SCHD ETF hisse senedi artışının devam etmesinin 3 nedeni ve potansiyel riskler

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), devam eden borsa rallisinin de yardımıyla iyi bir yıl geçiriyor. Oldukça popüler olan temettü ETF'si bu ay 29,37$'lık rekor bir seviyeye ulaşarak 2023'teki en düşük seviyesinden %37'den fazla yükseldi.

Bu yükseliş, Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq 100 endekslerinin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığını gören daha geniş borsa piyasasının performansını büyük ölçüde yansıttı. SCHD ETF yükselişinin muhtemelen devam etmesinin üç nedeni ve önümüzdeki riskler şunlardır.

SCHD ETF bir fırsattır

SCHD fonunun yakın vadede yükselişini sürdürebilmesinin ilk nedeni, genel piyasaya kıyasla büyük bir fırsat olmasıdır.

Fonun internet sitesinde yer alan verilere göre, fiyat/kazanç oranı 18,42, fiyat/nakit akışı çarpanı 10,2 ve fiyat/defter değeri oranı 3,15 olarak belirlendi.

Buna karşılık, S&P 500 endeksinin P/E oranı 22 iken, Nasdaq 100 endeksinin çarpanı 27'dir. Bu endeksler, NVIDIA ve Microsoft gibi şirketler de dahil olmak üzere teknoloji ağırlıklı yatırımları nedeniyle her zaman primle işlem görür.

Öte yandan SCHD'nin teknoloji alanında önemli bir pozisyonu bulunmuyor; fondaki en büyük varlıklar Bristol Myers Squibb, Blackrock, Cisco Systems, Home Depot, Chevron ve Texas Instruments'tan oluşuyor.

Dolayısıyla SCHD ETF'nin S&P 500 endeksiyle değerleme farkını kapatma çabasıyla yükselişini sürdürmesi muhtemel.

Kazançlar iyi gidiyor

SCHD ETF, devam eden kazanç eğilimleri nedeniyle uzun vadede de iyi performans gösterecek. FacstSet'in verileri, üçüncü çeyrekte şirket kazançlarının güçlü olduğunu gösteriyor. S&P 500 endeksindeki tüm şirketlerin %91'i sonuçlarını yayınladığında, karma kazanç büyümesi %5,3 oldu. Bu son rakam olursa, üst üste beşinci çeyrek kazanç büyümesi olacak.

Özellikle, FactSet, sağlık sektörünün kazançlarda en büyük sıçramayı yaşadığını belirtiyor, bu da fonun ikinci en büyük sektörü olduğu için dikkate değer bir şey. Finans, temel tüketim malları ve endüstriyel sektörler de bu yıl güçlü performans gösterdi.

Dolayısıyla, bu kazanç büyümesinin öngörülebilir gelecekte de devam etmesi muhtemeldir ve bu durum SCHD ve diğer ETF'leri destekleyecektir.

Federal Rezerv, vergi kesintileri ve düzenlemenin kaldırılması

SCHD ETF, son birkaç ayda nispeten ılımlı bir ton sürdüren Federal Rezerv nedeniyle de iyi performans gösterebilir. Bu yıl faiz oranlarını %0,75 oranında düşürdü, bu eğilim önümüzdeki aylarda da devam edebilir.

Tarihsel olarak, Fed faiz oranlarını düşürdüğünde hisse senetleri iyi performans gösterir, çünkü bu durum yatırımcıları para piyasaları gibi diğer düşük riskli varlıklardan hisse senetlerine kaydırır.

Aynı zamanda, borsa Trump'ın düzenlemeden arındırma ve vergi kesintileri politikaları nedeniyle muhtemelen iyi performans gösterecektir. Düzenlemeden arındırma konusunda, yönetiminin Biden'ın döneminde olduğundan daha fazla birleşme ve satın almalara açık olması muhtemeldir.

Bu hisse senetleri, COVID-19 salgını ivmeyi sona erdirmeden önce ilk döneminde yaşananları yansıtarak yükselmeye devam edebilir. Trump ayrıca vergileri düşürmek ve vergi kanunlarını basitleştirmek istiyor, bu da şirketler için daha fazla kazanç anlamına geliyor.

Schwab US Dividend ETF için potansiyel riskler

SCHD ETF için birkaç potansiyel risk var. Birincisi, Trump tarifeler konusundaki tehditlerini yerine getirirse, devam eden bir ticaret savaşı riski var. Çoğu ithalata tarife koyma sözü verdi ve bunun büyük vergi kesintilerini finanse edeceğini umuyor. Bu nedenle, yatırımcılar belirsizliği sevmediği için hisse senetleri geri çekilebilir.

İkinci olarak, aşağıda gösterildiği gibi, SCHD'nin popüler bir düşüş eğilimi tersine dönme işareti olan yükselen kama deseni oluşturma riski vardır. Bu desen, iki birleşen trend çizgisinden oluşur. Aynı zamanda, MACD göstergesi piyasada popüler bir düşüş eğilimi işareti olan düşüş eğilimi sapma deseni oluşturmuştur. Göreceli Güç Endeksi (RSI) de aşağıyı işaret etmiştir, riskli bir işarettir.

Üçüncüsü, uzun süredir güçlü bir yükseliş trendinde olan ETF'nin, yükselişin biraz durulmasıyla geri çekilme riski bulunuyor.