SLV ETF: Tehlikeli bir modelin oluşmasıyla gümüş fiyatı risk altında

Gümüş fiyatı, üst üste dört hafta kırmızıda kaldıktan sonra ilk kazanç haftasını kaydetti. Daha parlak kuzeni altın gibi, gümüş de Rusya başkanının nükleer doktrinini güncellemesine ve Batı'yı tehdit etmesine neden olan yoğun saldırılardan faydalanıyor.

Yine de, daha güçlü bir ABD doları arasında bir konsolidasyon aşamasında kalmaya devam ediyor. Gümüş gibi, Amerikan doları da geleneksel bir güvenli liman olarak artan talebiyle desteklendi. Ayrıca, yatırımcılar Fed'in faiz indirimi döngüsünde ek ipuçları bekledikleri için varlığı açığa satmaktan çekiniyorlar.

iShares Silver Trust (SLV) ETF'si, bu yılın en yüksek seviyesinden yüzde 10,5 düşerek 28,50 dolardan işlem görüyordu; bu da düzeltme içinde olduğu anlamına geliyor.

Güvenli liman talebi

Geleneksel bir güvenli liman varlığı olarak gümüş fiyatı, Doğu Avrupa'daki artan gerginliklerde destek buluyor. Benzer şekilde, metalin daha parlak kuzeni olan altın, iki haftalık kayıpların ardından haftayı yeşilde kapatmaya hazırlanıyor. Bu kazanımlar, Putin'in Batı'ya yönelik tehditleriyle desteklendi.

Perşembe günü, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Ukrayna ile olan savaşının küresel bir çatışmaya dönüştüğünü belirtti. Bu, Ukrayna'nın 19 Kasım'da ABD yapımı ATACMS ile Rus topraklarına saldırmasının ardından, 21 Kasım'da ABD yapımı HIMARS ve İngiliz Storm Shadow füzeleriyle gerçekleşti.

Ukrayna'nın saldırısına yanıt olarak Rusya, yeni tip hipersonik orta menzilli balistik füze kullanarak Ukrayna'daki bir askeri tesise saldırdı ve daha fazlasının gelebileceği uyarısında bulundu.

Devlet Başkanı Putin, resmi bir konuşmada Batı'nın müdahalesine tepki göstererek şunları söyledi:

ABD dolar endeksi toparlanıyor

Altın ve gümüş fiyatlarını destekleyen artan güvenli liman talebi, ABD dolarını da destekledi. Değerli metallere benzer şekilde, yeşil doların talebi ekonomik ve jeopolitik belirsizlik zamanlarında artar. Aslında, bu iki yönlü faktör büyük ölçüde gümüş fiyatının konsolidasyonda kalmasını sağlayan şeydir.

Doların altı majör para birimine karşı değerini ölçen dolar endeksi, sekizinci ardışık kazanç haftasına hazırlanıyor gibi görünüyor. Cuma seansının erken saatlerinde, 108,06 dolarla iki yıllık yeni bir zirveye ulaştı.

ABD doları, güvenli liman talebine ek olarak, Fed'in faiz indirimi yoluna ilişkin spekülasyonlarda destek buluyor; bu durum gümüş fiyatlarındaki kazanımları sınırlayan bir etken. Öncelikle, Trump'ın 5 Kasım'daki ABD başkanlık seçimlerini kazanmasından bu yana para birimi yaklaşık %4 oranında arttı.

Yatırımcılar, önerilen politikalarının enflasyonu yeniden canlandırabileceğinden ve böylece Fed'in öngörülebilir gelecekte faiz indirimlerini yumuşatabileceğinden endişe duyuyor. Buna Çin ve Euro blokundan yapılan ihracatlara ağır tarifeler koyma sözü de dahildir.

Aynı zamanda Jerome Powell, ABD ekonomisinin "dikkat çekici derecede iyi" performans gösterdiğini belirterek, merkez bankasının faiz oranlarını düşürmeye devam etmek için acele etmesi gerektiğine dair hiçbir işaret vermediğini söyledi.

Ekonomistler Aralık ayında hala 25 baz puanlık bir indirime bahse girerken, birçoğu 2025'te daha yavaş bir faiz indirimi döngüsünü fiyatlıyor. Bu nedenle yatırımcılar ABD dolarını açığa satmaktan çekiniyor; bu durum gümüş fiyatına baskı yapmaya devam edecek bir durum.

SLV ETF analizi

Günlük grafik, SLV ETF'nin Ekim ayında 31,8 dolara ulaştığını ve 28,47 dolara düştüğünü gösteriyor. Şimdi %23,6 Fibonacci Geri Çekilme seviyesinin altına düştü. Ayrıca 100 günlük ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalamalar (EMA) arasında hareket ediyor.

iShares Silver ETF, popüler bir düşüş işareti olan yükselen genişleyen kama deseni oluşturdu. Fon ayrıca alçalan bir flama deseni oluşturdu.

Bu nedenle, SLV ETF'nin 25,40$'daki 50% Fibonacci Geri Çekilme noktasına kadar bir sonraki nokta ile düşüş yönlü bir çıkış yapma olasılığı vardır. Fon 30$'daki önemli direnç noktasının üzerine çıkarsa bu görüş geçersiz olacaktır.