Şanghay Bileşik Endeksi riskler devam ederken büyük bir harekete hazırlanıyor

Çin’in Cuma günü karışık ekonomik rakamlar yayınlamasının ardından Şanghay Bileşik Endeksi geri çekildi. Ülkedeki en büyük şirketlerden bazılarını takip eden endeks, bu yılki en yüksek seviyesinden %8,32 düşüşle 3.367 CNY’de işlem görüyordu.

Çin perakende satışları ve endüstriyel üretim verileri

Şanghay Bileşik Endeksi, Ulusal İstatistik Bürosu’nun (NBS) verilerinin Çin’in perakende satışlarının Ekim ayında patlama yaşadığını göstermesinin ardından geriledi. Satışlar Ekim ayında %4,8 oranında arttı ve bu, %3,8’lik medyan tahmininden ve bir önceki çeyreğin %3,2’sinden daha yüksekti.

Eylül ayındaki %3,35’ten %3,51’e yükselen bu oran, tüketici harcamalarının Çin ekonomisinin en büyük kalemlerinden biri olması nedeniyle dikkat çekici bir gelişme.

Bir diğer olumlu gelişme ise Çin’in işsizlik oranının Eylül ayındaki %5,1’den Ekim ayında %5,0’ye düşmesi oldu. Son birkaç aydır bu aralıkta kaldı.

Olumsuz tarafta, Çin’in sanayi üretimi Eylül ayındaki %5,4’ten Ekim ayında %5,3’e düşerek analistlerin %5,5’lik tahminini kaçırdı. Sabit varlık yatırımları da beklenen %3,5’i kaçırarak %3,4’te sabit kaldı.

Bu rakamlar ekonominin nispeten iyi durumda olduğunu, ancak %5 hedefine ulaşmakta zorlanacağını gösteriyor.

Sonuç olarak, Çin hükümeti ekonomiyi canlandırmak için çalışıyor. Hükümet bu haftanın başlarında 1,4 trilyon dolarlık bir teşvik paketi açıkladı. Bu fonların çoğu, gayrimenkul sektörünün çökmesinin ardından zorluk çeken nakit sıkıntısı çeken eyaletleri desteklemek için kullanılacak.

Program 2028’e kadar devam edecek. Paketin en önemli eleştirisi, perakende harcamalarını teşvik edecek alanlara doğrudan gitmemesi. Tüketicileri hedef alan teşvik önlemlerinden biri de bu yıl düşük kalan PBoC’nin vergileri.

Çin tarifelere hazırlanıyor

Şanghay Bileşik Endeksi, Amerika Birleşik Devletleri’nin yaklaşan tarifelerine tepki gösterdi. Donald Trump, ticaret açığını azaltmak için çalışırken Çin mallarına daha fazla tarife koyma sözü verdi. Ayrıca bu tarifelerin vergi kesintilerini ödemeye yardımcı olmasını umuyor.

Çin de bu tarifelere geçen seferki gibi yanıt verecek. Bunda, ABD siyasetine karşı oldukça hassas olan tarım gibi önemli Amerikan sektörlerini hedef alması muhtemel.

Dolayısıyla Şanghay Bileşik Endeksi ile Hang Seng ve Çin A50 gibi diğer endeksler iki ülke arasında bir ticaret savaşı tehdidine tepki veriyor.

Shanghai Composite’teki şirketlerin çoğu Cuma günü pek değişmedi. En dikkat çekici hareket edenlerden bazıları, otomobil parçaları şirketi güçlü sonuçlar yayınladıktan sonra hisseleri %10’dan fazla yükselen Shanghai Jiao Yun gibi şirketlerdi.

Diğer en iyi performans gösteren şirketler arasında Grinm Materials, Solareast Holdings, Daqian Ecology ve Shanghai Material Trading gibi şirketler yer aldı ve bu şirketlerin hepsi %10’un üzerinde artış gösterdi.

Daha fazlasını okuyun: UBS, olası ABD tarifeleri ve zayıf teşvikler nedeniyle Çin hisseleri için tahminleri düşürdü

Şanghay Kompozit Analizi

Yatırımcılar Çin’in teşvik paketine odaklandıkça günlük grafik 3.676 CNY’de zirveye ulaştı. Zirvede, endeks Ekim ayındaki en düşük seviyesinden %36’nın üzerinde yükseldi.

Ancak son zamanlarda geri çekildi ve 3.367 CNY’de işlem görüyordu. 50 günlük ve 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) üzerinde kaldı, bu da yükseliş işareti.

Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) ve MACD göstergelerinin hepsi aşağıyı işaret etti. RSI, 70’lik aşırı alım seviyesinin altına düştü, MACD’nin iki çizgisi ise düşüş eğilimi gösteren bir kesişim oluşturdu.

Bu nedenle, Shanghai Composite endeksi yakın vadede muhtemelen yükseliş trendine devam edecektir. Bu gerçekleşirse, izlenecek bir sonraki nokta 8 Kasım’daki en yüksek seviyesi olan 3.511m CNY’deki direnç noktası olacaktır. Bu seviyenin üzerinde bir kırılma, boğalar 3.676 CNY’deki kilit direnç seviyesini hedefledikçe daha fazla kazanıma işaret edecektir.