İşte QQQ gibi Nasdaq 100 endeks ETF'lerinin yakında düşüşe geçebileceği nedenler

Nasdaq 100 endeksi bu yıl, devam eden yapay zeka dalgası ve Federal Rezerv faiz oranı kesintilerinin yardımıyla rekor seviyeye sıçradı. Bu ay 21.185$'lık bir zirveye çıkarak yıl başından bu yana kazançlarını %22,50'ye çıkardı. Bu makale endeksteki en iyi ve en kötü performans gösterenlere ve Invesco QQQ ETF'nin (QQQ) neden yakında tersine dönebileceğine bakıyor.

Teknoloji şirketleri iyi durumda

Nasdaq 100 endeksi, 3,4 trilyon doların üzerinde bir değerlemeyle dünyanın en büyük şirketi haline gelen NVIDIA'nın da yardımıyla sıçradı. NVIDIA'nın büyümesi, şirketin tüm silindirlerde ateş etmeye devam etmesiyle gerçekleşti ve ayın ilk dokuz ayındaki gelirleri 91 milyar doların üzerine çıktı.

NVIDIA'nın çipleri, Microsoft, Google ve Amazon gibi şirketlerin tonlarca satın almaya devam etmesiyle son birkaç yılda önemli bir talep gördü. Şirket ayrıca, genel amaçlı GPU'ları AI endüstrisinde kullanılabilecek şekilde yapılandırmaya yardımcı olan CUDA yazılımından da faydalandı.

Constellation Energy hissesi de %112 oranında yükselerek Nasdaq 100 endeksinde ikinci en iyi performans gösteren şirket oldu. Bu hisse, şirketin küresel olarak üçüncü büyük şirket olan Microsoft ile ortaklık imzalamasının ardından yükseldi. Anlaşma, bir nükleer santrali yeniden başlatacak ve bunu MSFT'nin veri merkezlerine tedarik edecek.

Önde gelen bir İngiliz şirketi olan Arm Holdings de bu yıl %85'lik bir sıçrama yaparak iyi bir performans gösterdi. NVIDIA gibi, bu performans AI endüstrisi sayesindedir. Ayrıca, Arm çoğunlukla teknolojisini lisansladığı için en iyi iş modellerinden birine sahiptir ve bu da %96'lık bir brüt marjının olmasını açıklar.

Trade Desk ve Zeta Global gibi reklam teknolojisi sağlayan diğer şirketler Dayanıklı talep ortamında iyi performans gösterdi. TTD hisseleri bu yıl yaklaşık %80 oranında yükselerek endeksteki en iyi performans gösterenlerden biri oldu.

Nasdaq 100 endeksinde bu yıl en çok kazanan diğer şirketler arasında Netflix, Meta Platforms, Fortinet, Intuitive Surgical, Marvell Technology, T-Mobile ve Broadcom gibi şirketler yer aldı.

En iyi performans gösterenlerin çoğunun, patlama yaşayan yapay zeka alanında faaliyet göstermesi dikkat çekiyor.

Nadaq 100 endeksinde en çok gerileyen şirketler arasında Moderna, Dollar Tree, Intel, Biogen, Dexcom, Lululemon, Pdd Holdings, Globalfoundries, Idexx Laboratories ve Microchip Technology gibi şirketler yer alıyor.

QQQ ETF hissesi neden düşebilir?

Nasdaq 100 endeksi uzun zamandır iyi performans gösteriyor ve S&P 500, Russell 2000 ve Dow Jones gibi diğer endeksleri sürekli olarak geride bırakıyor. Bu büyüme, çoğunlukla büyüme geçmişi olan teknoloji şirketlerinden oluşması nedeniyle gerçekleşti.

Teknoloji şirketleri genellikle büyük hendeklere, öngörülebilir gelirlere ve yüksek marjlara sahiptir. NVIDIA gibi sürekli yenilik yapan ve taklit edilmesi zor yeni ürünler piyasaya süren bir şirketi düşünün.

Yine de, QQQ ETF'nin yakında tersine dönmesinin üç ana nedeni var. Birincisi, fon 36'lık bir P/E oranıyla işlem gördüğü için aşırı değerli hale geldi. Bu büyük bir sayı, yani endeksin yakında bir değerleme sıfırlamasından geçebileceği anlamına geliyor, özellikle de bazı şirketler yavaşlarken.

TradingView'dan Nasdaq 100 endeksi grafiği

İkinci olarak, endeks, bir varlığın hareketli ortalamaya geri döndüğü ortalamaya dönüşten geçebilir. Bu durumda, yaklaşık %8,7 düşerek 200 günlük Üstel Hareketli Ortalamaya (EMA) geçebilir.

Son olarak, endeks, tıpkı S&P 500 endeksi gibi , popüler bir düşüş işareti olan yükselen kama deseni oluşturdu. Bu desenin, birleşme bölgesine ulaşmadan önce daha fazla ilerlemesi gerekiyor, bu da düzeltmenin Donald Trump'ın ticaret savaşını yeniden başlatmasıyla 2025'te gerçekleşebileceği anlamına geliyor.