissedarlarını sulandırmaya devam edecek bir harekettir. Ayrıca, dolaşımdaki hisse sayısı 2020’de 1 milyondan azken bugün 55 milyona çıktı.

Zorluk şu ki, Nikola’nın değeri artık 200 milyon doların üzerinde olduğundan ATM’den para çekmek oldukça zor görünüyor. Devam eden bir işletme olarak devam etmek için muhtemelen bundan daha fazla paraya ihtiyacı olacak.

Bu durumu daha önce gördük. Bunun iyi bir örneği, Amerika Birleşik Devletleri’nde oldukça popüler SUV’ler ve kamyonetler üreten bir şirket olan Rivian’dır. Rivian’ın yıllık geliri, 2021’de 55 milyon dolardan son on iki ayda 5 milyar doların üzerine çıktı.

Bu büyümeye ve popülerliğe rağmen şirket zarar etmeye devam etti ve Volkswagen tarafından kurtarılmak zorunda kaldı. Ayrıca son birkaç yılda hissedarlarını da sulandırdı. Bu, Nikola’nın benzer zorluklarla karşılaşmaya devam edeceği anlamına geliyor.

Nikola hisse senedi fiyat analizi

NKLA grafiği TradingView tarafından

Günlük grafik, NKLA hisse senedi fiyatının güçlü bir düşüş eğiliminde olduğunu ve rekor seviyede en düşük seviyede olduğunu gösteriyor. 18 Ekim’deki en düşük seviyesi olan 3,75$’lık önemli desteğin altına düştü.

Hisse senedi tüm hareketli ortalamaların altına düştü, bu da ayıların kontrolde olduğu anlamına geliyor. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergeleri düşmeye devam etti.

Bu nedenle, NKLA hisse senedi fiyatı için görünüm düşüş eğiliminde, izlenecek bir sonraki nokta 2$ olacak. Ancak, kısa faizi %23’te olduğundan, hisse senedinin yakında kısa sıkışma yaşaması ihtimali var.